Dolžniški instrument

Kaj je dolžniški instrument?

Dolžniški instrument je orodje, ki ga lahko podjetje uporabi za zbiranje kapitala. Gre za dokumentirano in zavezujočo obveznost, ki podjetju zagotavlja sredstva v zameno za obljubo subjekta, da bo poplačal posojilodajalca ali vlagatelja v skladu s pogodbenimi pogoji. Pogodbe o dolžniških instrumentih vključujejo podrobne določbe o poslu, kot so vključena zavarovanja, obrestna mera, razpored plačil obresti in časovni okvir do zapadlosti, če je primerno.

1:10

Kaj so dolžniški instrumenti?

Razumevanje dolžniških instrumentov

Dolžniški instrument se lahko šteje za katero koli vrsto instrumenta, ki je v glavnem razvrščen kot dolg. Dolžniški instrumenti so orodja, ki jih lahko posameznik, državni subjekt ali poslovni subjekt uporabi za pridobivanje kapitala. Dolžniški instrumenti zagotavljajo kapital subjektu, ki obljublja, da bo kapital sčasoma povrnil. Kreditne kartice, kreditne linije, posojila in obveznice so lahko vse vrste dolžniških instrumentov.

Pojem dolžniški instrument se ponavadi osredotoča na dolžniški kapital, ki so ga zbrali institucionalni subjekti. Institucionalni subjekti lahko vključujejo vlade ter zasebna in javna podjetja. Za namene računovodskega finančnega poslovanja lahko splošna sprejeta računovodska načela odbora za računovodske standarde (GAAP) in Mednarodni standardi računovodskega poročanja (MSRP) Mednarodnih računovodskih standardov (IFRS) določajo nekatere zahteve za poročanje o različnih vrstah dolžniških instrumentov v računovodskih izkazih podjetja.

Trgi izdaje za institucionalizirana podjetja se močno razlikujejo glede na vrsto dolžniškega instrumenta. Kreditne kartice in kreditne linije so vrsta dolžniškega instrumenta, ki ga institucija lahko uporabi za pridobivanje kapitala. Te obnavljajoče se dolžniške vrstice imajo običajno preprosto strukturiranje in le en posojilodajalec. Običajno tudi niso povezani s primarnim ali sekundarnim trgom listinjenja. Zapletenejši dolžniški instrumenti bodo vključevali napredno strukturiranje pogodb in sodelovanje več posojilodajalcev ali vlagateljev, ki običajno vlagajo prek organiziranega trga.

Struktura instrumentov in vrste

Dolg je ponavadi najboljša izbira za zbiranje institucionalnega kapitala, saj vsebuje določen načrt odplačevanja in s tem nižje tveganje, ki omogoča nižje plačilo obresti. Dolžniški vrednostni papirji so bolj zapletena vrsta dolžniških instrumentov, ki vključuje obsežnejše strukturiranje. Če se institucionalna enota odloči za strukturiranje dolga, da bi pridobila kapital od več posojilodajalcev ali vlagateljev na organiziranem trgu, se običajno označi kot instrument za zaščito dolga. Instrumenti za zaščito dolga so zapleteni, napredni dolžniški instrumenti, ki so oblikovani za izdajo več vlagateljem. Nekateri najpogostejši instrumenti za zaščito dolga vključujejo: državne blagajne, občinske in podjetniške obveznice. Subjekti izdajajo te instrumente za zaščito dolga, ker strukturiranje izdaje omogoča pridobivanje kapitala od več vlagateljev. Dolžniški vrednostni papirji se lahko strukturirajo s kratkoročnimi ali dolgoročnimi ročnostmi. Kratkoročni dolžniški vrednostni papirji se izplačajo vlagateljem in zapustijo v roku enega leta. Dolgoročni dolžniški vrednostni papirji zahtevajo plačila vlagateljem več kot eno leto. Subjekti navadno strukturirajo dolžniške ponudbe za jamstvo za odplačila od enega meseca do 30 let.

Spodaj je razčlenitev nekaterih najpogostejših instrumentov zavarovanja dolga, ki jih podjetja uporabljajo za zbiranje kapitala.

