Obvezni ETF-ji dirkajo do 800B dolarjev v sredstvih v upravljanju

Fiksni dohodek je na splošno viden kot glavna meja rasti industrije borznih skladov (ETFs), podatki pa kažejo, da se ta teza dokazuje prepričljivo. Po podatkih družbe BlackRock, Inc. (BLK) so prejšnji teden posojila ETF-jev prvič prevzela 800 milijard ameriških dolarjev kombiniranega premoženja v upravljanju. BlackRock je matično podjetje iShares, največjega svetovnega izdajatelja ETF.

"Vlagatelji so krmarili po negotovih trgih z uporabo obveznic ETF za izvajanje aktivnih odločitev o portfelju - pozicioniranje za višje stopnje in širjenje nestanovitnosti z uporabo kratkega trajanja, spremenljive obrestne mere in zaščitenih izdelkov, " je dejal BlackRock. (Glej tudi: ETF-ji obveznic: Dostopna alternativa .)

Lani so Zvezne rezerve trikrat povišale obrestne mere, vendar so vlagatelji v obveznice na široko sprejeli ETF. Na primer, iShares Core Ameriška agregatna obveznica ETF (AGG) in iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD), največja korporativna obveznica ETF, je skupaj prevzela približno 21, 8 milijarde USD novih sredstev. AGG in LQD sta bila sedma in osma, glede na sredstva, dodana med ETF-ji, ki kotirajo v ZDA lani.

Ključnega pomena za rast obvezniških ETF je povečano izobraževanje svetovalcev in razblinjanje mitov. Na primer, nekateri vlagatelji morda verjamejo, da so ETF-ji za korporativne obveznice močno dodeljeni najbolj zadolženim izdajateljem, v resnici pa so sredstva, kot so LQD, običajno močno dodeljena velikim, znanim, finančno trdnim podjetjem.

"Pravzaprav so mnoga podjetja, ki jih imajo indeksi s fiksnim dohodkom, zelo dobro znani lastniški investitorji, " je dejal BlackRock. "Na primer, devet od prvih 10 izdajateljev iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD) je prav tako vključenih v S&P 500, le Anheuser-Busch Inbev ni vključen, ker ni lastniški vrednostni papir. deset največjih izdajateljev ima tržno kapitalizacijo več kot 100 milijard dolarjev. " (Za več informacij glejte: Najboljši 3 ETF-ji za investicijske bonitete z vrednostnimi papirji .)

Drug pogosto citiran mit je, da imajo ETF-ji obveznic visoke stopnje prometa in transakcijski stroški, da ostanejo v skladu z osnovnim indeksom. Ni tako. Kot je povedal BlackRock, je imel največji ETF (HYG) iShares iBoxx $ donosni korporacijski obveznik ETF (HYG), največja delniška obveznica ETF, v proračunskem letu, končanem 28. februarja 2017, 13-odstotni promet. Za primerjavo, "povprečni letni prihodek med strategijami, ki se aktivno upravljajo v ameriškem ameriškem ameriškem Morningstar-u, je znašal 82%, " je povedal BlackRock.

Čeprav je Fed že letos povišal obrestne mere, nekateri opazovalci trga obveznic pa napovedujejo, da bodo do leta 2018 prišli še trije pohodi obrestnih mer, vlagatelji še vedno sprejemajo obvezniške ETF, vključno s kratkoročno vozovnico. ETS kratkoročne državne obveznice (SHV) iShares ima letne prilive v višini 5, 29 milijarde ameriških dolarjev, kar je skupno več kot le dva druga ETF. Učinkovito SHV traja le 0, 37 leta. (Glej tudi: Čas za kratkoročne obveznice je zdaj .)