Analiza računovodskih izkazov v skupni velikosti

Računovodski izkaz navadne velikosti prikazuje postavke postavk v odstotkih od ene izbrane ali skupne številke. Ustvarjanje računovodskih izkazov velike velikosti olajša analizo podjetja in primerjavo s kolegi. Uporaba računovodskih izkazov običajne velikosti pomaga vlagateljem opaziti trende, ki jih surov računovodski izkaz morda ne bo razkril.

Vsi trije osnovni računovodski izkazi se lahko dajo v velikost. Računovodske izkaze v dolarskih zneskih zlahka pretvorite v izpiske običajne velikosti s pomočjo preglednice ali pa jih dobite iz spletnih virov, kot je Mergent Online . Spodaj je pregled vsake izjave in podrobnejši povzetek prednosti, pa tudi pomanjkljivosti, ki jih takšna analiza lahko zagotovi vlagateljem.

Analiza bilance stanja

Skupna vrednost za analizo bilančne vsote je skupnih sredstev. Na podlagi računovodske enačbe je to enako tudi skupnim obveznostim in lastniškemu kapitalu, zaradi česar je v analizi ena izmed zamenljivih pogojev. Skupne obveznosti je mogoče uporabiti tudi za navedbo, kje ležijo obveznosti podjetja in ali je pri upravljanju svojih dolgov konzervativen ali tvegan.

Strategija navadne velikosti z vidika bilance stanja daje vpogled v strukturo kapitala podjetja in kako se primerja s tekmeci. Vlagatelj si lahko tudi ogleda, da določi optimalno strukturo kapitala za panogo in jo primerja s podjetjem, ki ga analiziramo. Potem lahko ugotovi, ali je dolg previsok, odvečna denarna sredstva se zadržijo v bilanci stanja ali zaloge rastejo previsoko. Raven dobre volje v bilanci stanja tudi pomaga navesti, v kolikšni meri se je podjetje zanašalo na pridobitve za rast.

Spodaj je primer bilance stanja skupne velikosti za tehnološki velikan International Business Machines - IBM (NYSE: IBM). Na podlagi nekaterih zgornjih primerov lahko vidimo, da dolgoročni dolg v triletnem obdobju znaša približno 20% vseh sredstev, kar je sprejemljiva raven. Še bolj smiselno je, če opazimo, da gotovina predstavlja približno 10% celotne aktive, kratkoročni dolg pa v zadnjih treh letih predstavlja od 6 do 7% vseh sredstev.

Pomembno je sešteti kratkoročni in dolgoročni dolg in ta znesek primerjati s celotnimi denarnimi sredstvi, ki so na voljo v odseku za tekoča sredstva. Vlagatelju omogoča, da ve, koliko denarne blazine je na voljo, ali če je podjetje odvisno od trgov, da refinancira dolg, ko zapade.

Analiza izkaza poslovnega izida

Skupni podatek v izkazu poslovnega izida je skupna prodaja na najvišji ravni. To je dejansko ista analiza kot izračun marže podjetja. Na primer, stopnja čistega dobička je preprosto čisti dohodek, razdeljen na prodajo, kar je tudi analiza običajne velikosti. Enako velja za izračun bruto in operativnih marž. Metoda navadne velikosti je na primer privlačna za raziskovalno intenzivna podjetja, saj se ponavadi osredotočajo na raziskave in razvoj (RR) ter na to, kar predstavlja odstotek celotne prodaje.

Spodaj je izkaz poslovnega izida splošne velikosti za IBM. Spodaj jo bomo podrobneje opisali, vendar opazite stroške za raziskave in razvoj, ki znašajo skoraj 6% prihodkov. Glede na analizo podjetja Booz & Co. to IBM uvršča v prvo peterico med tehnološkimi velikani in 20 najboljših svetovnih podjetij (2013) po celotni porabi za raziskave in razvoj v odstotkih celotne porabe. prodaja.

