Bločna trgovina
Blokovna trgovina je prodaja ali nakup velikega števila vrednostnih papirjev. Blokovna trgovina vključuje znatno veliko delnic ali obveznic, s katerimi se trguje po dogovorjeni ceni med dvema strankama. Blokovski posli se včasih izvajajo zunaj odprtih trgov, da se zmanjša vpliv na ceno varnosti. Na splošno bločna trgovina vključuje vsaj 10.000 delnic delnic, ne vključujejo penijskih zalog ali 200.000 ameriških dolarjev obveznic. V praksi so blokovski posli veliko večji od 10.000 delnic.
1:32Bločna trgovina
Razumevanje blokovnih trgov
Zaradi velikosti blokovnih poslov, tako na dolžniških kot na delniških trgih, posamezni vlagatelji le redko, če sploh, sklenejo blokovske posle. V praksi se ti posli navadno pojavijo, ko pomembni hedge skladi in institucionalni vlagatelji kupujejo in prodajo velike vsote obveznic in delnic v blokovskih poslih prek investicijskih bank in drugih posrednikov.
Če se na odprtem trgu izvaja blokovna trgovina, morajo biti trgovci previdni s trgovino, saj lahko povzroči velika nihanja obsega in lahko vpliva na tržno vrednost delnic ali obveznic, ki jih kupujejo. Zato se blokovni posli običajno izvajajo prek posrednika, ne pa s hedge skladom ali investicijsko banko, ki vrednostne papirje navadno kupuje, kot bi to veljali za manjše zneske.
Ključni odvzemi
- Blokovski posli so velike menjave institucionalnih vlagateljev.
- Ti posli so običajno razdeljeni na manjša naročila in se izvajajo pri različnih posrednikih, da prikrijejo resnično velikost.
- Blokovski posli se lahko sklenejo zunaj odprtega trga s pogodbo o zasebnem nakupu.
Kako nastajajo blokovske menjave
Blokovski posli se običajno izvajajo prek posrednika, znanega kot blok hiša. Ta podjetja so specializirana za velika trgovanja in vedo, kako začeti takšne posle skrbno, da ne bi sprožila nestanovitnega dviga ali padca cene vrednostnega papirja. Blok hiše imajo trgovce za osebje, ki je dobro seznanjeno s takšnim obsegom. Zaposleni zagotavljajo blokovsko hišo s posebnimi odnosi z drugimi trgovci in drugimi podjetji, ki podjetju omogočajo preprostejšo trgovino s temi velikimi zneski.
Ko se velika ustanova odloči, da bo začela blokovsko trgovino, bo stopila v stik z osebjem blokovske hiše, ki ji bo zaupal, da bodo skupaj pomagali doseči najboljšo ponudbo. Ko je naročilo oddano, posredniki v blok bloku stopijo v stik z drugimi posredniki, ki so specializirani za določeno vrsto vrednostnih papirjev, s katerimi se trguje, strokovni trgovci z vrednostnimi papirji pa veliko naročilo izpolnijo prek več prodajalcev. To pogosto vključuje naročila ledene gore, ki prikrijejo dejansko količino zalog, ki se premika.
Primer blokovne trgovine
Če na primer želi hedge sklad prodati 100.000 delnic podjetja z majhno kapitalizacijo okoli trenutne tržne cene 10 dolarjev. To je transakcija z milijonom dolarjev za podjetje, ki je lahko skupaj vredna le nekaj sto milijonov, tako da bi prodaja verjetno znižala ceno, če bi bila vpisana kot naročilo na enotnem trgu. Poleg tega velikost naročila pomeni, da bi bilo izvedeno po postopno slabših cenah, kot je prišlo do trženja. Tako bi hedge sklad videl spodrsljaj pri naročilu, drugi udeleženci na trgu pa bi lahko kupili na kratek na podlagi cenovne akcije, kar bi sililo delnico še naprej.
Da bi se temu izognili, se lahko hedge sklad za pomoč obrne na blokovsko hišo. Uslužbenci v blokovski hiši razgrajujejo veliko trgovino na obvladljive koščke, na primer lahko naredijo 50 manjših blokov po 2.000 delnic in 10 dolarjev na delnico. Vsak od blokov bo sprožen z ločenim posrednikom, s čimer bo nizka volatilnost trga. Lahko pa posrednik stopi in dogovori kupca, ki je pripravljen prevzeti vseh 100.000 delnic s kupoprodajno pogodbo, urejeno zunaj odprtega trga. To je običajno še en institucionalni vlagatelj, seveda zaradi velike količine vloženega kapitala.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.