Posojanje vrednostnih papirjev

Kaj je posojanje vrednostnih papirjev?

Posojanje vrednostnih papirjev je dejanje posojila delnic, izvedenih finančnih instrumentov ali drugih vrednostnih papirjev investitorju ali podjetju. Posojanje vrednostnih papirjev zahteva, da posojilojemalec položi zavarovanje z gotovino, varščino ali akreditivom. Ko je varščina izposojena, se lastnik in lastništvo preneseta tudi na posojilojemalca.

1:01

Posojanje vrednostnih papirjev

Razumevanje posojanja vrednostnih papirjev

Posojanje vrednostnih papirjev se običajno izvaja med posredniki in / ali trgovci in ne posameznimi vlagatelji. Za dokončanje transakcije je treba skleniti posojilno pogodbo, imenovano posojilna pogodba. Ta določa pogoje posojila, vključno s trajanjem, posojilninami in vrsto zavarovanja.

V skladu s predpisi FDIC naj bi posojilojemalci zagotovili vsaj 100 odstotkov vrednosti varščine. Zavarovanje vrednostnih papirjev je odvisno tudi od njegove nestanovitnosti. Najnižja začetna zavarovanja s posojili za vrednostne papirje znašajo vsaj 102 odstotkov tržne vrednosti posojenih vrednostnih papirjev, za dolžniške vrednostne papirje pa vse natečene obresti.

Običajno posojanje vrednostnih papirjev zahteva klirinške posrednike, ki olajšajo transakcijo med posojilodajalci in posojilodajalci. Posojilojemalec plača posojilodajalcu pristojbino za delnice in ta pristojbina se razdeli med posojilodajalca in klirinškega agenta.

Prednosti posojanja vrednostnih papirjev

Kratka prodaja je pomembna za posojanje vrednostnih papirjev, pri katerih si investitor izposoja vrednostne papirje, da jih takoj proda. Posojilojemalec upa na dobiček s prodajo vrednostnega papirja in odkupom pozneje po nižji ceni. Ker je lastništvo začasno prešlo na posojilojemalca, je posojilojemalec dolžan posojilodajalcu izplačati dividende. V teh transakcijah se posojilodajalec izplača v obliki dogovorjenih pristojbin, varščina pa se vrne tudi na koncu transakcije. To posojilodajalcu omogoča, da poveča donosnost s prejemom teh pristojbin. Kreditojemalec koristi od možnosti črpanja dobičkov s krajšanjem vrednostnih papirjev.

Posojanje vrednostnih papirjev je vključeno tudi v varovanje pred tveganji, arbitražo in zadolževanje na podlagi neuspešnih poslov. V vseh teh scenarijih je korist posojilodajalcu korist, bodisi da zasluži majhen donos na vrednostnih papirjih, ki jih ima trenutno v svojem portfelju, ali da morda zadovolji potrebe po denarnem financiranju.

Ključni odvzemi

• Posojanje vrednostnih papirjev je dejanje posojanja delnic, izvedenih finančnih instrumentov ali drugega finančnega instrumenta posredniku za trgovanje v zameno za zavarovanje s premoženjem.
• Posojanje vrednostnih papirjev je pomembno pri več trgovalnih dejavnostih, kot so kratka prodaja, varovanje pred tveganjem, arbitraža in zadolževanje, ki temelji na neuspehu.

Razumevanje prodaje na kratko

Kratka prodaja vključuje prodajo in odkup izposojenih vrednostnih papirjev. Cilj je vrednostne papirje prodati po višji ceni, nato pa jih odkupiti po nižji ceni. Do teh transakcij pride, ko posojilojemalec vrednostnih papirjev verjame, da bo cena vrednostnih papirjev kmalu padla, kar mu omogoča ustvarjanje dobička na podlagi razlike v prodajnih in odkupnih cenah. Ne glede na višino dobička, če posojilojemalec zasluži od prodaje na kratko, dogovorjene pristojbine za posojilno posredništvo zapadejo po koncu pogodbenega obdobja.

Pravice in dividende

Ko se varščina prenese kot del posojilne pogodbe, se vse pravice prenesejo na posojilojemalca. To vključuje volilne pravice, pravico do dividend in pravice do drugih delitev. Pogosto posojilojemalec pošlje posojilodajalcu plačila v višini dividend in druge donose.

Primer posojanja vrednostnih papirjev

Predpostavimo, da je investitor bikov, da bo cena delnice, ki trenutno trguje za 100 dolarjev, v bližnji prihodnosti padla na 75 dolarjev. Zaloga ni zelo nestanovitna in na splošno trguje v določenih razponih. Da bi izkoristila svoje diplomske naloge, si je s strani vrednostnih papirjev izposodila 50 delnic podjetja z denarnim zavarovanjem v višini 5000 dolarjev. Vlagatelj delnice odkupi nazaj po znižani ceni, potem ko cena delnice pade na predvideno ceno in od posojilodajalca prejme popust na posojilo.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Opredelitev raba za posojilo z delnicami Popust posojila za delnice je znesek denarja, ki ga posojilojemalec plača posojilojemalcu, ki je za posojilo uporabil gotovino. Izda se, če posojilodajalec realizira dobiček ob ponovnem investiranju denarja posojilojemalca. več Splošne menjave s finančnimi zavarovanji (GCF) Opredelitev Splošni posli za financiranje zavarovanja s premoženjem (GCF) so vrsta pogodbe o ponovnem odkupu, sklenjene brez določitve posebnih vrednostnih papirjev kot zavarovanja. več Razumevanje financiranja skladišč Financiranje skladišč je oblika financiranja zalog, pri kateri se posojila dajejo proizvajalcem na podlagi blaga ali blaga, ki se hrani kot zavarovanje. več Opredelitev pristojbine za posojilo za delnice Provizija za posojilo z delnicami ali pristojbina za izposojo je provizija, ki jo borznoposredniška družba zaračuna stranki za izposojo delnic. Čim težje si je izposoditi zalogo, višja je pristojbina. več Opredelitev soglasja za posojilo stranke Posojilo stranke o posojilu je pogodba, ki jo podpiše kupec borznega posrednika, ki posredniku-prodajalcu dovoljuje izposojo vrednostnih papirjev na računu marže te stranke. več Kdo uporablja obveznost izposoje in posojila (CBLO)? Dolgoročna obveznost najema in posojanja (CBLO) je instrument denarnega trga, ki predstavlja obveznost med posojilojemalcem in posojilodajalcem. več partnerskih povezav