Izstopna točka
Izstopna točka je cena, po kateri vlagatelj ali trgovec zapre položaj. Vlagatelj bo običajno prodal za izstop iz svoje trgovine, saj dolgoročno kupuje sredstva. Trgovec lahko prodaja na izstopni točki ali kupi, da zapre položaj, če je bil kratek.
Izhodno točko je mogoče določiti vnaprej na podlagi strategije trgovca ali vlagatelja. Lahko pa se izhodna točka določi na podlagi tržnih pogojev v realnem času ali življenjskih potreb, kot je likvidacija nekaterih naložb za plačilo računa.
Razumevanje izstopne točke
Pogosto se načrtuje izstopna točka, nato pa se pošlje naročilo za začetek izhoda. Izstopna točka bi lahko prinesla dobiček ali izgubo, odvisno od tega, po kateri ceni je šla cena po nakupu.
Izhodne točke se lahko uporabljajo za obvladovanje tveganja izgube in tudi za določitev ciljev dobička. Vlagatelji običajno uporabljajo pogojna naročila za nastavitev izstopnih točk.
En primer izhodne strategije, ki integrira vnaprej določene izhodne točke v času prvotne naložbe, je nagnjeno naročilo. Naročnik z naročnikom je pogojno naročilo, ki vključuje tako cilj dobička kot izstopno točko ustavitve izgube.
V nagnjenem naročilu za nakup vlagatelj kupi vrednostni papir, nato pa določi ciljni nalog za dobiček po določeni ceni, da zaklene dobiček. Stop izguba se postavi na določeno ceno, da se omeji tveganje, če se cena giblje v nasprotni smeri, ki jo investitor pričakuje. Če je eden od naročil zadet, se drugi prekliče, ker je položaj zdaj zaprt.
Vlagatelj lahko spreminja ceno naročila za zaustavitev izgube in ciljnega naročila dobička glede na toleranco do tveganja in pričakovanja glede naložbe.
Običajno bolj ko bodo naročila oddaljena od vstopne točke, bolj dolgoročna bo trgovina. Če sta cilj izgube in dobička blizu vstopne točke, bo trgovina verjetno hitro zaključena, ko bo eno od naročil zadeto.
Ko investitor poseduje vrednostni papir, lahko kadar koli odda naročila za pogojno izstopno točko. Naročila za ciljni dobiček bodo vlagatelju pomagala izstopiti s načrtovanim dobičkom, medtem ko bodo naročila za zaustavitev izgube pomagala vlagatelju določiti zgornjo mejo izgub.
Vlagatelj lahko kadar koli preprosto uporabi tržno naročilo za izstop iz svojega položaja. Ali pa bi lahko uporabili končno zaporo izgube, da bi sodelovali, ko se cena giblje v njihovo smer, vendar jih umaknejo, ko se cena začne premikati proti njim.
Če razmišljamo o izstopu iz naložbe, ki vključuje kapitalski dobiček, se dobički obdavčijo bodisi s kratkoročno ali z dolgoročno stopnjo davka na kapitalski dobiček.
Ključni odvzemi
- Izstopna točka je cena, po kateri vlagatelj ali trgovec zapre položaj.
- Za zapiranje pozicije se uporabljajo različne vrste naročil, vključno s cilji dobička (omejena naročila), zaustavitvijo izgub (ukinitve) in / ali tržnimi naročili.
- Izhodne točke so običajno načrtovane za poskus nadziranja tveganja in zaviranja dobička. Davki se lahko obravnavajo tudi kot del izstopne točke.
- Izhodne strategije so potrebne tudi v zasebnih podjetjih in so lahko bolj zapletene, saj mora prodajalec delnic najti kupca.
Vrste naročil za izhodne točke
Dobičkonosni cilj je običajno omejeno naročilo. Če ima investitor dolgo sredstvo, bi postavil omejitev nad trenutno ceno. Ko cena doseže to raven, bo njihovo naročilo sedlo in pripravljeno za polnjenje.
Nalog za zaustavitev izgube je običajno naročilo stop stopnja. Če je investitor dolg, postane stop izguba nižja od njihove vhodne cene. Naročilo se sproži le, če je dosežena ustavna cena. Ko je, se pošlje tržno naročilo za prodajo sredstva po trenutni tržni ceni.
Naročila imajo lahko nanje priložene dodatne parametre, na primer datum izteka veljavnosti ali ugodno do preklica, kar pomeni, da bo naročilo ostalo aktivno do preklica. Določi se lahko tudi naročilo, da bo aktivno med rednim trgovanjem ali pa tudi med sejami pred in po tržnici.
Strategije poslovnega izhoda
Vlagatelji ali ustanove, ki vlagajo velike kapitalske naložbe v zasebna podjetja, bodo prav tako poskušale upravljati izstopne točke in strategije izstopa v okviru svojih naložb. Na splošno sta izhodna točka in strategija izstopa del vseh dolgoročnih načrtov za poslovne naložbe. Za nekatere vlagatelje je izhodišče morda prvotna javna ponudba (IPO). V drugih primerih bo vlagatelj določil cilj in največjo izgubo kot del celotne naložbene strategije.
Izstop iz podjetja, s katerim se ne trguje javno, je lahko težje, saj mora vlagatelj najti nekoga drugega, ki bi kupil njihov (-i) delež (-e) družbe.
Primer resničnega sveta izstopne točke na borzi
Izhodne točke veljajo tako za dolge kot kratke položaje. Razmislite o trgovcu, ki je vstopil na kratkem položaju v padajočem stanju. Ta scenarij bi se lahko zgodil v podjetju Macy's Inc. (M). Zaloga se je poslabšala pod naraščajočo trendno črto in vstopila v trend upada. Prišlo je do kratkega mitinga, a ko je cena spet začela padati, je trgovec skočil na kratko pozicijo pri 36, 40 dolarja.
Postavili so naročilo za zaustavitev izgube (stop market market) na 39 dolarjev, tik nad nedavnim nihanjem v višini, če bi se cena namesto znižala.
Ker pričakujejo, da se bo cena znižala, je trgovec postavil ciljni dobiček (limitni znesek) na 29, 40 USD, kar je pod predhodno nizko stopnjo.
Ta vrsta trgovanja ustvarja ugoden scenarij tveganja / nagrajevanja, saj trgovec tvega 2, 60 dolarja za delnico (39 do 36, 40 dolarja), medtem ko pričakuje, da bo ustvaril 7 dolarjev na delnico (36, 40 do 29, 40 dolarja).
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.