Tranš spremljevalca

Kaj je spremljevalna tranša

Spremljevalna tranša je razred ali vrsta tranše, ki je del dolga ali varščine. To je del hipotekarne hipotekarne obveznosti (CMO), ki vključujejo tudi tranše načrtovanega amortizacijskega razreda (PAC) in tranše ciljnega amortizacijskega razreda (TAC). Vsaka CMO, ki ima tranšo PAC ali TAC, bo imela spremno tranšo. Spremljevalna tranša je znana tudi kot "podporna tranša."

RAZKRIJANJE DOL NAROČILNI TRAČ

Spremljevalna tranša je bistvenega pomena, ker se stopnje predplačila za osnovne vrednostne papirje v zavarovalni hipotekarni obveznosti (CMO) lahko spremenijo, kar posledično vpliva na plačila glavnice in obresti na načrtovane tranše TAC za amortizacijski razred in ciljni tranše TAC. Tranši so deli dolga ali vrednostnih papirjev, ki so strukturirani tako, da razdelijo tveganje ali razvrstijo sredstva po značilnostih. Zaradi delitve in delitve vrednostnih papirjev so vlagatelji tržni.

Namen spremljevalne tranše je absorbirati vse spremembe v predplačniških hipotekarnih stopnjah in ohraniti stabilnost plačil glavnice in obresti na tranšo PAC in TAC. Tranši PAC in TAC imajo prednost pri prejemanju teh plačil glavnice in obresti. Zavezana hipotekarna obveznost (CMO) se izda s predpostavkami o stopnji predplačila hipoteke. Če se dejanska stopnja predplačila razlikuje od teh predpostavk, se razlika absorbira v spremljevalni tranši.

Spremembe prevladujočih obrestnih mer znatno vplivajo na predplačniške hipotekarne stopnje. Ko padajo obrestne mere, se hipotekarna predplačila običajno povečajo. Povečanje predplačila je posledica lastnikov stanovanj, ki refinancirajo svoje obstoječe hipoteke ali nakupa novih domov, da izkoristijo nove nižje stopnje. Predplačila povzročajo krčenje s skrajšanjem življenjske dobe ali roka načrtovanega amortizacijskega razreda (PAC) ali ciljnega amortizacijskega razreda (TAC).

Ko se obrestne mere zvišujejo, se hipotekarna predplačila običajno znižajo. Višje stopnje pomenijo, da se lastnik stanovanja ne bo refinanciral in bo zvišan. Prav tako se lahko premalo gibljejo. Zmanjšanje predplačila poveča čas trajanja tranše PAC ali TAC in se imenuje podaljšanje tveganja.

Spremljevalni transi zagotavljajo zaščito pred tveganji

Spremljevalna tranša ščiti tako načrtovane kot ciljne tranše amortizacijske tranše pred tveganjem krčenja in podaljšanja. Spremljevalna tranša ohranja stabilnost prednostnih plačil tranšam PAC in TAC. Prekomerna plačila glavnice hipoteke se izplačajo v spremljevalni tranši, ko se predplačila povečajo. Če se predplačila zmanjšajo, spremljevalna tranša ne prejme glavnega plačila.

Zaradi teh sprememb plačil se lahko izraz spremljevalne tranše močno razlikuje. Znižala se bo, ko bodo obrestne mere nizke, predplačila pa se povišajo in podaljšajo, ko so visoke, predplačila pa se zmanjšajo. Zaradi te visoke stopnje variabilnosti izraza je donos na spremljevalni tranši večji kot na tranši PAC ali TAC. Spremljevalna tranša je morda privlačna za vlagatelja, ki želi višji dohodek in je pripravljen več tvegati, da bo glavnico vrnil ob nedoločeni prihodnosti ali prej.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Tranši načrtovanega amortizacijskega razreda (PAC) Tranša načrtovanih amortizacijskih razredov (PAC) je vrsta zaščitene z vrednostnimi papirji, namenjena zaščiti vlagateljev pred tveganjem predplačila in tveganjem podaljšanja. več Usmerjeni amortizacijski razred (TAC) Ciljni amortizacijski razred je vrsta kreditnih izvedenih finančnih instrumentov, ki je podobna načrtovanemu amortizacijskemu razredu, saj ščiti vlagatelje pred plačilom. več CMO za sekvenčno plačilo Začasna skupna plačila CMO je hipotekarna obveznost, ki umika tranše po vrstnem redu. več Super PO Super PO je hipotekarna varščina, ki zagotavlja samo glavno vrednost, ki kupcu zagotavlja denarni tok iz naslova glavnice za osnovna posojila. več Opredelitev standardnega predplačilnega modela (PSA) združenja javnih vrednostnih papirjev Standardni model predplačila (PSA) združenja javnih vrednostnih papirjev je model, namenjen napovedovanju tveganja predplačila v hipotekarnem zavarovanju. več Obveznost hipotekarnega denarnega toka (MCFO) Obveznost hipotekarnega denarnega toka (MCFO) je vrsta zavarovanja hipotekarnega prehoda, ki ni zaščiteno in ima več razredov ali tranš. več partnerskih povezav