Najboljši načini za vlaganje v zlato, ne da bi ga držali

Zlato je že tisočletja dragocena snov in še danes ostaja dragoceno, saj cena ene unče plemenite kovine presega 1.300 dolarjev. Številni vlagatelji si prizadevajo, da bi zlato shranili kot shrambo vrednosti in varovanje pred inflacijo, vendar je težko in okorno zadržati velike količine fizičnega zlata. Pogosto se izvajajo varnostna prizadevanja, da se prepreči njihova tatvina, kar je lahko tudi drago. Na srečo obstaja več načinov, kako izpostaviti gibanju cene zlata, ne da bi ga fizično zadrževali. (Za več si oglejte tudi: 8 razlogov za lastno zlato .)

Zlati prejemki

Ugibalo se je, da je najstarejša oblika kreditnega bančništva potekala prek zlatarjev, ki so shranjevali zlato članov skupnosti. V zameno bodo tisti, ki odlagajo zlato, prejeli potrdilo o papirju, ki bi ga lahko v prihodnosti unovčili za svoje zlato. Ker vedo, da bo vsak trenutek unovčen le majhen del teh prejemkov, bi lahko izdali potrdila za večjo količino sporočil, kot so jih dejansko hranili v svoji blagajni. In tako se je rodil delni kreditni sistem delnic. (Za več si oglejte tudi: Kaj določa ceno zlata .)

Danes je še vedno mogoče vlagati v zlato prejemke, ki jih je mogoče unovčiti za fizično zlato. Čeprav se večina vladnih kovnic ne ukvarja več zasebno z zlatom, nekateri podjetni zasebni kovnici to počnejo. Na primer, Kraljevska kanadska kovnica (ki ni povezana s kanadsko vlado) ponuja elektronske trgovalne potrdila (ETR), podprta z obokanim zlatom, in zbirateljske kovance, kovane iz žlahtnih kovin. Ti ETR lahko trgujejo na borzi ali zamenjajo zasebno in spremljajo ceno zlata, ki ga podpira.

Odvod

Medtem ko so prejemki podprti z zlatom in jih je mogoče unovčiti na zahtevo, pa trgi izvedenih finančnih instrumentov uporabljajo zlato kot osnovno sredstvo in so pogodbe, ki omogočajo dostavo zlata v nekem trenutku v prihodnosti. Terminasta pogodba o zlatu daje lastniku pogodbe pravico do nakupa fizičnega zlata v nekem prihodnjem času po današnji ceni. S terminskimi pogodbami se trguje na prostem trgu (OTC) in jih lahko kupec in prodajalec prilagodite tako, da se dogovorijo o pogojih, kot so potek pogodbe in narava osnove (koliko unč zlata je treba dostaviti in na kateri lokaciji).

Terminske pogodbe delujejo na enak način kot terminske pogodbe, razlika je v tem, da se s terminskimi pogodbami trguje na borzi in pogoji pogodb so vnaprej določeni z menjavo in niso prilagodljivi. Ker posredniki za trgovanje OTC posredujejo vsako stran kreditnemu tveganju, ki ga nasprotna stranka morda ne bo dostavila. Tečaji odpravljajo tečajne terminske pogodbe. Pogosto terminske ali terminske pogodbe niso zadržane do izteka veljavnosti, zato fizično zlato ne dostavi. Namesto tega so pogodbe bodisi zaključene (prodane) bodisi prestavljene na drugo novo pogodbo s poznejšim potekom. (Za več informacij glejte: Trgovanje z zlatnimi in srebrnimi terminskimi pogodbami .)

Možnosti klica lahko uporabite tudi za pridobivanje zlata. V nasprotju s terminsko pogodbo ali terminsko pogodbo, ki kupcu daje obveznost, da bo lastnik zlata v prihodnosti, klicne opcije dajejo lastniku pravico, ne pa tudi obveznosti nakupa zlata. Na ta način se klicna možnost uveljavi le, če je cena zlata ugodna in ostane brez vrednosti, če je ni. Z drugimi besedami, ceno, plačano za opcijo (znano kot premija), je mogoče obravnavati kot polog za pravico do nakupa zlata v nekem prihodnjem obdobju za ceno, ki je danes določena (stavčna cena). Če se dejanska cena zlata dvigne nad določeno ceno, bo lastnik opcije ustvaril dobiček. Če pa se cena zlata ne dvigne nad stavkovno ceno, bo kupec opcije izgubil premijo - kot je izgubil depozit.

Zlati skladi

Trgi z izvedenimi finančnimi instrumenti so učinkoviti načini za izpostavljenost zlatu in so na splošno stroškovno najučinkovitejši, prav tako pa zagotavljajo največjo stopnjo finančnega vzvoda. Za povprečnega vlagatelja pa so trgi izvedenih finančnih instrumentov nedosegljivi. Namesto tega lahko tipični vlagatelj pridobi izpostavljenost do zlata prek vzajemnih skladov, ki kupujejo zlato, ali z uporabo zlatih ETF-ov, s katerimi se trguje kot delnice na borzah. SPDR Gold Trust ETF (GLD) se popularno uporablja; naložbeni cilj sklada je, da njegove delnice odražajo uspešnost cene zlatih polug. Obstajajo tudi zlati ETF-ji s finančnim vzvodom, ki lastniku zagotavljajo dvakratno izpostavljenost, ProShares Ultra Gold (UGL) ali drugokratno kratko izpostavljenost Goldcorp (GG).

Zaloge za rudarstvo zlata

Čeprav se morda zdi dober način za pridobitev posredne izpostavljenosti zlatu, lastništvo zalog družb, ki rudarijo in prodajo zlato, kot sta Barrick Gold (ABX) ali Kinross Gold (KGC), investitorju morda ne bo izpostavil žlahtna kovina, ki so jo želeli. Razlog za to je, da večina zlatih podjetij posluje z dobičkom na podlagi stroškov rudnika zlata v primerjavi s tisto, za kar jih lahko prodajo. Špekulirajo o nihanjih cen s tem ne razmišljajo. Zato večina zlatih podjetij na trgih izvedenih finančnih instrumentov varuje izpostavljenost tveganju spremembe cen zlata in lastništvo delnic teh družb večinoma daje vlagatelju izpostavljenost do dobička iz poslovanja te družbe.

Kljub temu pa, če želi vlagatelj v lasti zalog zlata za diverzifikacijo portfelja lastniškega kapitala, bo morda želel razmisliti o ETF-ju rudarjev zlata, kot je Market Vectors Gold Miners (GDX).

Spodnja črta

Lastništvo zlata je lahko dragocenost in varovanje pred nepričakovano inflacijo. Držanje fizičnega zlata pa je lahko okorno in drago. Na srečo obstaja več načinov, kako lahko posedujete zlato, ne da bi ga fizično založili. Zlati prejemki, izvedeni finančni instrumenti in vzajemni skladi / ETF so vse izvedljive strategije za pridobitev takšne izpostavljenosti. Delnice družb za pridobivanje zlata, čeprav na videz dobra alternativa na površju, morda ne bodo izpostavljene zlatu vlagateljem, ki jih želijo, saj te družbe običajno zaščitijo lastno izpostavljenost gibanju cen zlata s trgi izvedenih finančnih instrumentov.