Hull-White Model

Kaj je Hull-White model?

Model Hull-White je enofaktorski interesni model, ki se uporablja za cenovne izpeljane finančne instrumente. Model Hull-White predvideva, da imajo kratke stopnje normalno porazdelitev in da so kratke stopnje podvržene znaku reverzije. Volatilnost bo verjetno nizka, ko bodo kratke stopnje skoraj nič, kar se kaže v večji srednji reverziji v modelu. Model Hull-White razširja model Vasicek in model Cox-Ingersoll-Ross (CIR).

Pojasnjen model Hull – White

Naložbe, katerih vrednosti so odvisne od obrestnih mer, kot so obvezniške opcije in hipotekarni vrednostni papirji, so postale vse bolj priljubljene, ko so finančni sistemi postali bolj prefinjeni. Določitev vrednosti teh naložb se pogosto uporablja z uporabo različnih modelov, pri čemer ima vsak model svoj nabor predpostavk. To je otežilo uskladitev parametrov nestanovitnosti enega modela z drugim modelom, prav tako pa je bilo težko razumeti tveganje v celotnem portfelju različnih naložb.

Tako kot model Ho-Lee, tudi model Hull-White obrestne mere obravnava kot običajno porazdeljene. To ustvari scenarij, v katerem so obrestne mere negativne, čeprav obstaja majhna verjetnost, da bi se to pojavilo kot vzorčni rezultat. Model Hull-White tudi izpeljanke ceni kot funkcijo celotne krivulje donosa, ne pa na isti točki. Ker krivulja donosnosti ocenjuje prihodnje obrestne mere in ne opazne tržne stopnje, se bodo analitiki zavarovali pred različnimi scenariji, ki bi jih lahko ustvarili gospodarski pogoji.

Kdo so Hull and White?

John C. Hull in Alan D. White sta profesorja financ na Rotman School of Management na Univerzi v Torontu. Skupaj sta model razvila leta 1990. Profesor Hull je avtor upravljanja tveganj in finančnih institucij ter osnutkov trgov prihodnosti in opcij . Profesor White, ki je mednarodno priznan tudi kot organ finančnega inženiringa, je pridruženi urednik Časopisa za finančno in kvantitativno analizo in Journal of Derivatives .

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Kako deluje model Cox-Ingersoll-Ross (CIR) Model Cox-Ingersoll-Ross je matematična formula, ki se uporablja za modeliranje gibanja obrestnih mer in ga poganja edini vir tržnega tveganja. več Kako deluje model obrestnih mer Vasicek Model obrestnih mer Vasicek napoveduje gibanje obrestnih mer na podlagi tržnega tveganja, časa in dolgoročnih ravnotežnih vrednosti obrestnih mer. več Opredelitev modela Heston Model Heston, poimenovan po Stevu Hestonu, je vrsta stohastičnega modela nestanovitnosti, ki ga finančni strokovnjaki uporabljajo za ceno evropskih možnosti. več Kako deluje model cen Black Scholes Model Black Scholes je model nihanja cen sčasoma finančnih instrumentov, kot so zaloge, ki se lahko med drugim uporabijo za določitev cene evropske možnosti klica. več Teorija opcijskih cen Opredelitev teorije opcijskih teorij uporablja teoretične vrednosti spremenljivk (cena delnice, cena izvajanja, nestanovitnost, obrestna mera, čas do izteka). več Kako možnosti delujejo za kupce in prodajalce Možnosti so finančni izvedeni finančni instrumenti, ki kupcu dajo pravico, da v določenem roku kupi ali proda osnovno sredstvo po navedeni ceni. več partnerskih povezav