Trg lastniškega kapitala (ECM)

Kaj je delniški kapitalski trg (ECM)?

Trg lastniškega kapitala (ECM) je tam, kjer finančne institucije pomagajo podjetjem pri zbiranju lastniškega kapitala in kjer se trguje z delnicami. Sestavljen je iz primarnega trga zasebnih umestitev, začetnih javnih ponudb (IPO) in bonov; in sekundarnem trgu, kjer se prodajo obstoječe delnice in se trguje s terminskimi pogodbami, opcijami in zamenjavami.

1:23

Trg lastniškega kapitala

Razumevanje delniških kapitalskih trgov

Trg lastniškega kapitala (ECM) je širši od delniškega, ker zajema širši nabor finančnih instrumentov in dejavnosti. Ti vključujejo trženje in distribucijo ter dodeljevanje izdaj, IPO-je, zasebne umestitve, trgovanje z izvedenimi finančnimi instrumenti in ustvarjanje knjig. Glavni udeleženci v ECM so investicijske banke, posredniki, trgovci na drobno, tvegani kapitalisti, podjetja z zasebnim kapitalom, angelski vlagatelji in podjetja z vrednostnimi papirji.

Skupaj s trgom obveznic ECM usmerja denar, ki ga varčevalci in depozitarne institucije vlagajo. ECM kot del kapitalskih trgov teoretično vodi do učinkovitega razporejanja virov znotraj tržnega gospodarstva.

Primarni delniški trg

Primarni delniški trg, kjer podjetja izdajajo nove vrednostne papirje, je razdeljen na zasebni trg in primarni javni trg. Na trgu zasebnih umestitev podjetja zbirajo zasebni kapital z delnicami, ki ne kotirajo na borzi, ki jih prodajo neposredno vlagateljem. Na primarnem javnem trgu lahko zasebna podjetja javno objavijo IPO, kotirana podjetja pa lahko prek začasnih izdaj izdajo nov kapital.

Sekundarni delniški trg

Sekundarni trg, na katerem ni ustvarjen nov kapital, je tisto, kar večina ljudi ponavadi misli kot "delniški trg". Tam se kupujejo in prodajajo obstoječe delnice, sestavljajo pa ga borze in zunanji borzni trgi., kjer mreža trgovcev trguje z zalogami brez borze, ki deluje kot posrednik.

Ključni odvzemi

• Trgi lastniškega kapitala (ECM) se nanašajo na široko mrežo finančnih institucij, kanalov in trgov, ki podjetjem skupaj pomagajo pri zbiranju kapitala.
• ECM sestavljata dve vrsti trgov: primarni trgi lastniških vrednostnih papirjev, prostor za zbiranje denarja iz zasebne umestitve in primarni javni trg ter sekundarni trgi lastniškega kapitala, ki so sestavljeni predvsem iz javnih in OTC trgov.

Prednosti / slabosti zbiranja kapitala na delniških trgih

Zbiranje kapitala prek delniških trgov ponuja podjetjem več prednosti.

Prva je nižje razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom. Podjetjem ne bo treba dostopati do dolžniških trgov z dragimi obrestnimi merami za financiranje prihodnje rasti. Trgi lastniških vrednostnih papirjev so prav tako razmeroma bolj prilagodljivi in ​​imajo večje možnosti financiranja rasti v primerjavi s trgi dolga. V nekaterih primerih, zlasti na zasebnih trgih, lastniški trgi pomagajo tudi podjetnikom in ustanoviteljem podjetij pri pridobivanju izkušenj in nadzora starejših kolegov. To bo podjetjem pomagalo pri širjenju poslovanja na nove trge in izdelke ali zagotovilo potrebno svetovanje.

Ima pa tudi težav z zbiranjem kapitala na delniških trgih. Na primer, pot do javne ponudbe je lahko draga in dolgotrajna. V postopek sodelujejo številni akterji, kar povzroči množitev stroškov in časa, potrebnih za prodajo podjetja na trg.

Temu se doda nenehno preučevanje. Čeprav so vlagatelji na delniške trge bolj strpni do tveganj v primerjavi s svojimi trgi na dolžniškem trgu, so osredotočeni tudi na donose. Zaradi tega lahko vlagatelji, ki nestrpno delujejo s podjetjem, ki je dosledno ustvarjalo negativne donose, opustite, kar povzroči močan padec njegovega vrednotenja.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Opredelitev primarnega trga Primarni trg je trg, ki na borzi izdaja nove vrednostne papirje, ki jih olajšujejo skupine, ki sklepajo zavarovalne posle in je sestavljen iz investicijskih bank. več Kapitalski trgi: Kaj morate vedeti Kapitalski trgi so prizorišča, kjer se prihranki in naložbe usmerjajo med dobavitelje, ki imajo kapital, in tiste, ki potrebujejo kapital. več Kako delujejo javna podjetja, ki ne kotirajo na borzi Javno podjetje, ki ne kotira na borzi, ali javno podjetje, ki ne kotira na borzi, je podjetje, ki je izdalo delnice, s katerimi se ne trguje več na borzi. več Kako deluje financiranje lastniškega kapitala Družbe iščejo lastniško financiranje od vlagateljev za financiranje kratkoročnih ali dolgoročnih potreb s prodajo lastniškega deleža v obliki delnic. več Več o sekundarni ponudbi Sekundarna ponudba je prodaja novih ali tesno lastniških delnic podjetja, ki je že izvedlo prvo javno ponudbo (IPO). več Opredelitev varnosti Varščina je finančni instrument, ki ga je mogoče zamenjati s tržnimi vrednostmi, ki predstavlja neko vrsto finančne vrednosti, običajno v obliki delnic, obveznic ali opcije. več partnerskih povezav