Medved Stearns
Bear Stearns je bila svetovna investicijska banka s sedežem v New Yorku, ki je propadla med hipotekarno krizo subprime leta 2008.
Ključni odvzemi
- Bear Stearns je bila svetovna investicijska banka in finančna družba s sedežem v New Yorku, ki je bila ustanovljena leta 1923 in je propadla med finančno krizo leta 2008.
- Izpostavljenost CDO-jem in strupenim sredstvom, ki jih hranijo vodilni hedge skladi, ki so bili kupljeni z visoko stopnjo finančnega vzvoda, je privedla do propada.
- Sredstva podjetja so na koncu prodala JP Morgan Chase za denar v dolarju.
Osnove medvedjega Stearnsa
Podjetje Bear Strearns je bilo ustanovljeno leta 1923 in je preživelo borzo na borzi leta 1929 in postalo globalna investicijska banka s podružnicami po vsem svetu. Kompetentno upravljanje in tveganje je vidlo, da Bear Stearns s svetovnim gospodarstvom še naprej raste. Bilo je eno od mnogih podjetij, ki je prevzelo listinjenje dolga Lewisa Ranierija za ustvarjanje novih finančnih produktov.
Do začetka 2000-ih je bil Bear Stearns med največjimi svetovnimi investicijskimi bankami in zelo cenjen član panteona investicijskih bank na Wall Streetu. Kljub temu, da je preživel in nato uspel po veliki depresiji, je bil Bear Stearns igralec hipoteke in velike recesije, ki je sledila.
Bear Stearns je opravljal široko paleto finančnih storitev. Znotraj te mešanice so bili hedge skladi, ki so uporabljali okrepljen vzvod za dobiček iz zavarovalnih dolžniških obveznosti (CDO) in drugih listinjenih dolžniških trgov. Aprila 2007 je na trgu stanovanj padlo dno in investicijska banka je hitro začela spoznati, da je dejansko tveganje teh strategij hedge skladov veliko večje, kot so sprva verjeli.
Propad stanovanjskega trga je presenetil celoten finančni sistem, saj je velik del sistema temeljil na trdnem trgu stanovanj, na katerem temelji trden trg izvedenih finančnih instrumentov. Mediji Bear Stearns so uporabili tehnike za nadaljnje povečanje vzvodov za te domnevne tržne osnove, da bi ugotovili, da tveganje za zmanjšanje instrumentov, s katerimi so se ukvarjali, ni bilo omejeno v tem skrajnem primeru propada trga.
Hedge sklad Bear Stearns se strni
Varovalni skladi s temi strategijami so objavili velike izgube, zaradi katerih so morali interno izplačati, kar je podjetje stalo več milijard vnaprej, nato pa še dodatne milijarde dolarjev izgube v odpisanih lastnikih skozi vse leto. To je bila slaba novica za Bear Stearns, toda podjetje je imelo tržno kapico 20 milijard dolarjev, zato so izgube veljale za nesrečne, a obvladljive.
Ta nemir je doživel prvo četrtletno izgubo med Bear Stearnsom v 80 letih. Potem so bonitetna podjetja sklenila in nadaljevala z zniževanjem hipotekarnih vrednostnih papirjev in drugih deležev družbe Bear Stearns. To je pustilo podjetje z nelikvidnimi sredstvi na padajočem trgu. Družbi je zmanjkalo sredstev in marca 2008 je šla v centralne rezerve za kreditno garancijo prek sistema začasnega posojanja vrednostnih papirjev. Podjetje je še eno znižanje poslabšalo in začela se je banka. Do 13. marca je bil Bear Stearns zlomljen in njegova zaloga je upadla.
JP Morgan Chase odkupi sredstva medveda Stearnsa
Sredstva Bear Stearns so bila prodana v požaru podjetju JPMorgan Chase v delih svoje prejšnje tržne kapitalizacije. Fed je JPMorgan Chase posodil denar za nakup, kasneje pa je podjetje stalo več milijard, da je odpravilo propadle posle in poravnal spore proti Bearu Stearnsu. Razlog, da je bil Bear Stearns prodan tako poceni, je v tem, da takrat nihče ni vedel, katere banke imajo strupena sredstva ali kako veliko luknjo bi lahko ti navidezno neškodljivi sintetični izdelki strnili v bilanco stanja.
Nelikvidnosti, s katerimi se je soočal Bear Stearns zaradi svoje izpostavljenosti listinjenemu dolgu, so bile izpostavljene tudi težave pri drugih investicijskih bankah. Tovrstnim naložbam so bile močno izpostavljene številne največje banke, med njimi tudi Lehman Brothers in Merrill Lynch. Propad Bear Stearnsa in njegova prodaja JP Morgan Chase je bil začetek krvoloka v sektorju investicijskega bančništva in ne konec.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.