Velike banke so se mudile za 43 milijard dolarjev kitajskega trga med trgovinsko vojno

Med grenko trgovinsko vojno med ZDA in Kitajsko je bil v glavnem neopažen razvoj poskus velikih ameriških bank, da konkurirajo v hitro rastočem kitajskem finančnem sektorju. Kitajska je nedavno napovedala posebne datume, ko bo začela dovoljevati polno tujo lastništvo nad celinskimi podjetji za finančne storitve. Kitajska regulatorna komisija za vrednostne papirje je dejala, da bo nadzor nad tujim lastništvom na terminske družbe, družbe za upravljanje skladov in družbe za vrednostne papirje ukinjen prihodnje leto 1. januarja, 1. aprila oziroma 1. decembra.

"Kitajska je zelo odločena, da bo reformirala svoje finančne trge in ve, da je brez večjih ameriških akterjev težko govoriti o resnično internacionaliziranem trgu, " opaža Michael Pettis, profesor financ na šoli za upravljanje Guanghua na univerzi Peking, na podrobno poročilo v Bloombergu. "Tudi na Kitajskem je smiselno, da sprejme zelo pomemben vir podpore lobiranju, zlasti ker jih je v ZDA trenutno malo, " je dodal.

V ta namen so vodilni vodilni ameriški finančni podjetji, vključno z JPMorgan Chase & Co. (JPM), Goldman Sachs Group Inc. (GS) in Morgan Stanley (MS), pa tudi s hedge skladi in zasebnimi lastniškimi družbami The Blackstone Group ( BX) in Citadel sta se pred kratkim v Pekingu srečala z višjimi kitajskimi regulatorji. Vendar lahko nov krog sovražnosti zamrzne njihove upanje. Zlasti ZDA so pred kratkim uvedle izvozne omejitve za več kot dva ducata kitajskih podjetij, ki so jih obtožile, da zlorabljajo muslimanske manjšine, hkrati pa so kitajskim uradnikom postavile tudi vizumske omejitve, poroča The Wall Street Journal.

Ključni odvzemi

• Kitajska odpira svoj finančni trg za tuje, vključno z ameriškimi bankami.
• Kitajski regulatorji to vidijo kot ključnega pomena za reformo svojega finančnega sektorja.
• Ameriške banke se na Kitajskem krepijo, da bi se širile.

Pomen za vlagatelje

Kitajska je najbolj naseljena država s skoraj 1, 4 milijarde ljudi na Kitajskem s finančnim sistemom, vrednim že 43 bilijonov dolarjev. Skupni dobiček, ki so ga kitajske poslovne banke v letu 2018 zaslužile, je znašal skoraj 267 milijard dolarjev, je razvidno iz poročila Kitajske bančne zveze, ki ga je poročal China Daily. Ameriški bančni sektor je v drugem četrtletju 2019 poročal o 62, 6 milijarde ameriških dolarjev, po podatkih FDIC, ki jih je poročal Reuters.

Kitajski finančni sistem je imel številne težave, za katere regulatorji verjamejo, da jih lahko nadzorujejo, če bodo vodilne tuje institucije z boljšimi poslovnimi praksami lahko vstopile na trg. Med temi izdajami so rekordno visoke privzete obveznosti za korporativne obveznice, naraščajoče število slabih posojil, velike računovodske napake javnih podjetij in netočne prijave kandidatov za IPO.

"Odpiranje je način izvajanja pritiska na reforme finančnega sistema, zlasti ob upoštevanju številnih konkurenčnih interesnih skupin, " je Bloomberg pripomnil Li Haitao, ugledni predstojnik katedre za finance na Visoki šoli za poslovanje v Cheung Kongu v Pekingu.

Medtem, ko raste njen srednji in višji sloj, kitajsko gospodarstvo postaja vse bolj usmerjeno v potrošnjo, povečuje pa se tudi povpraševanje po storitvah za upravljanje bogastva. Poleg tega se je njen trgovinski presežek zmanjšal še pred trgovinsko vojno.

"Da bi se izognili izzivom v zvezi s plačilno bilanco, mora Peking privabiti ustrezno velik kapitalski priliv in si prizadeva za odprtje finančnega sektorja, če upoštevamo to dolgoročno resničnost, " je navedel Daniel Rosen, partner v podjetju za ekonomsko raziskavo Rhodium Group. v istem poročilu.

"Vsi smo v. Ne upočasnjujemo, " je v intervjuju za Bloomberg v začetku letošnjega leta zatrdil izvršni direktor JPMorgan Chase Jamie Dimon. Njegova banka je dobila dovoljenje za večinsko lastništvo skupnega podjetja na vrednostnih papirjih na Kitajskem, s ciljem, da postane edini lastnik, ko regulatorji to dovolijo.

Goldman Sachs je zaprosil za prevzem večinskega nadzora nad svojim JV na Kitajskem, Goldman Sachs Gao Hua Securities, ki ponuja storitve investicijskega bančništva, kot so zavarovanje vrednostnih papirjev in M&A nasveti, poroča Reuters. Goldman je že izvajal operativni nadzor nad JV, vendar so ga regulatorji omejili na 33-odstotni delež. UBS Group AG (UBS) in Morgan Stanley sta se prav tako prijavila, da prevzameta večinski nadzor nad svojimi JV, HSBC Holdings Ltd. (HSBC) pa je konec leta 2017 lansirala večinsko lastniško podjetje, saj je delno sedelo v Hong Kongu.

Pogled naprej

Državna industrijska in komercialna banka Kitajske Ltd. (ICBC) je največje premoženje na svetu, z letnim dobičkom za približno 33% višji od JPMorgan Chase, ugotavlja Bloomberg. "JPMorgan bo moral biti selektiven pri podjetjih, za katera se bodo odločila, da bodo dejavna, da bi na Kitajskem dosegla pomembno konkurenčno oporo, " opaža Benjamin Quinlan, izvršni direktor svetovalnega podjetja za finančne storitve Quinlan & Associates v Hong Kongu. "Mislim, da se glede na velikost virov, ki so ji na voljo, ne bo nikoli borila proti ICBC, " je dodal.