Skupna velikost in denarni tok

Podobno kot analiza izkaza poslovnega izida lahko veliko postavk v izkazu denarnega toka navedemo kot odstotek celotne prodaje. To lahko da vpogled v številne postavke denarnih tokov, vključno s kapitalskimi izdatki (kaptoksi) kot odstotek prihodka. Aktivnosti ponovnega odkupa delnic se lahko postavijo v kontekst tudi kot odstotek skupne zgornje vrstice. Druga pomembna številka je sorazmerno z količino letne prodaje, ki jo pomaga ustvariti. Ker se te postavke izračunajo kot odstotek prodaje, pomagajo navesti, v kolikšni meri se uporabljajo za ustvarjanje skupnega prihodka.

Spodaj je IBM-ov izkaz denarnih tokov glede na skupno prodajo. Ustvarila je impresivno raven denarnega toka iz poslovanja, ki je v povprečju 19% prodaje v triletnem obdobju od leta 2010 do 2012. Dejavnost odkupa delnic je bila prav tako impresivna pri več kot 11% celotne prodaje v vsakem od treh let. Morda opazite tudi prvo vrstico, ki predstavlja čisti dohodek kot odstotek celotne prodaje, ki se natančno ujema z analizo navadne velikosti z vidika izkaza poslovnega izida. To predstavlja stopnjo čistega dobička.

V čem se to razlikuje od rednih računovodskih izkazov ">

Ključna prednost analize navadne velikosti je, da omogoča vertikalno analizo po vrsticah v posameznem časovnem obdobju, kot je četrtletno ali letno obdobje, in tudi iz horizontalne perspektive v časovnem obdobju, kot so tri leta, ki smo jih analizirali za IBM zgoraj.

Če samo pogled na surove računovodske izkaze to oteži. Toda pregled finančnih izkazov navzgor in navzdol z uporabo vertikalne analize omogoča investitorju, da sam ujame pomembne spremembe v podjetju. Analiza navadne velikosti pomaga analizirati kontekst (v odstotkih). To je isto kot analiza razmerja, če pogledamo izkaz poslovnega izida.

Kaj odkrije navadna velikost

Največja prednost analize navadne velikosti je, da lahko investitorju omogoči, da ugotovi velike ali drastične spremembe v finančnem stanju podjetja. Hitro povečanje ali zmanjšanje bo mogoče opaziti, na primer hiter padec prijavljenega dobička v enem četrtletju ali letu.

V primeru IBM-a so bili njegovi rezultati na splošno relativno stabilni. Opomba je zakladnica v bilanci stanja, ki je narasla na več kot negativnih 100% vseh sredstev. A namesto, da vlagatelji alarmirajo, kaže, da je družba izjemno uspešna v pridobivanju denarja za odkup delnic, kar daleč presega tisto, kar je obdržalo v svoji bilanci stanja.

Analiza navadne velikosti lahko daje tudi vpogled v različne strategije, ki jih podjetja zasledujejo. Na primer, eno podjetje je morda pripravljeno žrtvovati marže za tržni delež, kar bi na splošno povečalo prodajo na račun bruto, operativnih ali neto dobičkov. V idealnem primeru bo podjetje, ki zasleduje nižje marže, raslo hitreje. Medtem ko smo na IBM gledali samostojno, kot je raziskava in razvoj, bi morali IBM analizirati tudi s primerjavo s ključnimi tekmeci.

Spodnja črta

Kot je razvidno iz zgornjega scenarija, analiza navadne velikosti sama po sebi verjetno ne bo zagotovila celovitega in jasnega zaključka o podjetju. To je treba storiti v okviru celotne analize računovodskih izkazov, kot je podrobno opisano zgoraj.

Vlagatelji se morajo zavedati tudi začasnih in trajnih razlik. Kratkoročni padec dobičkonosnosti bi lahko nakazoval samo na kratkoročni odmik, ne pa na trajno izgubo dobičkov.