Razčlenitev naložbenih skladov TSP

Načrt varčevanja s prihranki (TSP), ki je na voljo vsem ameriškim vladnim uslužbencem, je eden najpreprostejših in najbolj učinkovitih pokojninskih načrtov, ki se danes uporabljajo. Medtem ko na tisoče civilnih in vojaških uslužbencev vsako leto nameni del svojega zaslužka v načrt, mnogi udeleženci ne razumejo dejanskih razpoložljivih možnosti skladov ali ne vedo, katera sredstva so zanje primerna. Ta članek razčlenjuje pet temeljnih naložbenih skladov, ki so na voljo v TSP, skupaj s skladi življenjskega cikla in njihovo pravilno uporabo.

Ključni odvzemi

• Načrti varčevanja s prihranki - TSP - so pokojninski načrti z neposrednimi prispevki, ki jih nudijo vladni uslužbenci ZDA.
• Medtem ko so podobni načrtom 401 (k), ki jih ponujajo delodajalci iz zasebnega sektorja, TSP ponujajo pet temeljnih vzajemnih skladov za naložbe, od katerih so štirje raznovrstni indeksni skladi.
• Vsak indeksni sklad je specializiran za drugačen razred premoženja ali tržni segment, kot so ameriški lastniški kapital, mednarodni lastniški kapital in korporacijske obveznice.
• Peti temeljni sklad, sklad G, vlaga v zelo nizke tvegane, nizko donosne državne obveznice in vlagateljem zagotavlja glavno zaščito. Sklad G je namenjen zelo konservativnim vlagateljem.

Temeljni skladi TSP

Pet temeljnih skladov, ki jih ponuja varčevalni načrt varčevanja, ohlapno pokriva osnovni obseg javnih delniških dolžniških in lastniških vrednostnih papirjev. Vseh pet skladov upravljajo Blackrock Capital Advisers in so na voljo samo udeležencem TSP. Nobena od njih ne trguje z nobeno javno borzo, čeprav Blackrock ponuja javno prodane ekvivalente nekaterih sredstev TSP prek iShares, svoje hčerinske družbe, ki ponuja obsežen izbor ETF-jev.

Štirje od petih skladov so indeksni skladi, ki imajo vrednostne papirje, ki natančno ustrezajo širokemu tržnemu indeksu. Denarni udeleženci v skladih F in C se vlagajo v ločene račune, medtem ko se sredstva S in I sklada vlagajo v skrbniške sklade, ki so povezani z drugimi pokojninskimi in obdarjenimi skladi. Vsa sredstva, razen sklada G, so stoodstotno vložena v svoje indekse in ne upoštevajo trenutnih ali splošnih rezultatov niti določenega indeksa niti gospodarstva kot celote. Cena delnice vsakega sklada TSP se izračuna dnevno in odraža donosnost naložb, zmanjšana za administrativne in trgovalne stroške. Pet skladov je razčlenjeno na naslednji način:

Sklad za naložbe v državni vrednostni papirji (sklad G)

To je edini temeljni sklad, ki ne vlaga v indeks. Sklad G vlaga v posebno tržno vrednostno varščino, ki jo je ameriška vlada posebej izdala za TSP. Ta sklad je edini v TSP, ki zagotavlja vračilo glavnice vlagatelja. Zato ima najnižje tveganje od petih skladov in ves denar, vložen v TSP, se privzeto položi v ta sklad, razen če udeleženec ne določi drugače. Plačuje obrestno mero na podlagi trenutne tržne donosnosti vseh odprtih državnih vrednostnih papirjev z zapadlostjo najmanj štiri leta. Povprečna zapadlost je približno 11 let, skupna obrestna mera pa se prilagaja mesečno.

Sklad G je v preteklosti zagotavljal najnižjo donosnost katerega koli osnovnega sklada. Sredstva Barclays iShares, ki se najbolj ujemajo s skladom G, so iShares Barclays 7–10 letni T-obvezniški sklad (ARCA: IEF) s povprečno zapadlostjo 8, 38 let in 10–20 letni T-obvezniški sklad (ARCA: TLH), ki ima povprečno zapadlost 14, 36 let.

Sklad z indeksom investicij s fiksnim dohodkom (sklad F)

Ta sklad predstavlja naslednji korak na lestvici tveganja / nagrade v TSP. Sklad F kupuje vrednostne papirje, ki natančno ustrezajo ameriškemu indeksu obveznic Barclays Capital. Ta indeks vlaga v široko paleto dolžniških instrumentov, vključno z javno trgujenimi državnimi vrednostnimi papirji in vrednostnimi papirji državnih agencij, podjetniškimi in tujimi obveznicami ter hipotekarnimi vrednostnimi papirji (MBS). Ta sklad plačuje tudi mesečne obresti, ki običajno presegajo plačilo sklada G. Vendar ne zagotavlja vračila glavnice vlagatelja. ETF ekvivalent Barclays iShares je ETS na trgu iShares Core Total Total ameriškega trga obveznic (ARCA: AGG).

