Medvedji trg

Kaj je medvedji trg?

Medvedji trg je pogoj, v katerem cene vrednostnih papirjev padejo na 20% ali več v primerjavi z nedavnimi najvišjimi dosežki zaradi širokega pesimizma in negativnih naklonjenosti vlagateljev. Običajno so medvedji trgi povezani z upadom na celotnem trgu ali indeksu, kot je S&P 500, vendar se lahko šteje, da so posamezni vrednostni papirji ali blago na medvedjem trgu, če v dolgotrajnem obdobju upadejo za 20% ali več - običajno dva meseca ali več.

Glavni ameriški tržni indeksi so padli na ozemeljsko tržno območje 24. decembra 2018. Zadnji podaljšani trg medveda v ZDA se je zgodil med leti 2007 in 2009 med finančno krizo in je trajal približno 17 mesecev. S&P 500 je v tem času izgubil 50% vrednosti.

0:55

Kaj je medvedji trg? InvestoTrivia

Sekularni in ciklični trgi medveda

Medvedji trgi lahko trajajo več let ali le nekaj tednov. Trg laičnega medveda lahko traja od 10 do 20 let, za njega pa so značilni podpovprečni donosnost na stalni osnovi. Na sekularnih trgih medvedov se lahko odvijajo shodi, kjer se zaloge ali indeksi v določenem obdobju krepijo, vendar dobički niso trajni, cene pa se znižajo na nižje ravni.

Ciklični trg medveda lahko traja od nekaj tednov do nekaj let.

Ključni odvzemi

• Medvedji trgi so trgi, na katerih cene vrednostnih papirjev upadajo za več kot 20 odstotkov zaradi razširjenega negativnega vlaganja in strahu.
• Medvedji trgi so lahko ciklični ali posvetni. Prvi traja več tednov ali nekaj mesecev, drugi pa lahko traja več desetletij.
• Kratka prodaja, nakupne opcije in obratni ETF so nekateri izmed načinov, kako lahko vlagatelji zaslužijo med medvedjim trgom.

Poimenovanje medveda in bika

Izraz "medvedji trg" je nasprotje "bikovega trga" ali trga, na katerem cene vrednostnih papirjev naraščajo ali naj bi se povečale.

Fenomen medvedjega trga dobi svoje ime po načinu, kako medved napada svoj plen - s tem, da z lahkami spušča navzdol. Zato trge s padajočimi cenami delnic imenujemo medvedji trgi. Tako kot trg za medvede je tudi trg bika poimenovan po načinu, kako bik napada tako, da svoje rogove potisne v zrak.

Kaj povzroča trg medveda?

Vzroki za medvedji trg so pogosto različni, na splošno pa bo šibko ali upočasnjeno ali počasno gospodarstvo s seboj prineslo tudi medvedji trg. Znaki šibkega ali upočasnjenega gospodarstva so običajno nizka zaposlenost, nizek razpoložljivi dohodek, šibka produktivnost in padec poslovnega dobička. Poleg tega lahko vsak poseg vlade v gospodarstvo sproži tudi medvedji trg.

Na primer, spremembe davčne stopnje ali zvezne stopnje sredstev lahko privedejo do medvedjega trga. Podobno lahko padec zaupanja vlagateljev tudi znak za nastanek medvedjega trga. Ko vlagatelji verjamejo, da se bo nekaj zgodilo, bodo ukrepali - v tem primeru bodo prodali delnice, da bi se izognili izgubam.

Faze medvedjega trga

Medvedji trgi imajo običajno štiri različne faze.

1. Za prvo fazo so značilne visoke cene in veliko vlagateljevo naravnanost. Proti koncu te faze začnejo vlagatelji opuščati trge in dobivati ​​dobiček.
2. V drugi fazi začnejo cene delnic močno padati, trgovalna aktivnost in dobički podjetij začnejo padati, gospodarski kazalniki, ki so bili nekoč pozitivni, pa začnejo postajati podpovprečno. Nekateri vlagatelji začnejo panično padati, ko začne padati občutek. Temu rečemo kapitulacija.
3. Tretja faza kaže, da špekulanti začnejo vstopati na trg in posledično zvišujejo nekatere cene in obseg trgovanja.
4. V četrti in zadnji fazi cene delnic še naprej padajo, vendar počasi. Ko nizke cene in dobre novice začnejo znova privabljati vlagatelje, medvedji trgi začnejo voditi do bikovskih trgov.

Medvedji trg proti korekciji

Medvedjega trga ne smemo zamenjevati s popravkom, kar je kratkoročni trend, ki traja manj kot dva meseca. Medtem ko popravki vlagateljem vrednosti omogočajo dober čas, da najdejo vstopno točko na delniške trge, pa medvedji trgi le redko nudijo primerna vstopna mesta. Ta ovira je zato, ker je skoraj nemogoče določiti dno medvedjega trga. Poskusi povrnitve izgub so lahko težavna bitka, če vlagatelji ne prodajajo kratkih prodajalcev ali uporabijo drugih strategij za uspeh na padajočih trgih.

