Coskewness

Kaj je Coskewness?

Coskewness v statistiki meri, koliko se tri naključne spremenljivke spremenijo skupaj, in se uporablja v financah za analizo tveganja varnosti in portfelja. Če imata dve naključni spremenljivki pozitivno koskiteto, bosta hkrati deležni pozitivnih odstopanj. Če pa bodo pokazali negativno koskenskost, bodo hkrati podvrženi negativnim odstopanjem.

Ključni odvzemi

• Covecwness se uporablja za merjenje tveganja vrednostnih papirjev glede na tržno tveganje.
• Pozitiven ukrep koskenskosti pomeni, da obstaja večja verjetnost, da bo imelo dvoje sredstev v portfelju pozitiven donos, ki presega tržne donose, medtem ko negativni koskektor pomeni, da imata obe premoženji večjo verjetnost, da bosta hkrati slabila na trgu.
• Pozitivna popustljivost zmanjšuje tveganje portfelja, vendar znižuje pričakovano donosnost.

Razumevanje coskewness

Coskewness je merilo tveganja za vrednostni papir v povezavi s tržnim tveganjem. Najprej so jo uporabili za analizo tveganja naložb v delniške trge Kraussa in Litzenbergerja leta 1976, nato pa Harvey in Siddique leta 2000. Skewness meri pogostost presežnih donosov v določeni smeri, ki opisuje asimetrijo zaradi običajne porazdelitve.

Coskweness je podobno kot kovarijance, ki se uporablja v modelu oblikovanja cen kapitalskih sredstev kot merilo nestanovitnosti ali sistematičnega tveganja za vrednostni papir v razmerju do trga kot celote, ki je sicer znan kot beta.

Tako sredstva z višjo kovariance več prispevajo k variaciji dobro razpršenega tržnega portfelja - in bi morala imeti večjo premijo za tveganje.

Kako Coskewness pomaga pri naložbah

Vlagatelji raje pozitivno koskenskost, ker to pomeni večjo verjetnost, da bosta dva sredstva v portfelju hkrati izredno pozitivna donosnost, ki presega tržne donose. Če bi bila razdelitev donosa teh dveh sredstev ponavadi negativna, je to pomenilo, da imata obe premoženji večjo verjetnost, da bosta hkrati slabi.

Če je vse drugo enako, bi moralo biti premoženje z večjo koskiteto privlačnejše, saj povečuje sistematično poševnost portfelja vlagatelja. S sredstvi z višjo stopnjo popuščanja bi bilo treba varovati pred obdobji, ko se koristi diverzifikacije portfelja poslabšajo; na primer v obdobjih visoke tržne nestanovitnosti, ko se korelacije med različnimi razredi sredstev naglo povečajo.

Teoretično pozitivna koskečnost zmanjšuje tveganje portfelja in znižuje pričakovani donos ali premijo na tveganje. Na primer nastajajoči trgi so na primer premoženjski razred, ki lahko zmanjša odstopanje portfelja, ker je bolj „desno nagnjen“.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Alpha Alpha (α), ki se v financah uporablja kot merilo uspešnosti, je presežek donosnosti naložbe glede na donosnost referenčnega indeksa. več Obvladovanje tveganj v financah V finančnem svetu je obvladovanje tveganj postopek prepoznavanja, analize in sprejemanja ali zmanjšanja negotovosti pri naložbenih odločitvah. Obvladovanje tveganj se zgodi kadar koli vlagatelj ali upravljavec sklada analizira in poskuša količinsko ovrednotiti izgubo naložbe. več Covariance Covariance je ocena usmerjenega razmerja med donosoma dveh sredstev. več Razumevanje beta in kako to izračunati Beta je merilo nestanovitnosti ali sistematičnega tveganja vrednostnega papirja ali portfelja v primerjavi s trgom kot celoto. Beta se uporablja v modelu določanja cene kapitalskih sredstev (CAPM). več Opredelitev nestanovitnosti Volatilnost meri, koliko niha vrednost vrednostnega papirja, izvedenega finančnega instrumenta ali indeksa. več Normalna porazdelitev Normalna porazdelitev je neprekinjena verjetnostna porazdelitev, pri čemer vrednosti ležijo simetrično, večinoma okoli povprečja. več partnerskih povezav