Tveganje države
Tveganje države se nanaša na negotovost, povezano z naložbami v določeni državi, natančneje na stopnjo, do katere bi lahko ta negotovost povzročila izgube za vlagatelje. Ta negotovost lahko izvira iz številnih dejavnikov, vključno s političnimi, gospodarskimi, tečajnimi ali tehnološkimi vplivi. Zlasti državno tveganje pomeni tveganje, da bo tuja vlada neplačala svojih obveznic ali drugih finančnih obveznosti, kar povečuje prenosno tveganje. V širšem smislu je tveganje države stopnja, v kateri politični in gospodarski nemiri vplivajo na vrednostne papirje izdajateljev, ki poslujejo v določeni državi.
1:58Ocenjevanje državnega tveganja pri vlaganju
Ključni odvzemi
- Tveganje države se nanaša na negotovost, povezano z naložbami v določeni državi.
- Tveganje države se najpogosteje nanaša na možnost neplačila lokalnih izdanih obveznic.
- Združene države veljajo za merilo nizkega tveganja države.
- Za pomoč pri analizi tveganja države se analitiki lahko sklicujejo na indekse MSCI, poročila OCED ali poročila bonitetnih agencij.
Razumevanje državnega tveganja
Tveganje države je treba upoštevati pri vlaganju v manj razvite države. Kolikor dejavniki, kot je politična nestabilnost, lahko vplivajo na naložbe v dani državi, se ta tveganja povečajo zaradi velikih pretresov, ki jih je mogoče ustvariti na finančnih trgih. Takšno tveganje v državi lahko zmanjša pričakovani donos naložb (ROI) vrednostnih papirjev, ki se izdajajo v teh državah, ali podjetja, ki poslujejo, so take države.
Vlagatelji se lahko zaščitijo pred tveganji nekaterih držav, kot je tveganje spremembe tečaja, z varovanjem; vendar druga tveganja, kot je politična nestabilnost, nimajo vedno učinkovitega varovanja. Ko bodo analitiki pogledali državni dolg, bodo preučili osnove poslovanja - kaj se dogaja v politiki, gospodarstvu, splošnem zdravju družbe in podobno - države, ki izdaja dolg. Neposredne tuje naložbe - tiste, ki niso izvedene na organiziranem trgu ali borzi - in dolgoročne naložbe se soočajo z največjim potencialom za državno tveganje.
Tehtanje državnega tveganja
Večina vlagateljev meni, da so ZDA merilo nizkega tveganja za državo. Če torej vlagatelja privlačijo naložbe v državah z visokimi stopnjami civilnih konfliktov, kot sta na primer Argentina ali Venezuela, bi bilo pametno primerjati tveganje v državi s tveganjem ameriških profesionalnih analitikov, ki morajo oceniti takšno tveganje, ki jih pogosto uporabijo Podatki indeksa MSCI, ki iščejo korelacijske koeficiente, da bi našli načine merjenja učinka tveganja države na določeni lokaciji.
Pridobivanje pomoči pri oceni državnega tveganja
Nekatere mednarodne organizacije ocenjujejo tveganje države v imenu držav članic. Na primer, Organizacija za gospodarsko sodelovanje in razvoj (OECD) kot del svojega dogovora o uradno podprtih izvoznih kreditih objavi posodobljen seznam držav in z njimi povezana tveganja za določitev obrestnih mer in plačilnih pogojev. Poleg tega imajo glavne bonitetne agencije Standard & Poor's (S&P), Moody's in Fitch - vse svoje sezname državnih bonitetnih ocen, ki analizirajo tudi osnove, kot so učinkovitost institucij in vlade, gospodarska struktura, možnosti rasti, zunanje finance ter fiskalna in denarna prilagodljivost. Velika podjetja za upravljanje naložb ocenjujejo tudi tveganje države v svojih posebnih poslovnih področjih. BlackRock Inc., na primer, objavlja indeks suverenega tveganja BlackRock (BSRI), četrtletni indeks suverenega tveganja, ki spremlja trenutne stopnje tveganja in trende v različnih državah in regijah.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.