Med letoma 1900 in 2018 je bilo na trgu 33 medvedov, povprečno na vsakih 3, 5 leta. Eden najnovejših trgov medvedov se je sovpadel s svetovno finančno krizo, ki se je zgodila med oktobrom 2007 in marcem 2009. V tem času se je industrijsko povprečje Dow Jones (DJIA) zmanjšalo za 54%. Od decembra 2018 nekateri napovedovalci napovedujejo, da se bomo usmerili proti drugemu trgu medveda.

Kratka prodaja na medvedjih trgih

Vlagatelji lahko na trgu medveda dosegajo s kratko prodajo. Ta tehnika vključuje prodajo izposojenih delnic in njihovo odkup nazaj po nižjih cenah. Gre za izjemno tvegano trgovino in lahko povzroči velike izgube, če se ne izide. Kratek prodajalec si mora delnice izposoditi pri posredniku, preden odda naročilo za kratko prodajo. Znesek dobička in izgube kratkega prodajalca je razlika med ceno prodane delnice in ceno odkupa, ki se imenuje "pokrita".

Na primer, vlagatelj kratkih 100 delnic delnice znaša 94 dolarjev. Cena pade in delnice so pokrite pri 84 dolarjih. Investitor dobiva dobiček v višini 10 x 100 = 1.000 USD. Če delnice nepričakovano trgujejo višje, mora vlagatelj prisilno odkupiti delnice, kar povzroči velike izgube.

Zniža in obrne ETF na medvedjih trgih

Možnost dajanja lastniku daje svobodo, ne pa tudi odgovornosti, da proda zalogo po točno določeni ceni na določen datum ali prej. Možnosti trgovanja lahko uporabite za špekuliranje o padajočih cenah delnic in zaščito pred padanjem cen za zaščito portfeljev, ki so le na dolgi strani. Vlagatelji morajo imeti na svojih računih privilegije za opcije.

Inverzni ETF-ji so zasnovani tako, da spreminjajo vrednosti v nasprotni smeri indeksa, ki ga sledijo. Na primer, bi se obratni ETF za S&P 500 povečal za 1%, če bi se indeks S&P 500 zmanjšal za 1%. Obstaja veliko vzvodnih inverznih ETF-jev, ki povečajo donose indeksa, ki mu sledijo, dvakrat in trikrat. Kot možnosti, se lahko obrnjeni ETF uporabljajo za špekulacijo ali zaščito portfeljev.

Primeri resničnih svetovnih trgov medveda

Kriza neplačila hipotekarne hipotekarne hipotekarne hipotekarne krize je zajela burzo oktobra 2007. Takrat se je S&P 500 dotaknil visokih 1565, 15. 9. oktobra. Do 5. marca 2009 je padel na 682, 55 kot obseg in posledice stanovanjske hipoteke neplačila celotnega gospodarstva so postala jasna.

Drugi primeri so Velika depresija iz leta 1929. Potem ko je marca 2000 izbruhnil pikčasti mehurček, ki je izbrisal približno 49% vrednosti S&P 500 in je trajal do oktobra 2002, je še en primer.

1:27

Nasveti za upokojitev na trgu medveda

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Opredelitev pojma sesanja Zanič se navezuje na nepodprto zvišanje cen sredstva ali trga sredi splošnega padajočega trenda. Rally se konča in cena nadaljuje z padcem. več Opredelitev kratke prodaje Kratka prodaja se zgodi, ko vlagatelj izposodi vrednostni papir, ga proda na odprtem trgu in pričakuje, da ga bo kasneje kupil za manj denarja. več Opredelitev trga bikov Trg bikov je finančni trg skupine vrednostnih papirjev, v katerih cene naraščajo ali naj bi se povečale. več Je to popravek trga - ali le upad? Popravek je obratno gibanje cene zaloge, obveznice, blaga ali indeksa za najmanj 10%. Običajno je to zmanjšanje prilagoditve za prevrednotenje sredstva. več Opredelitev kazalnika širine in uporabe Kazalniki širine so matematične formule, ki merijo število napredovalnih in upadajočih zalog ali njihov obseg za izračun zneska udeležbe v gibanju na trgu. Uporabljajo se za potrditev trendov ali opozarjanje na preobrate. več sekularni trg sekularni trg poganjajo sile, ki delujejo že vrsto let, zaradi česar se cena posamezne naložbe ali razreda sredstev sčasoma dviga ali pade. več partnerskih povezav