Gatekeepers: svetovalci držijo ključ

Številne velike ustanove se z denarjem znajdejo v pokojninskih načrtih zaposlenih, ki jih je treba upravljati, kdo pa? Na primer, višje vodstvo proizvajalca letal ali farmacevtske družbe morda ni najbolj usposobljeno, da ve, kako vlagati sredstva pokojnin svojih zaposlenih. Poleg tega morda nimajo strokovnega znanja, da bi izbrali pravega upravljavca portfelja, da bi to storil zanje. Tukaj prihaja svetovalec za institucionalne naložbe. To so "vratarji", ki upravljavcem premoženja omogočajo, da upravljajo z denarjem za velike institucije. Ta članek vam bo dal splošno predstavo o tem, kaj počne investicijski svetovalec in kako svojim strankam pomagajo pri izbiri upravljavcev.

Profil tipičnega investicijskega svetovalca

Svetovalec za naložbene naložbe nudi naložbena svetovanja javnim in zasebnim podjetjem, fundacijam in obdarovanji, ki iščejo pomoč pri upravljanju svojega denarja ali denarja v pokojninskih skladih zaposlenih. Široko jih uporabljajo v ZDA, Evropi in Avstraliji. Poklic je podjetjem pomagal pri njihovih pokojninskih načrtih, zato jih imenujejo tudi pokojninski svetovalci. Ker se je njihova vloga razširila zunaj pokojninskega svetovanja, so danes znani kot svetovalci za institucionalne naložbe.

Danes mnogi pokojninski načrti poleg načrtov z določenimi zaslužki (pokojnin) ali 401 (k) s vključujejo tudi programe z določenimi prispevki. Svetovalci za institucionalne naložbe uporabljajo svoje pokojninsko strokovno znanje za svetovanje o načrtih z določenimi prispevki in pri delu z drugimi institucijami, na primer univerzitetnimi sredstvi. Poleg tega se je razširila širina razpoložljivih razredov sredstev. Zdaj obstaja veliko alternativnih naložbenih razredov (na primer hedge skladi ali zasebni kapital), ki jih institucija morda potrebuje pri navigaciji. (Glej tudi: Uvodna tura po načrtih upokojevanja in osnove načrtovanja upokojitve .)

Tipično velika skupina svetovalcev običajno deli svoje svetovalce na terenske in raziskovalne svetovalce. Terenski svetovalci so tisti, ki se srečujejo s strankami. Raziskovalni oddelek večinoma zbira uspešnost in druge ustrezne informacije o upravljavcih. Iz tega raziskovanja svetovalci ponujajo "kratek seznam" odobrenih upravljavcev, ki jih terenski svetovalci uporabljajo, ko ocenjujejo najboljšega upravljavca portfelja za določeno stranko.

Novejši trend je, da se raziskovalni oddelek svetovalne skupine izplača na podlagi donosa vodstvenih delavcev, ki jih izberejo, da bodo uvrščeni v ožji izbor. Zasnovana je tako, da uskladi interese raziskovalne skupine z interesi naročnika.

Potreben posrednik

Zaradi velikega števila upravljavcev naložb so svetovalci nujen posrednik, ki zagotavljajo bistveno funkcijo usklajevanja. Upravljavci sredstev se ujemajo z naložbenimi potrebami svojih strank. Ker gre za področje strokovnega svetovanja, imajo na splošno metode presejanja in obsežne stike v panogi.

Investicijski svetovalci se pogosto uporabljajo v postopku skrbne skrbnosti, ker so nekatera podjetja premajhna ali nimajo strokovnega znanja, da bi zaposlila oddelek za iskanje upravljavcev naložb. Četudi gre za veliko, izpopolnjeno podjetje, bo morda potreben investicijski svetovalec, ki bo pomagal postati nepristranski pri odločanju. Bistvo je zagotoviti, da ljudje menijo, da je bil upravljavec portfelja izbran na podlagi ustreznih meril.

Kaj ponujajo

Obstaja več sto svetovalcev, ki nudijo velik meni storitev. 20 do 30 glavnih akterjev želi svojim strankam zagotoviti "nakupovanje na enem mestu" v zvezi z upravljanjem premoženja za pokojnine. (Glej tudi: Postanite vse stranke za vse stranke .)

Najpogostejše storitve, ki jih nudijo ti glavni akterji, so:

• Načrt načrta
• Razvoj naložbenih ciljev in izjav o naložbeni politiki
• Izbor primerjalne vrednosti
• Operativne revizije
• Nasveti o dodelitvi sredstev
• Izbira in spremljanje menedžerja

Na primer, če stranka potrebuje nasvet za razdelitev sredstev, bo morda iskala odgovore na vprašanja, kot so: "Ali naj nekaj sredstev vlagamo v nepremičnine?" Ali pa: "Ali bi morali vlagati več portfelja lastniških vrednostnih papirjev v vrednostne papirje na novem trgu?" Svetovalec za institucionalne naložbe lahko pomaga usmerjati stranke k najboljši dodelitvi sredstev. Svetovalec lahko pomaga tudi pri določanju formalnih naložbenih smernic, ki bodo usmerjale razporeditev sredstev (izjava o naložbeni politiki). Lahko pa delujejo v okviru omejitev predhodno določenih smernic in pri tem upoštevajo profil tveganja / donosa vsakega razreda sredstev. Njihova glavna dejavnost pa je, da strankam (najpogosteje pokojninskim skladom) pomagajo izbrati najboljšega upravljavca portfelja.

