Razumevanje ETF-jev za kripto valute

Sredstva, s katerimi se trguje na borzi (ETF), so danes med najbolj vročimi načini naložb, saj vlagatelji v vedno večjo področje skladov vlagajo trilijone dolarjev. Zlasti v primerjavi z visokimi provizijami za varovanje pred tveganjem (mnogi med njimi v zadnjih letih niso izpolnili pričakovanj o donosnosti) zagotavljajo varnejša in stabilnejša sredstva za naložbe varnejša in stabilnejša sredstva za naložbe, ki so se mnogim vlagateljem izkazala za privlačne. Ena izmed čudovitih stvari pri ETF je, da so po obsegu in osredotočenosti neskončno široke; vlagatelji lahko uporabljajo ETF-je za sodelovanje (po pooblaščencu) na trgih, od energije do marihuane. Zakaj se torej doslej niso odstranili ETF-ji, ki temeljijo na kripto valutah?

Kriptovalute so bile eden najbolj vročih trendov v naložbenem svetu v zadnjih nekaj letih. Po vodilnih napadih zvezd, kot sta bitcoin in ethereum, so se digitalni žetoni razširili z neverjetno hitrostjo. Nekatere najuspešnejše kripto valute so imele čudne dobičke. Vendar pa je industrija polna negotovosti in močna zaradi nestanovitnosti. Zaradi tega bi mnogi vlagatelji raje uporabili vozilo, kot je ETF, za sodelovanje v kripto valuti. Na ta način bi lahko izkoristili odlične priložnosti, ki jih žeton predstavlja, ne da bi jim bilo treba tvegati, da jih dejansko posedujejo. Glede na to, da so menjave kripto valut in digitalne žetone še vedno redno tarče tatov in prevarantov, je razumljivo, zakaj bi vlagatelji morda želeli sprejeti to dodatno previdnost.

Spodaj bomo raziskali, kaj so ETF-ji s kripto valutami, kje uspevajo, kako so se razvili v ZDA in še več. (Glej tudi: Ali so Bitcoin ETF-ji "skorajda določeni"? )

Kaj je kriptovaluta ETF?

Kriptovaluta ETF deluje teoretično kot kateri koli drug ETF. Medtem ko večina ETF-ov sledi indeksu ali košarici sredstev, lahko kripto valuta ETF sledi enemu ali več digitalnim žetonom. Tako kot drugi ETF-ji tudi digitalni žeton ETF-ov trguje kot običajne zaloge na borzi in bi se lahko spreminjale cene skozi dan, ko vlagatelji kupujejo in prodajajo.

Da bi ETF s kripto valutami pravilno deloval, bo moral imeti v lasti osnovna sredstva, ki jih spremlja; ETF bi moral imeti sorazmeren delež digitalnih žetonov. Lastništvo teh žetonov bi bilo razdeljeno na delnice, vlagatelji v ETF pa bi te žetone posredno imeli v lasti. Vlagatelji v ETF bi nato prejeli delež dobička, ustvarjenega s temi osnovnimi sredstvi.

Kriptovaluta ETF ima veliko koristi od neposredne naložbe v kripto valute. Prvič, kot je navedeno zgoraj, so digitalne denarnice in menjave zelo dovzetne za kraje in tatvine. Vlagatelji, ki imajo digitalne žetone, tvegajo, da bodo njihova sredstva na njih izginila z malo denarja. Vlagatelj v digitalno valuto ETF pa ima v skrbniški banki dodano plast varnosti, ki podpira ETF. (Za več informacij glejte: ETF-ji so lahko varne naložbe, če se uporabljajo pravilno .)

Druga prednost kripto valute ETF je, da se lahko uporablja za sledenje več digitalnih žetonov hkrati. Svet kripto valute je zelo razčlenjen in vlagatelji, ki želijo obdržati košaro recimo 20 različnih žetonov, bodo morda morali imeti v lasti in upravljati več denarnic in računov v različnih menjalnicah digitalne valute. Zelo hitro postane postopek vlaganja v te žetone in redno trgovanje tisti, ki morda ni vreden toliko potrebnega upravnega časa in truda. Kriptovalutni ETF bi vlagateljem lahko vzel veliko časa in težav, tako da bi preprosto spremljali teh 20 žetonov. Vlagatelji bi lahko nato kupovali in prodali delnice ETF, da bi pridobili enako izpostavljenost do tega sklada žetonov, ne da bi jim bilo treba skrbeti za to, da bi posamezno od njih upravljali.

