Izkaz denarnih tokov
Izkaz denarnih tokov je finančni izkaz, ki vsebuje zbirne podatke o vseh denarnih prilivih, ki jih podjetje prejme iz tekočega poslovanja in zunanjih virov naložb. Vključuje tudi vse odlive denarja, ki plačujejo poslovne dejavnosti in naložbe v določenem obdobju.
Računovodski izkazi podjetja vlagateljem in analitikom ponujajo portret vseh transakcij, ki potekajo prek podjetja, kjer vsaka transakcija prispeva k njenemu uspehu. Verjame se, da je izkaz denarnih tokov najbolj intuitiven od vseh računovodskih izkazov, saj sledi denarju, ki ga je podjetje izvršil na tri glavne načine - z operacijami, naložbami in financiranjem. Vsota teh treh segmentov se imenuje čisti denarni tok.
Ti trije različni razdelki izkaza denarnega toka lahko pomagajo vlagateljem določiti vrednost delnic podjetja ali podjetja kot celote.
Vlagatelji in analitiki bi morali pri ocenjevanju sprememb obratnega kapitala uporabiti dobro presojo, saj lahko nekatera podjetja poskušajo povečati svoj denarni tok pred obdobji poročanja.
Kako delujejo izkazi denarnih tokov
Vsako podjetje, ki prodaja in ponuja svoje zaloge javnosti, mora predložiti finančna poročila in izkaze pri Komisiji za vrednostne papirje in borze (SEC). Trije glavni računovodski izkazi so bilanca stanja in izkaz poslovnega izida. Izkaz denarnih tokov je pomemben dokument, ki pomaga zainteresiranim strankam odpreti vpogled v vse transakcije, ki potekajo prek podjetja.
Obstajata dve različni panogi računovodstva - časovne razmejitve in gotovina. Večina javnih podjetij uporablja računovodstvo po nastanku poslovnega dogodka, kar pomeni, da izkaz poslovnega izida ni enak denarnemu stanju družbe. Izkaz denarnih tokov pa je osredotočen na računovodstvo gotovine.
Dobičkonosna podjetja ne morejo ustrezno upravljati z denarnim tokom, zato je izkaz denarnega toka kritično orodje za podjetja, analitike in vlagatelje. Izkaz denarnih tokov je razdeljen na tri različne poslovne dejavnosti: poslovanje, naložbe in financiranje.
Razmislimo o podjetju, ki prodaja izdelek in kupcu daje kredit za prodajo. Čeprav to prodajo priznava kot prihodek, podjetje morda ne bo prejelo denarja pozneje. Podjetje ustvari dobiček na izkazu poslovnega izida in plača davek od dohodka, vendar lahko podjetje prinese več ali manj denarnih sredstev kot podatki o prodaji ali dohodku.
2:28Razumevanje denarnega toka
Denarni tokovi iz poslovanja
To je prvi del poročila o denarnem toku in vključuje transakcije iz vseh operativnih poslovnih dejavnosti. Odsek denarnih tokov iz poslovanja se začne z neto dohodkom, nato pa vse nedenarne postavke uskladi z denarnimi postavkami, ki vključujejo operativne dejavnosti. Z drugimi besedami, to je čisti dobiček podjetja, vendar v denarni različici.
To poglavje poroča o denarnih tokovih in odlivih, ki izhajajo neposredno iz glavnih poslovnih dejavnosti podjetja. Te dejavnosti lahko vključujejo nakup in prodajo zalog in potrebščin ter izplačilo plač zaposlenim. Vse druge oblike vstopov in odlivov, kot so naložbe, dolgovi in dividende, niso vključene.
Podjetja lahko ustvarijo dovolj pozitivnega denarnega toka za rast poslovanja. Če ni dovolj ustvarjenega, bodo morda morali zagotoviti financiranje za zunanjo rast, da bi se razširili.
Na primer, terjatev je neplačniški račun. Če se terjatev v določenem obdobju poveča, to pomeni, da se prodaja poveča, vendar denarja ob prodaji ni prejel. Izkaz denarnih tokov odšteje terjatve od čistega dobička, ker ni denar. Denarni tokovi iz oddelka za poslovanje lahko vključujejo tudi zapadlo plačilo, amortizacijo, amortizacijo in številne predplačniške postavke, knjižene kot prihodek ali odhodke, vendar brez povezanega denarnega toka.
Ključni odvzemi
- Izkaz denarnega toka vsebuje podatke o vseh denarnih prilivih, ki jih podjetje prejme iz tekočega poslovanja in zunanjih virov naložb.
- Izkaz denarnih tokov vključuje denarna sredstva, ki jih podjetje ustvari z operacijami, naložbami in financiranjem, katerih vsota se imenuje čisti denarni tok.
- Prvi del poročila o denarnem toku je denarni tok iz poslovanja, ki vključuje transakcije iz vseh operativnih poslovnih dejavnosti.
- Denarni tok iz naložb je drugo poglavje v izkazu denarnih tokov in je posledica naložbenih dobičkov in izgub.
- Denarni tok iz financiranja je zadnji del, ki ponuja pregled denarnih sredstev, porabljenih iz dolga in lastniškega kapitala.
Denarni tokovi iz naložb
To je drugo poglavje izkaza denarnih tokov in je rezultat dobičkov in izgub iz naložb. Ta razdelek vključuje tudi denarna sredstva, porabljena za nepremičnine, naprave in opremo. V tem razdelku analitiki iščejo spremembe v kapitalskih odhodkih (kaptoksi).
Ko se kapitenska vrednost poveča, to na splošno pomeni, da se zmanjšuje denarni tok. Vendar to ni vedno slabo, saj lahko to nakazuje, da podjetje vlaga v svoje prihodnje poslovanje. Podjetja z visokim kapitalom so ponavadi tista, ki rastejo.
Medtem ko se pozitivni denarni tokovi v tem razdelku lahko štejejo za dobre, bi vlagatelji raje podjetja, ki ustvarjajo denarni tok iz poslovanja - ne z naložbenimi in finančnimi dejavnostmi. Podjetja lahko v tem oddelku ustvarijo denarni tok s prodajo opreme ali premoženja.
Denarni tokovi iz financiranja
Denarni tokovi iz financiranja so zadnji del izkaza denarnih tokov. V razdelku je pregled denarnih sredstev, ki se uporabljajo pri financiranju podjetij. Ta meri denarni tok med podjetjem in njegovimi lastniki ter njegovimi upniki, njegov vir pa je običajno iz dolga ali lastniškega kapitala. O teh podatkih se na splošno poroča vsako leto v poročilu družbe 10-K delničarjem.
Denarni tokovi iz oddelka za financiranje analitiki določajo, koliko denarja je podjetje izplačalo prek dividend ali odkupov delnic. Koristno je tudi pomagati ugotoviti, kako podjetje zbira gotovino za rast poslovanja.
Denar, pridobljen ali izplačan iz naslova zbiranja kapitala, na primer lastniški kapital ali dolg, je naveden tukaj, kakor tudi posojila, oddana ali vračana.
Ko je denarni tok iz financiranja pozitiven, pomeni, da v podjetje prihaja več denarja kot izteka. Če je številka negativna, lahko to pomeni, da podjetje odplačuje dolg ali izvaja izplačilo dividend in / ali odkupe delnic.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.