Svetovalec, ki je zadolžen za iskanje pravega vodje portfelja, mora vedeti, kaj počnejo in kako to počnejo. Zaradi tega se bo preostanek tega članka osredotočil na izbiro upravitelja. (Glej tudi: Priprava na kariero kot vodja portfelja .)

The Proces

Kako torej upravljavec portfelja pridobi nov denar? Postopek je lahko dolgotrajen. Dobra uspešnost očitno prinaša več denarja, vendar je več kot le ustvarjanje dobrih donosov. Če svetovalci, če svetovalci ne vedo, kdo je poslovodja, ne bodo dali dostopa do denarja stranke. Za upravljavca premoženja je pomembno vedeti, kako se igra igra - on ali ona bo morala biti nameščena, da jo bodo opazili. Obstajajo nekateri ukrepi, ki jih lahko zagotovijo. Eden od njih je skladnost globalnih standardov uspešnosti naložb (GIPS). V ZDA veliko investicijskih svetovalcev niti ne bo razmislilo o upravitelju za svoje stranke, če ne ustreza GIPS-u. (Glej tudi: Vodnik po svetovnih standardih uspešnosti naložb .)

Druga taktika, ki jo lahko uporabijo, je, da se ljudje posvetijo sodelovanju s skupnostjo svetovalcev. Vsi upravljavci sredstev imajo službe za odjemalce, ki pomagajo olajšati odnos upravitelja s strankami. So glavna točka za stik s stranko in lahko zagotavljajo mesečna poročila in odgovarjajo na enkratna vprašanja, ki jih lahko ima stranka. Ta isti koncept upravljanja odnosov se prenese na oddelke ali posameznike, ki pomagajo upravljati odnos upravljavca premoženja s svetovalno skupnostjo.

Izbira

Z vidika svetovalcev je njihova naloga pri izbiri upravljavca premoženja opraviti vso potrebno skrbnost, ki je potrebna za izbiro najboljšega upravitelja za določeno stranko. V okviru tega so mnogi svetovalci razvili svoje lastne baze podatkov. Te baze podatkov ne spremljajo samo številk uspešnosti upravljavca, ampak tudi druge ustrezne podatkovne točke, kot so sredstva v upravljanju, lastništvo portfelja in informacije o slogu (rast, vrednost itd.). Večina teh baz podatkov je postavljena tako, da podjetja za upravljanje premoženja svetovalcem pošiljajo občasne posodobitve, da osvežijo svoje podatke v bazi. (Glejte tudi: Fokus Pocus morda ne bo vodil do čarobnih vrnitev .)

Odločitev

Na voljo je še več izbire upravitelja sredstev, razen izvajanja zaslonov in drobljenja številk. Poleg kvantitativnih dejavnikov so tudi kvalitativni dejavniki, na primer dolgoročne donose ali skupna sredstva v upravljanju. Mnoge lastniške baze podatkov imajo tudi funkcije, ki svetovalcu omogočajo pregledovanje zapiskov s sestankov z upravnikom. To pomaga svetovalcem, da spremljajo tiste neopredmetene stvari, ki ne delajo zaslonov. Ta kvalitativni vidik je zato pomemben za skrbnike premoženja, da skrbijo za svojo podobo v svetovalni skupnosti. Ne gre za to, da lahko igro popravite tako, da ste "in" s svetovalcem, ampak bo to vodilo prednost pred postopkom skrbne skrbnosti, če so vse ostale enake.

Ob izvajanju iskanja vodje je več dejavnosti, ki jih opravi svetovalec. Sledi napredovanje, čeprav se koraki morda ne izvajajo v natančnem vrstnem redu. Nekaj ​​glavnih korakov, ki vodijo do najema, so:

• nastavitev smernic
• pregled baze podatkov
• izbira finalistov
• analiza uspešnosti
• analiza tveganja
• obisk strani

Obstaja več drugih korakov in podstopov, vendar vsi želijo odgovoriti na isto vprašanje: "Kateri upravitelj je najbolj primeren za to stranko?"

Spodnja črta

Ko ljudje gledajo na svoje pokojnine ali 401 (k) bilanco, verjetno ne razmišljajo o svetovalcu, ki je morda izbral ekipo, ki upravlja njihovo upokojitev. Vendar so tam vsak dan trdo zaposleni za podjetja povsod. Vloženih je bilo več kot 30 bilijonov dolarjev upravljanih sredstev, svetovalci pa so pomagali, da večino tega denarja namenijo. Ti svetovalci za institucionalne naložbe večinoma opravljajo svoje dejavnosti nevidno za večino prebivalstva, vendar imajo velik vpliv na prihodnost vseh.