Opredelitev povprečne donosnosti

Kakšna je povprečna donosnost?

Povprečni donos je preprosto matematično povprečje niza donosov, ustvarjenih v določenem časovnem obdobju. Povprečni donos se izračuna na enak način, kot se izračuna preprosto povprečje za kateri koli niz števil. Števila seštejejo v en sam seštevek, nato pa seštevek deli s številom števil v naboru.

Formula za povprečno donosnost je

Povprečni donos = Vsota vrnitevNekaj ​​povratkov \ text {Povratni povratek} = \ dfrac {\ text {Vsota vrnitev}} {\ text {Število vrnitev}} Povprečni donos = Število vrnitevSum of Returns

Kako izračunati povprečno donosnost

Obstaja več ukrepov povratka in načinov, kako jih izračunati, toda za aritmetično povprečno donosnost vzamemo vsoto donosov in jo delimo s številom donosov.

Kaj vam pove povprečna donosnost?

Povprečna donosnost pove vlagatelju ali analitiku, kakšne so bile donosnosti zalog ali vrednostnega papirja v preteklosti ali kakšne so donosnosti portfelja podjetij. To ni enako letnemu donosu. Povprečni donos ignorira zmesi.

Ključni odvzemi

• Povprečni donos je preprosto matematično povprečje niza donosov.
• Lahko pomaga meriti preteklo uspešnost vrednostnega papirja ali uspešnost portfelja.
• Geometrijska sredina je vedno nižja od povprečne donosnosti.

Primer uporabe povprečnega donosa

En primer povprečnega donosa je preprosta aritmetična sredina. Recimo, da naložba v obdobju petih polnih let letno vrne naslednje: 10%, 15%, 10%, 0% in 5%. Za izračun povprečnega donosa za naložbo v tem petletnem obdobju se pet letnih donosov sešteje in nato deli s 5. Tako dobimo 8% letnega povprečnega donosa.

Ali pa razmislite o Wal-Martu (NYSE: WMT). Delnice Wal-Martja so se v letu 2014 vrnile 9, 1%, leta 2015 so izgubile 28, 6%, v letu 2016 pridobile 12, 8%, v letu 2017 pridobile 42, 9% in v letu 2018 izgubile 5, 7%. Povprečni donos Wal-Mart-a v teh petih letih znaša 6, 1%, ali 30, 5%, deljeno s 5 leti.

Izračun donosov iz rasti

Enostavna stopnja rasti je funkcija začetnih in končnih vrednosti ali ravnovesja. Izračuna se tako, da se končna vrednost odšteje od začetne vrednosti in nato deli z začetno vrednostjo. Formula je naslednja:

Stopnja rasti = BV − EVBVsod: BV = začetna vrednostEV = končna vrednost \ začetek {poravnano} & \ besedilo {stopnja rasti} = \ dfrac {\ text {BV} - \ text {EV}} {\ text {BV}} \\ & \ textbf {kjer:} \\ & \ besedilo {BV} = \ besedilo {začetna vrednost} \\ & \ besedilo {EV} = \ besedilo {končna vrednost} \\ \ konec {poravnano} Stopnja rasti = BVBV − EV, kjer: BV = začetna vrednostEV = končna vrednost

Če na primer vložite 10.000 USD v podjetje in se cena delnic poveča s 50 na 100 USD, se donos lahko izračuna tako, da vzamete razliko med 100 in 50 dolarjev in nato delite s 50 dolarjev. Odgovor je 100 odstotkov, kar pomeni, da imate zdaj 20.000 dolarjev.

Razlika med povprečnim donosom in geometrijskim povprečjem

Če pogledamo povprečne zgodovinske donose, je geometrijsko povprečje natančnejši izračun. Geometrijska sredina je vedno nižja od povprečne donosnosti. Ena od prednosti uporabe geometrijske srednje vrednosti je, da dejanskih vloženih zneskov ni treba poznati. izračun se v celoti osredotoča na same podatke o donosu in predstavlja primerjavo "jabolka do jabolk", če pogledamo uspešnost dveh ali več naložb v več različnih časovnih obdobjih.

Geometrični povprečni donos včasih imenujemo časovno ponderirana stopnja donosa (TWRR), ker odpravlja moteče učinke na stopnje rasti, ki jih ustvarjajo različni prilivi in ​​odlivi denarja na račun sčasoma.

Druga možnost je, da denarno tehtana stopnja donosa (MWRR) vključuje velikost in čas denarnih tokov, tako da je učinkovit ukrep za donosnost portfelja, ki je prejel depozite, reinvestiranje dividend, izplačilo obresti ali umik. Denarno prilagojena donosnost je enaka notranji stopnji donosa, kadar je neto sedanja vrednost enaka nič.

Omejitve uporabe povprečne donosnosti

Preprosto povprečje donosov je preprost izračun, vendar ni zelo natančen. Za natančnejše izračune donosov analitiki in vlagatelji pogosto uporabljajo tudi geometrijsko srednjo donosnost.

Več o povprečni donosnosti

Za povezani vpogled preberite več o tem, kako izračunati donosnost naložbe.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Sredina Preprosto matematično povprečje niza dveh ali več števil. Srednjo vrednost za dani niz števil lahko izračunamo z aritmetično srednjo metodo, ki uporablja vsoto števil v nizu in geometrijsko srednjo metodo. več Znotraj povprečne letne stopnje rasti (AAGR) Povprečna letna stopnja rasti (AAGR) je povprečno povečanje vrednosti posamezne naložbe, portfelja, sredstva ali denarnega toka v obdobju enega leta. Izračuna se tako, da se upošteva aritmetična sredina niza stopenj rasti. več Kako časovno utežena stopnja donosa - TWR meri vaše dobičke od naložb Časovno utežena stopnja donosa (TWR) meri stopnjo donosa portfelja z odpravljanjem izkrivljajočih učinkov sprememb denarnih tokov. več Razumevanje geometrijske srednje Geometrijska sredina je povprečje nabora izdelkov, katerega izračun se običajno uporablja za določanje rezultatov uspešnosti naložbe ali portfelja. več Aritmetična srednja definicija Aritmetična sredina je vsota vseh števil v nizu, deljena s številom vseh števil v nizu. več Donos, prilagojen dividendam Donos, prilagojen dividendi, je izračun donosa delnice, ki se ne opira samo na apreciacijo kapitala, temveč tudi na dividende, ki jih dobijo delničarji. več partnerskih povezav