Definicija možnosti klica
Možnosti klica so finančne pogodbe, ki dajo kupcu opcije pravico, ne pa tudi obveznosti, da v določenem časovnem obdobju kupi zalogo, obveznico, blago ali drugo sredstvo ali instrument po določeni ceni. Zaloga, obveznica ali blago se imenuje osnovno sredstvo. Kupec s klicem dobiček, ko se osnovno sredstvo poveča v ceni.
Klicna opcija je lahko v nasprotju s prodajo, ki daje imetniku pravico, da proda osnovno sredstvo po določeni ceni na ali pred iztekom. Na to lahko vpliva denarna zaloga ali stanje ali odjava.
Ključni odvzemi
- Klic je opcijska pogodba, ki lastniku daje pravico, ne pa tudi obveznosti, da v določenem roku kupi določen znesek osnovnega vrednostnega papirja po določeni ceni.
- Navedena cena je znana kot odkupna cena, določeni čas, v katerem se prodaja, pa je njen potek ali čas do zapadlosti.
- Možnosti klica je mogoče kupiti za špekulacije ali prodati za namene dohodka. Lahko se tudi kombinirajo za uporabo v strategijah širjenja ali kombiniranja.
Osnove klicnih možnosti
Osnove klicnih možnosti
Za možnosti delnic klicne opcije dajejo imetniku pravico, da do določenega datuma, ki je znan kot datum poteka, kupi 100 delnic podjetja po točno določeni ceni, znani kot stavka cena.
Na primer, pogodba z možnostjo enotnega klica lahko imetniku da pravico, da v treh mesecih odkupi 100 delnic Apple delnic po 100 dolarjev do datuma izteka. Obstaja veliko datumov izteka roka in stavke, ki jih lahko izbirajo trgovci. Ko se vrednost zalog Apple povečuje, cena opcijske pogodbe narašča in obratno. Kupec s klicno opcijo lahko pogodbo hrani do datuma izteka roka, ko lahko prevzame 100 delnic delnice ali proda opcijsko pogodbo kadar koli pred datumom izteka veljavnosti po takratni tržni ceni pogodbe.
Tržna cena klicne opcije se imenuje premija. To je cena, plačana za pravice, ki jih ponuja klicna opcija. Če po izteku osnovnega sredstva ni nižja od cene, kupec klica izgubi plačano premijo. To je največja izguba.
Če je osnovna cena po izteku višja od stavčne cene, je dobiček trenutna cena delnice, zmanjšana za stavčno ceno in premijo. To se pomnoži s tem, koliko delnic nadzoruje kupec opcije.
Na primer, če Apple po izteku trguje s 110 dolarjev, cena stavke je 100 dolarjev, opcije pa kupca stanejo 2 dolarja, dobiček pa 110 dolarjev ((100 dolarjev + 2 dolarja) = 8 dolarjev). Če je kupec kupil eno pogodbo, ki znaša 800 USD (8 x 100 delnic), ali 1600 USD, če je kupil dve pogodbi (8 x 200 $). Če je po poteku roka Apple manjši od 100 dolarjev, kupec opcije izgubi 200 USD (2 x 100 delnic) za vsako pogodbo, ki jo je kupil.
Pomembno
Možnosti klica se pogosto uporabljajo za tri glavne namene. To so ustvarjanje dohodka, špekulacije in upravljanje davkov.
Zajeti klici za dohodek
Nekateri vlagatelji uporabljajo klicne možnosti za ustvarjanje dohodka s pokrito strategijo klicev. Ta strategija vključuje lastništvo osnovnih delnic, hkrati pa pišete možnost klica ali dajete komu drugemu pravico, da kupi vaše zaloge. Vlagatelj zbira opcijsko premijo in upa, da bo opcija potekla brez vrednosti (pod udarno ceno). Ta strategija ustvarja dodaten dohodek za vlagatelja, lahko pa tudi omeji potencialni dobiček, če se osnovna cena delnic močno poveča. Najbolje je, da razmislite, ali med tem postopkom izvajate stradal ali zadah.
Zajeti poklici delujejo, ker če se zaloga dvigne nad stavkovno ceno, bo kupec opcije uveljavil svojo pravico do nakupa delnic po nižji ceni. To pomeni, da opisec ne izkoristi gibanja delnic nad stavkovno ceno. Največji dobiček pri piscu možnosti je prejeta premija.
Uporaba možnosti za špekulacijo
Opcijske pogodbe kupcem omogočajo znatno izpostavljenost zalog za razmeroma majhno ceno. Če se zaloga poveča, lahko prinesejo znatne koristi, če se izolirajo. Lahko pa povzročijo tudi 100-odstotno izgubo premije, če se klicna opcija izteče brez vrednosti, ker osnovna cena delnice ne presega presežne cene. Prednost nakupa klicnih možnosti je, da je tveganje vedno omejeno na premijo, plačano za opcijo.
Vlagatelji lahko hkrati kupujejo in prodajajo različne možnosti klicev, kar ustvarja širitev klicev. Te bodo omejile potencialni dobiček in izgubo iz strategije, vendar so v nekaterih primerih bolj stroškovno učinkovite kot možnost enega klica, saj premija, zbrana od prodaje ene opcije, nadomesti izravnano premijo za drugo.
Uporaba možnosti za davčno upravljanje
Vlagatelji včasih uporabljajo možnosti za spreminjanje dodelitev portfelja, ne da bi dejansko kupili ali prodali osnovni vrednostni papir.
Na primer, lahko je vlagatelj v lasti 100 delnic delnic XYZ in je lahko odgovoren za velik nerealizirani kapitalski dobiček. Ne želijo sprožiti obdavčljivega dogodka, delničarji lahko uporabijo možnosti za zmanjšanje izpostavljenosti osnovnemu vrednostnemu papirju, ne da bi ga dejansko prodali. Medtem ko so tudi dobički iz opcij klicev in dajatev obdavčeni, je njihovo obravnavanje s strani IRS bolj kompleksno zaradi številnih vrst in različnih možnosti. V zgornjem primeru je edini strošek, ki ga ima delničar za sodelovanje v tej strategiji, strošek same opcijske pogodbe.
Primer resničnega sveta možnosti klica
Recimo, da Microsoftove delnice trgujejo po 108 USD na delnico. Imate 100 delnic delnice in želite ustvariti dohodek nad in prek dividend. Prav tako verjamete, da se delnice v naslednjem mesecu verjetno ne bodo dvignile nad 115, 00 USD na delnico.
Oglejte si možnosti za klic za naslednji mesec in vidite, da obstaja 115.00 trgovanje s klici pri 0, 37 USD na pogodbo. Torej, prodate eno možnost klica in zberete premijo v višini 37 dolarjev (0, 37 x 100 delnic), kar predstavlja približno štiri odstotke letnega dohodka.
Če se delnica dvigne nad 115, 00 dolarjev, bo kupec opcije izkoristil opcijo in morali boste dostaviti 100 delnic za 115, 00 dolarja na delnico. Še vedno ste ustvarili dobiček v višini 7, 00 USD na delnico, vendar boste izpustili katero koli višjo vrednost nad 115, 00 USD. Če se zaloga ne dvigne nad 115, 00 USD, obdržite delnice in 37 USD premijskega dohodka.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.