Zaprti skladi v primerjavi z odprtimi skladi: Kakšna je razlika?
Wall Street je lahko zapleten kraj. Polno je izdelkov, ki jih nekateri strokovnjaki ne razumejo in - podobno kot 6, 2 milijarde ameriških izgub pri trgovanju z londonskimi kiti, ki so se zgodili v JP Morgan leta 2012 - včasih zapletene naložbe prinesejo nepričakovane rezultate. Številni bolj zapleteni naložbeni produkti so neprimerni za večino vlagateljev na drobno ali delni delovni čas, vendar to še ne pomeni, da so vam na voljo zaloge in vzajemni skladi.
Odprti skladi lahko predstavljajo varnejšo izbiro kot zaprti skladi, vendar pa lahko zaprti proizvodi prinesejo boljši donos, ki združujejo tako izplačilo dividend kot povečanje kapitala. Seveda morajo vlagatelji vedno primerjati posamezne izdelke v razredu sredstev; nekateri odprti skladi so lahko bolj tvegani kot nekateri zaprti skladi.
Ključni odvzemi
- Odprti skladi lahko predstavljajo varnejšo izbiro kot zaprti skladi, vendar pa lahko zaprti proizvodi prinesejo boljši donos, ki združujejo tako izplačilo dividend kot povečanje kapitala.
- Skladni sklad deluje veliko bolj kot sklad, s katerim se trguje na borzi (ETF), kot vzajemni sklad.
- Odprti skladi so tisto, kar poznate kot vzajemni sklad.
Zaprti skladi
Skladni skladi (CEF) so morda podobni, vendar se dejansko zelo razlikujejo. Skladni sklad deluje veliko bolj kot sklad, s katerim se trguje na borzi (ETF), kot vzajemni sklad. Izvaja se prek IPO, da bi zbral denar, nato pa se na prostem trgu trguje tako kot delnica ali ETF. Izdaja le določen znesek delnic in čeprav njihova vrednost temelji tudi na NAV, na dejansko ceno sklada vplivata ponudba in povpraševanje, kar mu omogoča trgovanje po cenah, ki so nad ali pod njegovo dejansko vrednostjo.
Konec leta 2017 je bilo na trgu zaprtih skladov več kot 275 milijard dolarjev, vendar ga malo vlagatelji premalo poznajo. Nekateri skladi, kot je BlackRock Corporate High Yield Fund VI (HYT), izplačajo dividendo v višini približno 8 odstotkov, zaradi česar so ta sredstva privlačna izbira za dohodkovne vlagatelje.
Vlagatelji morajo vedeti ključno dejstvo o zaprtih skladih: Skoraj 70 odstotkov teh izdelkov uporablja vzvode kot način za večjo korist. Uporaba izposojenega denarja za vlaganje je lahko tvegana, lahko pa prinese tudi velik donos. Zaprti skladi so imeli v letu 2017 povprečno 12, 4-odstotno donosnost, poroča CEF Insider. In "veliko CEF-ov je pripravljenih, da nadaljujejo z uspešnostjo, " napoveduje Michael Foster, vodilni raziskovalni analitik za Contrarian Outlook, v Jerichu v New Yorku.
Odprti skladi
Številni naložbeni produkti niso en sam izdelek, ampak so zbirka posameznih izdelkov. Tako kot nosite različne kose oblačil, ki sestavljajo celotno vašo garderobo, tako izdelki, kot so vzajemni skladi in ETF-ji, počnejo isto, tako da investirajo v zbiranje zalog in obveznic, ki obsegajo celoten sklad.
Na trgu obstajata dve vrsti teh izdelkov. Odprti skladi so tisto, kar poznate kot vzajemni sklad. Nimajo omejitve, koliko delnic lahko izdajo. Ko vlagatelj kupi delnice v vzajemnem skladu, nastane več delnic, ko nekdo proda svoje delnice, pa se delnice izločijo iz obtoka. Če se proda večje število delnic (imenovano odkup), bo morda moral sklad prodati nekaj svojih naložb, da lahko plača vlagatelju.
Ne morete gledati odprtega sklada na enak način kot gledate zaloge, ker ne trgujejo na odprtem trgu.
Na koncu vsakega trgovalnega dne se sredstva ponovno izračunajo na podlagi števila kupljenih in prodanih delnic. Njihova cena temelji na skupni vrednosti sklada ali neto vrednosti sredstev (NAV).
1:37