Hitra zgodovina Crypto ETF-ov

Po pisanju tega poročila trenutno v ZDA ni za trgovanje s kripto valutami ETF. Najbližji je sklad, znan kot Bitcoin Investment Trust (GBTC). To zaupanje deluje kot ETF na več načinov; je lastnik bitcoinov v imenu vlagateljev in jim omogoča trgovanje z delnicami sklada. Vendar sponzor sklada, Grayscale Investment Trust, zaračuna letne provizije za upravljanje v višini 2% premoženja sklada, kar je bistveno višja cena kot večina drugih ETF. Poleg tega je GBTC kot prvo tovrstno zaupanje doživel nekaj nenavadnih nihanj cen glede na spremembe vrednosti bitcoina. Medtem ko bi pričakovali, da bo GBTC povezan s ceno bitcoina, to doslej ni bilo vedno tako. Na splošno, z visokim razmerjem odhodkov in visokimi minimalnimi naložbami, GBTC še ni na voljo glavnemu vlagatelju. (Glej tudi: 2 zaklade za kripto valute, ki trgujejo kot zaloge .)

Kje torej stojijo ETF-ji s kripto valutami? Do tega trenutka je ameriška komisija za vrednostne papirje in borze (SEC) sporočila, da ne bo odobrila ETF-jev s kripto valutami, dokler trgi ne pokažejo stabilnosti in varnosti. Kljub temu pa veliko različnih strank ni preprečilo poskusov uvedbe digitalnih valut ETF.

Chicago Board Options Exchange (CBOE), ki je konec lanskega leta uvedla bitcoin terminske pogodbe, je lobirala SEC, da bi ponovno preučil prejšnjo blokado digitalnih žetonov. Cameron in Tyler Winklevoss, ustanovitelja priljubljene digitalne menjave valut Gemini, sta dvakrat zaprosila SEC, da odobri bitcoin ETF; vsak poskus do zdaj ni bil uspešen. Coinbase, še ena izjemno priljubljena borza digitalnih valut, je sprožila indeksni sklad, ki ponuja izpostavljenost do štirih največjih digitalnih valut, vendar to spet ni povsem enako kot ETF. Nekateri ETF ponujajo celo majhno izpostavljenost GBTC, vendar ti niso natančno osredotočeni na kripto valute. (Za več informacij glejte: SEC zavrne Winklevoss Bitcoin ETF načrte .)

SEC je nakazal odprtost za možnosti skladov za kripto valute v prihodnosti in to bi morda še naprej spodbudilo optimizem vlagateljev, če bodo kriptovalute ETF uspevale tudi v drugih delih sveta. Na primer, različni trgi v Evropi in Aziji so uvedli kripto valute ETF zaradi različnih stopenj regulacije. Za zdaj bodo morali ameriški vlagatelji počakati.

Kako investirati s kriptovalutami ETF

Ameriški vlagatelji, ki želijo sodelovati v ETF-jih digitalne valute, imajo omejene možnosti. Če imajo dostop do mednarodnih ETF, je to en pristop. Če izpolnjujejo stroge zahteve za vlaganje v GBTC, lahko to tudi storijo. Zaenkrat pa je tem investitorjem morda najbolje, da pogledajo na povezano skupino ETF-ov: blockchain sklade. (Glej tudi: Kakšna je razlika med ETF-ji Blockchain in Bitcoin ETF-ji? )

Blockchain tehnologija podpira prostor kripto valute in je tesno povezana z digitalnimi žetoni. Vse več ETF-jev je osredotočenih na podjetja, povezana s blockchainom. Ti lahko vključujejo imena sosednjih kripto valut, kot so razvijalci računalniških procesorjev in proizvajalci. ETF-ji, kot sta Amplify Transformational Sharing ETF (BLOK) in Reality Shares Nasdaq NextGen Economy ETF (BLCN), omogočajo vlagateljem dostop do podjetij, ki se osredotočajo na blockchain prostor. Mnogi od teh ETF-jev so že videli ogromen uspeh.

Pogled v prihodnost

Čeprav še zdaleč ni zanesljiva stvar, mnogi ljubitelji kripto valute to vidijo le kot čas, preden SEC odobri ETF-je digitalne valute. Če in kdaj se to zgodi, bo zagotovo pomembno vplival na zmogljivost samega prostora kripto valute. V začetku letošnjega leta je SEC začel javno obravnavo dveh različnih ETF-ov digitalne valute. Čeprav še ne bo šlo tako daleč, da bi lahko potrdil kriptovalute ETF, se ta dan morda bliža. (Za dodatno branje poglejte: SEC meni, da je sprememba pravil dovoljena za Bitcoin ETF .)