Povratne zaloge: Zakaj je Snapback Snapback resničen

( Investopedia v tej seriji Comeback Stocks od blizu pogleda na podjetja, katerih delnice so dosegle dramatične podaljšane skoke in dolgoročne možnosti .)

Družba za družabne medije Snap Inc. (SNAP) je bila vroča IPO, vendar so njene delnice dosegle vrh na drugi dan trgovanja, 3. marca 2017. Od tam na dno trgovanja znotraj dneva 21. decembra 2018 je Snap padel za 83, 6% . Od takrat se je zaloga dvignila za 255% navzgor do konca septembra 25. septembra 2019.

Michael Morris, analitik Guggenheim Securities, pravi, da je Snap "dobro pozicioniran, da v koncu leta preseže našo pokritost interneta in medijev ter da v naslednjih 12 mesecih zagotovi skoraj 30-odstotno donosnost naložbe", kot je zapisal v poročilu, objavljenem na septembru 24. in citirano v Barronovih. Njegov cilj je 22 dolarjev, kar je 28, 6% nad 25 septembrom.

Cesta dol

Leta 2018 lastniki naprav Apple iOS niso marali prenove aplikacije, kar je omejilo uporabo, kot so poročali Barronovi. Dnevna rast uporabnikov je v zadnjih treh četrtletjih leta 2018 stagnirala ali upadala, poroča The Wall Street Journal. Če prištejemo še negativne okoliščine podjetja, je v letu 2018 odšlo več vrhunskih direktorjev.

Snap je prejel poročila o dobičku, ki so v vseh zadnjih štirih četrtletjih premagali ocene soglasja, vendar z objavo manjših od pričakovanih izgub in ne večjih od pričakovanih dobičkov.

Ključni odvzemi

• Snap-ova delniška cena se je od IPO marca 2017 do decembra 2018 znižala.
• Aktivni uporabniki so večino leta 2018 stagnirali ali padli.
• Prenovitev Apple naprav je bila slabo sprejeta.
• Zdaj uporaba in oglaševanje napredujeta.
• Prenova za naprave Android je dobila dobre ocene.
• Aplikacije za igranje in e-poslovanje rastejo.

„Edinstvena vrednost“

Snap ponuja "edinstveno ponudbo za oglaševalce [ki] bi morali zagon do leta 2020 in naprej", trdi Michael Morris iz Guggenheima. Uporabo je že povečala nova zasnova za naprave Android. Zlasti ugotavlja, da uporabniki Snapa v starostnem obdobju od 18 do 34 let porabijo več časa za aplikacijo, tudi s funkcijami, ki niso sporočila.

Morris meni, da je "Snap dolgoročnega prihodka v Snapu najbolj podcenjen v našem vesolju, ki bi moral podpirati večkratno trajno vrednotenje premij." Verjame, da bodo nenehne izboljšave platforme Snap povečale oglaševanje, kar bo prineslo rast prihodkov nad trenutnimi pričakovanji. Tudi Snap postaja glavni igralec na področju iger in e-trgovine z vse bolj globalnim odtisom.

Rastoča uporaba

Snap-ova mesečna aktivna uporabniška baza je več kot 500 milijonov v primerjavi z 335 milijoni za Twitter Inc. (TWTR) in 2, 4 milijarde za Facebook Inc. (FB) na Barronovo. Dnevno aktivna uporabniška baza Snap se je v prvem četrtletju 2019 povečala za 4 milijone, v drugem četrtletju 2019 pa za 13 milijonov, dnevno število pa je zvišalo na 203 milijonov, kaže drugo Barronovo poročilo.

Barron opaža, da lahko intenziven regulativni in politični nadzor na Facebooku nekatere oglaševalce spodbudi, da namesto tega izberejo Snap. Shyam Patil, analitik iz Susquehanne Financial Group, navaja, da sta boljša tehnologija samooskrbe, reorganizacija, ki je pomagala oglaševalcem, da razumejo, kako uporabljati Snap, in "nižji cenovni inventar", pozitiven rezultat Snap-a, za še en Barronov članek. Vendar ima na zalogi nevtralno oceno.

Izzivi pred seboj

Previdno je izrazil Youssef Squali, analitik SunTrust Robinson Humphrey. Priznava pozitivne učinke za Snap, kot sta rast aktivnih uporabnikov in sodelovanje uporabnikov, ki ga poganjajo zaželene posodobitve in večja vsebina. Vendar pa bi poraba za razvoj izdelkov, trženje in najem lahko "še dodatno pritiskala na robe, " je opozoril, kot navaja Barronova.

Pričakuje se, da Snap ne bo prinesel dobička pred letom 2023, prihodnja gospodarska recesija, za katero mnogi opazovalci menijo, da je že prepozno, pa bo poslala svoje prihodke od oglasov, ki bodo ključni datum še bolj potisnili v prihodnost. "Kot rezultat tega bi bili previdni glede družb, ki negativno vplivajo na denarni tok, " opozarja Mark Kelley, analitik iz podjetja Nomura Instinet, Barronova.

Prihodki za prihodke

Poročilo o zaslužku v tretjem četrtletju 2019 iz Snapa naj bi po Yahoo Finance izšlo konec oktobra. Soglasna ocena zahteva, da gre pri EPS za 5 centov izgube v primerjavi z izgubo 12 centov v istem obdobju leta 2018, 10 centov v prvem četrtletju 2019 in 6 centov v drugem četrtletju 2019.

Glede prihodkov napoved soglasja za tri četrtletje 2019 znaša 434 milijonov dolarjev, medletni skok (YOY) za 45, 9% in 11, 9% povečanje v primerjavi z 2Q 2019.

Med 36 analitiki, ki pokrivajo Snap, le 6 ali 17% oceni nakup ali močan nakup. Njihova povprečna ciljna cena je 16, 57 dolarja, kar je 3, 2% pod rokom 25. septembra.