Najboljša sredstva za ohranitev kapitala

Zadnje desetletje vključuje finančno krizo 2007–2009, vrhunec pa je bila druga polovica leta 2008. Zdi se neupravičeno, da obstajajo sredstva, ki so v tem okolju in na trgu bikov v zadnjih šestih letih prinesla pozitivne donose. Če gledate na skupni donos na letni ravni, spodnja sredstva uspemo zagotoviti v vsakem okolju v zadnjem desetletju, koliko pa donosnosti? In kar je najpomembneje za dolgoročne vlagatelje, kakšen je kumulativni donos teh sredstev od datuma nastanka? To bi vam moralo bolje predstaviti, kakšne priložnosti ali pomanjkanje morda obstaja. Zaradi trenutnih gospodarskih razmer, ki se lahko v letu 2016 poslabšajo, bi bilo morda smiselno držati skladov, ki imajo večino izpostavljenosti do obveznic naložbenega razreda.

Visoka kakovost, nizka donosnost

Če iščete izpostavljenost naložbenim obveznicam, upoštevajte kratkoročno obveznico Great-West (MXSDX), ki investira najmanj 80% svojega čistega premoženja v ameriške državne blagajne, komercialne in stanovanjske hipotekarne vrednostne papirje, zavarovane s premoženjem vrednostni papirji in podjetniške obveznice. MXSDX se je od 1. avgusta 1995 znižal za 0, 10%, vendar so vlagatelji tu zaradi ohranjanja kapitala in ne zaradi apreciacije kapitala. MXSDX prinese 1, 17%. Razmerje odhodkov za 0, 60% je nižje od povprečja kategorije 0, 81% in ni najmanjše naložbe. To niso zgledne številke, vendar je cilj ostati varen med nestanovitnimi časi, hkrati pa pobrati majhen donos. (Več o tem glej: ETF-ji najboljših 4 naložbenih razredov naložbenih razredov .)

Dragi rezultati

Sklad s hipotekarnimi vrednostnimi papirji Western Asset (HGVSX) je začel delovati 20. marca 1984. Od takrat je znašal 8, 79%. Trenutno prinaša 2, 70%. Strategija sklada je vložiti najmanj 80% čistega premoženja v hipotekarne vrednostne papirje, 72, 96% lastniških vrednostnih papirjev pa AAA, kar naj bi vlagateljem omogočilo nekaj miru. Slaba novica je, da ima HGVSX razmerje odhodkov 1, 78% v primerjavi s povprečjem kategorij 0, 82%. Najmanjša naložba je 1.000 USD.

Večje naložbe, ne boljši rezultati

Preudarna kratkoročna obveznica (PBSMX) se osredotoča na visoke tekoče dohodke z ohranjanjem kapitala z vlaganjem v obveznice korporacij z različnimi ročnostmi. Dejansko trajanje sklada je običajno manjše od treh let. PBSMX je od začetka 1. septembra 1989 padel za 4, 31%. Trenutno prinaša 1, 19%. Razmerje odhodkov 0, 78% je nekoliko boljše od povprečja kategorije 0, 81%. To je velik sklad v primerjavi z drugimi na tem seznamu, z neto sredstvi v višini 8, 99 milijard dolarjev. Najmanjša naložba je 2500 USD. Je vredno cene? Argumente lahko podate tako ali tako, vendar so na voljo boljše možnosti. (Za več informacij glejte: Top 5 Vzajemnih skladov korporativnih obveznic .)

Ni razmerja med stroški

Portfelj naložb BlackRock Target Shares Series S (BRASX) ne vsebuje razmerja stroškov, kar je impresivno glede na to, da je povprečje kategorije 0, 85%. Vendar sta uspešnost sklada in njegov prihodnji potencial pomembnejši. Od ustanovitve sklada 1. oktobra 2014 se je zmanjšal za 3, 02%, trenutno pa dosega 2, 98%. Drugi potencialni pozitivni učinek je, da ni minimalnih naložb. Toda kakšna bo prihodnost verjetno za BRASX? BRASX investira v:

• Trgovinski in stanovanjski hipotekarni vrednostni papirji
  
• Obveznosti vlad zunaj ZDA in nadnacionalnih organizacij
  
• Obveznosti domačih in zunaj ameriških korporacij
  
• Vrednostni papirji
  
• Kolateralne hipotekarne obveznosti
  
• Zakladnice in vrednostni papirji ZDA
  
• Odvod
  
• Denarne enakovredne naložbe
  
• Pogodbe o ponovnem odkupu
  
• Pogodbe o povratnem odkupu
  
• Dollar zvitki
  

To bi veljalo za širok nabor naložbenih nosilcev. Kar se tiče potenciala, pričakujte več enakega, to je nizka apreciacija kapitala - če obstaja - spodoben donos in sorazmerna odpornost tržnih okolij. (Za več informacij glejte: Igrajte medvedji trg z najboljšimi sredstvi na trgu medvedov .)

Spodnja črta

Če iščete relativno odpornost na zahtevne gospodarske razmere, medtem ko pobirate majhen donos, potem boste morda želeli razmisliti o nadaljnjih raziskavah zgornjih sredstev. Ne bi smeli pričakovati velikega donosa. Tu gre bolj za ohranjanje kapitala. (Za več glej: Ali se medvedji tržni skladi smislijo za vlagatelje? )

Dan Moskowitz ni povezan z nobenim od zgoraj naštetih skladov.