Naložbeni sklad za skupni indeks delnic (sklad C)

Ta sklad je najbolj konzervativen izmed treh delniških skladov, ki so na voljo v TSP. Sklad C investira v 500 velikih in srednje velikih podjetij, ki sestavljajo indeks Standard in Poor's 500. Ta sklad je doživel večjo nestanovitnost od skladov G ali F in je sčasoma objavil sorazmerno večje donose. Barclays iShares ekvivalent ETF je iShares Core S&P 500 (ARCA: IVV).

Sklad z majhnimi kapitalizacijskimi indeksi (S sklad)

Sklad S ima enake vrednostne papirje kot ameriški indeks delniških dow Dow Jones. Ta indeks sestavlja 4.500 podjetij izven indeksa Standard & Poor's 500, ki sestavljajo preostali del indeksa Wilshire 5000, ki je najširši delniški indeks. Kot navaja ime sklada, so te družbe manjše in manj uveljavljene kot družbe S&P 500 in imajo večji potencial za rast kot tista v skladu C. Sklad S velja za enega od dveh skladov z največjim tveganjem v TSP. Sčasoma je prekašal svoje prednosti s sorazmerno večjo volatilnostjo.

Barclays iShares nima natančnih ekvivalentov S Fund. Tisti, ki želijo podvojiti ta sklad zunaj TSP, bi lahko uporabili naslednje štiri sklade za pokritje številnih družb S sklada (in nekaterih, ki niso):

Russell Midcap ETF (ARCA: IWR)
Russell 2000 indeks ETF (samo majhne kapice) (ARCA: IWM)
I Skupaj ETF (ARCA: ITOT)
Russell 3000 ETF (ARCA: IWV)

Mednarodni investicijski sklad za indeks delnic (I sklad)

Ta sklad vlaga v vrednostne papirje, ki zrcalijo indeks EAFE (Evropa, Avstralija, Daljni vzhod) Morgan Stanley Capital International. To je eden širših mednarodnih indeksov, ki investira v večje, bolj uveljavljene družbe, ki se nahajajo v 22 razvitih državah po vsem svetu. Velja za drugi visoko tvegani sklad v TSP in ima v preteklosti višjo povprečno letno donosnost od sklada C. To je edini sklad v TSP, ki vlaga v podjetja zunaj ZDA. Barclays iShares ekvivalent ETF so iShares MSCI Evropa, Avstralija in Daljni vzhod ETF (označitveni simbol EFA).

Skladi življenjskega cikla (L skladi)

Skladi življenjskega cikla so sestavljeni skladi, ki vlagajo v kombinacijo petih temeljnih skladov in po naravi delujejo kot ciljni datumski skladi. Zasnovajo jih in upravljajo upravljavci portfelja v Blackrock Capital in delujejo kot "samodejni pilotni" skladi za udeležence, ki ne želijo sami dodeliti sredstev. Vlagatelji skladov vlagajo predvsem v delniške sklade, ko jih izdajo, nato jih upravljavci skladov počasi prerazporedijo v dva obvezniška sklada vsakih 90 dni, dokler ne dozorijo. Dodeljena sredstva sklada vključujejo 74% vloženih v obvezniške sklade, preostalih 26% pa je razdeljenih med tri delniške sklade.

Udeleženci morajo poskrbeti, da se datum zapadlosti sklada L, ki ga izberejo, ujemajo s časom, ko dejansko začnejo prejemati razdelitve, namesto ko se zgolj ločijo od vladne službe. Vsak je zasnovan tako, da zagotavlja dohodek tistim, ki bodo začeli izvajati razdelitve v petih letih od datuma zapadlosti, poleg tega pa nudijo najboljšo možno kombinacijo rasti v primerjavi z nagradami v fazi rasti in dohodka vsakega sklada. Sklad L dohodka lahko uporabljajo tisti, ki so trenutno že upokojeni in potrebujejo konzervativni tok dohodka.

Naložbeni programi TSP

Čeprav skladi skladov zagotavljajo eno od možnosti profesionalnega upravljanja portfelja za udeležence v TSP, lahko nekateri zasebni upravljavni naložbeni programi TSP nudijo dodatno moč agresivnim vlagateljem. Tsptalk.com ponuja več ravni strategij časovnega trženja, TSPCenter.com pa dodatne komentarje in ideje. Tisti, ki iščejo višje donose in so pripravljeni prevzeti dodatno tveganje, lahko v spletu iščejo druge lastniške strategije časovnega trženja, ki lahko sčasoma premagajo indekse. Seveda mnogi od teh programov zaračunavajo četrtletno ali letno pristojbino za svoje storitve in ne morejo zagotoviti njihovih rezultatov.

Spodnja črta

Načrt varčevanja s prihranki ponuja udeležencem možnosti rasti, dohodka in ohranjanja kapitala. Letni stroški naložb v tem načrtu so med najnižjimi v panogi in vsi skladi so popolnoma pregledni. V tem načrtu ni skritih pristojbin, udeleženci pa bi morali dobro premisliti, preden svoje premoženje načrta usmerijo drugam, ko se upokojijo.