Zakladnice ZDA

Zakladnice ZDA imajo različne oblike, ki jih označujemo preko krivulje donosnosti ameriške zakladnice. Zakladnica ZDA izdaja instrumente za zaščito dolgov z enomesečnim, dvomesečnim, trimesečnim, šestmesečnim, enoletnim, dvoletnim, triletnim, petletnim, sedemletnim, 10-letnim, 20- leto in ročnosti 30 let. Vsaka od teh ponudb je instrument za zaščito dolga, ki ga je ameriška vlada ponudila celotni javnosti za zbiranje kapitala za financiranje vlade.

Občinske obveznice

Občinske obveznice so vrsta instrumenta za zaščito dolga, ki ga izdajo agencije ameriške vlade za financiranje infrastrukturnih projektov. Vlagatelji v občinske obveznice so predvsem institucionalni vlagatelji, kot so vzajemni skladi.

Korporativne obveznice

Korporativne obveznice so vrsta zavarovanja z dolgom, ki si ga lahko podjetje ustvari za zbiranje kapitala od celotne naložbene javnosti. Vlagatelji v institucionalne vzajemne sklade so ponavadi nekateri najvidnejši vlagatelji v korporativne obveznice, toda posamezniki s posredniškim dostopom imajo lahko možnost vlagati tudi v izdajo podjetniških obveznic. Korporativne obveznice imajo tudi aktivni sekundarni trg, ki ga uporabljajo tako posamezni kot institucionalni vlagatelji.

Podjetja sestavljajo korporativne obveznice z različnimi ročnostmi. Struktura ročnosti korporacijske obveznice vpliva na obrestno mero, ki jo ponuja obveznica.

Nadomestni izdelki za strukturirani dolg

Na trgu obstajajo tudi različni alternativni strukturirani izdelki za zaščito dolga, ki jih finančne institucije uporabljajo predvsem kot instrumenti za zaščito dolga. Te ponudbe vključujejo kup sredstev, izdan kot dolžniški vrednostni papir. Finančne institucije ali finančne agencije se lahko odločijo za združevanje izdelkov iz svoje bilance v enotno ponudbo instrumentov zavarovanja dolga. Kot varnostni instrument ponudba zbira kapital institucije, hkrati pa ločuje sredstva v paketu.

Ključni odvzemi

• Dolžniški instrument se lahko šteje za katero koli vrsto instrumenta, ki je v glavnem razvrščen kot dolg.
• Dolžniški instrument je orodje, ki ga lahko podjetje uporabi za zbiranje kapitala.
• Podjetja imajo prožne dolžniške instrumente, ki jih uporabljajo, in tudi način strukturiranja.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Opredelitev dolgoročnega dolga Dolgoročni dolg je dolg, ki zapade v več kot enem letu. Dolgoročni dolg običajno gledamo drugače z vidika izdajatelja v primerjavi z vlagateljem. več Izdaja dolga Izdaja dolga je finančna obveznost, ki izdajatelju omogoča zbiranje sredstev, tako da obljublja, da bo posojilodajalca odplačal v določenem trenutku. več Opredelitev varnosti Varščina je finančni instrument, ki ga je mogoče zamenjati s tržnimi vrednostmi, ki predstavlja neko vrsto finančne vrednosti, običajno v obliki delnic, obveznic ali opcije. več Zakaj parkirati gotovino v sklad denarnega trga Sklad denarnega trga je vrsta vzajemnega sklada, ki vlaga v kakovostne, kratkoročne dolžniške instrumente in njihove ustreznike. Šteje se, da je brez tveganja. Tudi vzajemni skladi denarnega trga, skladi denarnega trga delujejo kot kateri koli vzajemni sklad. več Razumevanje trga obveznic Trg obveznic je okolje, v katerem se pojavljata izdaja in trgovanje z dolžniškimi vrednostnimi papirji. več Več o dolgu Dolg je znesek denarja, ki si ga ena stranka izposodi od druge stranke, pogosto za velike nakupe, ki si jih v normalnih okoliščinah ne bi mogli privoščiti. več partnerskih povezav