Običajni namizi pri manipulaciji finančnih izkazov

Organi pregona imajo preiskovalce kraja kaznivih dejanj, da jim povejo pomen krvavega prstnega odtisa ali napol pokadene cigarete, vendar so vlagatelji pogosto prepuščeni lastnim napravam, ko poskušajo ugotoviti, ali se je zgodil računovodski zločin in kje odtis prsta mogoče je. Zdaj bolj kot kdaj koli prej morajo vlagatelji sami postati forenzični računovodje, če se želijo izogniti nevestnim računovodstvom v financah podjetja. V tem članku bomo pogledali nekaj skupnih znakov, očitnih in subtilnih, da se podjetje bori in ga skuša skriti.

Pretiravanje z dejstvi
Ob vseh velikih kopelih, ki jih podjetja prevzamejo, je mamljivo verjeti, da je Wall Street najčistejše mesto na zemlji. Velika kopel se nanaša na otekanje odpisov podjetij zaradi slabih četrti. Ko bo podjetje vseeno prevzelo izgubo, včasih izkoristijo priložnost, da odpisujejo vse, kar morejo. To pogosto primerjamo s spomladanskim čiščenjem; Družba realizira izgube iz prihodnjih obdobij in / ali izgube, ki so bile v poslovnih četrtletjih vodene iz poslovnih knjig. Zaradi tega so slabi rezultati videti še slabši in umetno izboljšujejo naslednje poročilo o zaslužku. V tem primeru dejanskega kaznivega dejanja ne gre, je pa to varljiva računovodska praksa. Največja težava te prakse pa je, da ko se podjetje močno kopa, je manipulacija z dohodki korak stran. (Za več vpogleda glejte Kuhanje knjig 101. )

Podjetja, ki se močno kopa, ni težko oceniti v primerjavi z drugimi podjetji v svojem sektorju, ki niso uporabljali varljivih računovodskih praks. Na splošno ima podjetje zelo slabo leto, ki mu sledi "izjemen" oživ, v katerem začne znova poročati o dobičku. Nevarnost nastane, ko podjetja odvečno zapišejo, na primer trdijo, da je neprodani zalog izguba, če obstaja verjetnost, da bo prodana v prihodnosti. V tem primeru bi podjetje, ko se zalog premakne, dodalo dobiček k operativnemu dobičku. Zaradi te vrste manipulacije z dohodkom je težko ugotoviti, ali se družba dejansko oživlja ali zgolj uživa prednosti izdelkov, ki so jih "zmotno odpisali". Ta vrsta odpisa je podobna razliki med spomladanskim čiščenjem in sežigom vaše hiše zaradi zavarovalnega denarja, zato je treba vsako podjetje, ki se hitro odpravi iz velike kopeli, gledati sumljivo.

Dim in ogledala
Eden najpogostejših pristopov k računovodstvu podjetij je izpustiti slabo in pretiravati z dobrim. V vsakem finančnem poročilu je več subjektivnih številk, ki jih računovodji lahko prilagodijo. Na primer, podjetje se lahko odloči, da pri izračunu svoje četrtinske dobičke izključi stroške, ki niso povezani z osnovnimi operacijami, če izračuna svojo denarno osnovo - recimo nakup drugega podjetja ali nakup naložb -, vendar bo vseeno vključevalo prihodke iz nepovezanih podvigov. Na srečo morajo podjetja razčleniti podatke in tako razpršiti dim in ogledala, toda če v finančnih podatkih podjetja ne pogledate več kot nekaj glavnih številk, jih ne boste ujeli. (Za več o tem glejte, kako nekatera podjetja zlorabljajo denarni tok in analizirajo denarni tok na enostaven način .)

Iskanje spremljevalca
Vsak računovodski zločin je lahko več sostorilcev, vendar sta dva priljubljena osumljenca podjetja s posebnim namenom (SPE) in sestrska podjetja. SPE-ji so omogočili, da je Enron premaknil velike količine dolga iz svoje bilance in prikril dejstvo, da se je znašel na robu insolventnosti. Sestrska podjetja so bila uporabljena tudi kot način, da se dolg sprosti kot nov posel. Na primer, farmacevtsko podjetje bi lahko ustanovilo sestrsko podjetje in ga najelo za raziskave in razvoj (raziskave in razvoj) (največji stroški zdravil). Namesto da bi delo opravilo, sestrsko podjetje najame matično podjetje, da opravi svoje raziskave in razvoj - tako je največji strošek matične družbe zdaj v stolpcu za zaslužek in nihče ne opazi nenehnega sestrskega podjetja, ki ga večno dolguje. Nihče, torej razen tistih, ki berejo opombe.

