Sklad v zvrsti
Sklad, ki se spreminja, je portfelj, sestavljen iz sredstev iz več računov, ki so združeni skupaj. Zbrana sredstva obstajajo za zmanjšanje stroškov upravljanja ločenih računov ločeno.
Skladni zneski so vrsta združenih skladov in jih včasih imenujemo. Čeprav se izraz lahko uporablja splošno, kot v "vzajemni sklad uporablja strukturo skladov", se nanaša tudi na določeno vrsto naložbenega sredstva. Kot velja za specifična investicijska sredstva, je takšna, ki ni javno objavljena ali na voljo posameznim maloprodajnim vlagateljem. Namesto tega se običajno pojavlja v pokojninskih načrtih, pokojninskih skladih, zavarovalnih policah in drugih institucionalnih računih.
Kako deluje skladni sklad
V marsičem so sredstva, ki se obračunavajo, podobna vzajemnim skladom. Oboje profesionalno upravlja en ali več upravljavcev skladov. Obe vrsti skladov vlagata v osnovne finančne instrumente, kot so delnice, obveznice ali kombinacija obeh. Tako kot vzajemni skladi tudi naložbe v sklade koristijo ekonomiji obsega, ki omogočajo nižje stroške trgovanja na dolar naložbe, in diverzifikaciji, ki znižuje tveganje portfelja.
Ključni odvzemi
- Sklad, sestavljen iz skladov, sestavljajo sredstva iz več računov, ki so združeni tako, da deluje kot en sam portfelj.
- Tako kot vzajemni skladi se z obračunanimi skladi profesionalno upravljajo in vlagajo v različne vrednostne papirje.
- Skladiščna sredstva ne urejajo SEC.
- Skladišči skladi ne trgujejo javno in niso na voljo za posamezen nakup; namesto tega so vključene v pokojninske načrte, zavarovalne police in druge institucionalne račune.
Nadzor nad skladnimi skladi
Glavna in pomembna razlika pa je, da odpisanih sredstev ne ureja Komisija za vrednostne papirje in borze (SEC), kar pomeni, da od njih ni treba predložiti različnih dolgih razkritij. Na drugi strani se morajo vzajemni skladi registrirati pri SEC in spoštovati Zakon o investicijskih družbah iz leta 1940, kar jim bo postalo obremenilne zahteve po razkritju. Vendar odpravljena sredstva niso popolnoma brez nadzora: jih je mogoče pregledati s strani urada Združenih držav za nadzor valute in posameznih državnih regulatorjev.
Medtem ko imajo vzajemni skladi prospekt, imajo sestavljeni skladi povzetek opisa načrta (SPD), ki ponuja več podrobnosti, v katerih so opisani cilji sklada, naložbena strategija in ozadje njegovih upravljavcev. Dokument SPD navaja pravice in obveznosti, ki jih lahko pričakujejo udeleženci načrta in upravičenci. Vsak udeleženec sklada, ki se obračuna, je natančno prebral SPD.
Prednosti in slabosti zbranih sredstev
Nižja stopnja regulacije povzroči nižje pravne stroške in obratovalne stroške sklada. Nižji so stroški, manj je povleka donosov sklada. Če bi sklad, ki se obračuna, in primerljiv vzajemni sklad dosegel popolnoma enake bruto rezultate, bi bila neto donosnost sklada verjetno boljša, ker so bili njegovi stroški nižji od tistih vzajemnega sklada.
Prednosti
Strokovno voden
Raznolik portfelj
Nižje pristojbine in stroški
Ekonomija obsega
Slabosti
Nelikvidna
Manj pregleden / težko sledljiv
Ni regulirano s SEC
Omejena razpoložljivost
Pomanjkljivost zbranih sredstev je, da nimajo označevalnih oznak in se z njimi ne trguje javno. To pomanjkanje javnih informacij lahko zunanjim vlagateljem oteži sledenje kapitalskih dobičkov, dividend in prihodkov od obresti sklada. Z vzajemnimi skladi so te informacije veliko bolj pregledne.
Primer resničnega sveta sklada
Podobno kot vzajemni sklad ima tudi sklad Fidelity Contrafund Commingled Pool upravnik portfelja in v četrtletnih poročilih javno razkrije ustrezne informacije. Kapitalski sklad se osredotoča na zaloge z velikimi kapitli, z največjimi ponderi na področju informacijske tehnologije, komunikacijskih storitev, finančnih družb in zdravstva. Na dan 31. marca 2019 ima 22, 6 milijarde ameriških dolarjev premoženja.
Povezani sklad s kontrafundi ima 0, 43-odstotno razmerje odhodkov, ki je nižji od povprečnega razmerja odhodkov vzajemnih skladov - vključno z nasprotnim skladom vzajemnih skladov, Fidelity Contrafund (FCNTX), s svojim razmerjem odhodkov .82%. Od ustanovitve leta 2014 je sklad imel letni donos v višini 11, 96%. Hipotetično 10.000 dolarjev vloženih v sklad bi bilo vredno 18.000 do 17.161 dolarjev za isto naložbo v indeks S&P 500.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.