V opombah so navedeni vsi povezani finančni partnerji in finančna partnerstva. Če ni spremnih informacij, ki bi razkrile, koliko podjetje dolguje podružnicam ali kakšne pogodbene obveznosti, imate veliko dobrih razlogov, da ste sumljivi. (Če želite izvedeti več, preberite opombe: Začnite brati opombe in kako brati opombe - 1. del, 2. del in 3. del .)

Zloraba starejših
Včasih, ko se podjetje spopada, začne kapljati v finančne rezerve, za katere upa, da jih nihče ne bo opazil. Cilj 1 je običajno pokojninski načrt. Podjetja bodo optimistično predvidevala rast naložb v pokojninski načrt in posledično zmanjšala prispevke in s tem zmanjšala stroške. Ko bodo pokojnine začele izhajati, pa bo moralo podjetje nadgraditi načrte iz sedanjih prihodkov - s tem je jasno, da jim odložitev stroškov ne bo sledila. Zdravi pokojninski načrt podjetja je postal kritičen, ko se dojenčki bližajo upokojitvi. (Za več o tem glejte Analiza pokojninskega tveganja in pokojninski načrt pokojninskih ugodnosti .)

Osvobajanje telesa
Podjetja lahko poskušajo skriti neuspešno četrtino s potiskanjem neprodanega blaga na trg ali v prodajalne. To se običajno imenuje polnjenje kanalov. To lahko podjetju prihrani velike četrtletne izgube, vendar se bo blago na koncu vrnilo neprodano. Zapolnitev kanalov je mogoče zaznati na dveh številkah: navedene stopnje zalog in gotovina za kritje slabih računov. Če raven zalog nenadoma pade ali se denar za slabe račune drastično poveča, se lahko zgodi polnjenje kanalov.

Beževo mesto
Ker sta kanadski in ameriški trg tako prepletena, lahko podjetja, ki trgujejo na obeh borzah, izberejo računovodske standarde države. Če se podjetje spremeni iz preteklih računovodskih standardov za to podjetje, je bolje, da obstaja dobra razlaga. Oba sistema, čeprav sta na splošno podobna, dohodka prikazujeta na različne načine, kar lahko ranjenemu podjetju pri prekrivanju strani prikrije slabost. Vsaka sprememba računovodskih standardov je velika rdeča zastava, ki bi morala vlagatelje spodbuditi, da gredo čez knjige s fino zobatim glavnikom.

Krivi jeziki zdrsnejo
Odpovedni izkazi se pogosto naključno omenjajo v financah podjetja. Na primer, opomba o finančni dokumentaciji pomeni, da morate priti iz povečevalnega stekla in biti pozorni na naslednje vrstice. S prakso precenjevanja pozitivnega in podcenjevanja negativnega lahko podjetje, ki se spusti v "delujoče podjetje", dejansko zaupa, da sta dva koraka od stečaja. Skrb vzbujajo zaskrbljenost tudi nepričakovano menjava revizorjev ali objava obvestila, da generalni direktor odstopi zaradi zasledovanja "drugih interesov" (najverjetneje na Kajmanskih otokih).

Zaključek
Čeprav je v finančnih podatkih podjetja veliko zanimivih številk, ki vam omogočajo, da se hitro odločite o zdravju podjetja, tako ne morete dobiti celotne zgodbe. Vsa skrbnost pomeni zavihati rokave in pomivati ​​rjuhe, dokler niste prepričani, da so te glavne figure resnične. Najboljše mesto za začetek iskanja krvavih prstnih odtisov je v opombah. Z branjem opomb boste dobili namige, ki jih boste potrebovali za iskanje resnice.

Za nadaljnje branje glejte vadnico o investicijskih prevarah in igranje Sleuth In A Scandal Stock .