Zakon o reformi in varstvu potrošnikov Dodd-Frank Wall Street
Zakon o reformi in varstvu potrošnikov Dodd-Frank Wall Street je velik del zakonodaje o finančni reformi, ki je bila sprejeta med Obamovo administracijo leta 2010 kot odgovor na finančno krizo leta 2008. Poimenovana po sponzorjih senatorju Christopherju J. Doddu (D-Conn). ) in poslanca Barneya Frank (D-Mass.), akt vsebuje številne določbe, ki so napisane na približno 2300 straneh, ki naj bi jih začeli izvajati v nekaj letih.
Dodd-Frank je ustanovil številne nove vladne agencije, ki so zadolžene za nadziranje različnih sestavnih delov akta in, na koncu, različnih vidikov finančnega sistema. Predsednik Donald Trump se je zavezal, da bo razveljavil Dodd-Frank in maja 2018 podpisal nov zakon, ki bo odvzel pomembne dele tega zakona.
Ključni odvzemi
- Zakon o reformi in varstvu potrošnikov Dodd-Frank Wall Street je bil usmerjen v sektorje finančnega sistema, za katere se verjame, da so povzročili finančno krizo leta 2008, vključno z bankami, hipotekarnimi posojilodajalci in bonitetnimi agencijami.
- Kritiki zakona trdijo, da lahko regulativne obremenitve, ki jih nalaga, podjetja v Združenih državah Amerike manj konkurenčne kot njihovi tuji kolegi.
- Leta 2018 je kongres sprejel nov zakon, ki je razveljavil nekatere Dodd-Frankove omejitve.
Kako deluje zakon o reformi in varstvu potrošnikov Dodd-Frank Wall Street
Zakon o reformi in varstvu potrošnikov Dodd-Frank Wall Street ima veliko sestavnih delov. To je nekaj njegovih ključnih določb in kako delujejo:
Finančna stabilnost
V skladu z Dodd-Frankom Svet za nadzor finančne stabilnosti in Organ za urejanje likvidacije spremljata finančno stabilnost večjih finančnih podjetij, katerih neuspeh bi lahko resno negativno vplival na ameriško gospodarstvo (podjetja, ki so ocenjena kot "prevelika, da bi propadla"). Zakon predvideva tudi likvidacije ali prestrukturiranje prek Ordiniranega likvidacijskega sklada, ustanovljenega za pomoč pri razstavljanju finančnih družb, ki so bile v stečaju, in preprečuje, da bi se davčni dolarji uporabili za podporo takšnih podjetij.
Svet je pooblaščen za razbijanje bank, za katere velja, da so tako velike, da predstavljajo sistemsko tveganje; lahko tudi prisili, da povečajo svoje rezervne zahteve. Podobno je bil novi zvezni urad za zavarovanje zadolžen za prepoznavanje in spremljanje zavarovalnic, za katere meni, da so "prevelike, da bi propadle."
Urad za zaščito potrošnikov
Urad za finančno zaščito potrošnikov (CFPB), ustanovljen pod Dodd-Frankom, je dobil nalogo, da prepreči plenilsko hipotekarno posojanje (kar odraža razširjeno mnenje, da je trg hipotekarnih hipotekarnih proizvodov temeljni vzrok katastrofe iz leta 2008) in potrošnikom olajšajo razumeti pogoje hipoteke, preden se z njimi strinjate. Hipotekarni posredniki preprečujejo zaslužka višjih provizij za zapiranje posojil z višjimi provizijami in / ali višjimi obrestnimi merami ter zahteva, da nosilci hipoteke ne usmerjajo potencialnih posojilojemalcev do posojila, kar bo povzročilo najvišje plačilo za originatorja.
Zakon o reformi in varstvu potrošnikov Dodd-Frank Wall Street naj bi preprečil še eno finančno krizo, kakršno je imela leta 2008.
CFPB ureja tudi druge vrste potrošniških posojil, vključno s kreditnimi in debetnimi karticami, ter obravnava pritožbe potrošnikov. Posojilodajalci, razen avtomobilskih posojilodajalcev, zahtevajo, da razkrijejo informacije v obliki, ki jo potrošniki enostavno berejo in razumejo; primer so poenostavljeni pogoji na aplikacijah za kreditne kartice.
Volckerjevo pravilo
Druga ključna sestavina Dodd-Franka, Volckerjevo pravilo, omejuje načine, kako banke lahko investirajo, omejuje špekulativno trgovanje in odpravlja lastniško trgovanje. Banke ne smejo sodelovati s hedge skladi ali podjetji zasebnega kapitala, ki se jim zdi preveč tvegano. Da bi zmanjšali morebitno navzkrižje interesov, finančna podjetja ne smejo lastniško trgovati brez zadostne "kože v igri". Volckerjevo pravilo je očitno pot nazaj v smeri zakona Glass-Steagall iz leta 1933, ki je prvič prepoznal nevarnosti finančnih subjektov, ki hkrati širijo storitve komercialnega in investicijskega bančništva.
Zakon vsebuje tudi določbo o urejanju izvedenih finančnih instrumentov, kot so zamenjave kreditnih neplačil, za katere je bilo krivo, da so prispevale k finančni krizi leta 2008. Dodd-Frank je vzpostavil centralizirane borze za trgovanje z zamenjavami, da bi zmanjšal možnost neplačila nasprotne stranke in zahteval tudi večje razkritje informacij o trgovanju z zamenjavami, da bi povečal preglednost na teh trgih. Volckerkovo pravilo prav tako ureja uporabo izvedenih finančnih instrumentov finančnih podjetij, da bi preprečile, da bi institucije »prevelike, da bi propadle«, prevzele velika tveganja, ki bi lahko opustošila širše gospodarstvo.
Urad za bonitetne ocene SEC
Ker so bile bonitetne agencije obtožene, da so prispevale k finančni krizi z dajanjem zavajajoče ugodnih naložbenih ocen, je Dodd-Frank ustanovil Urad za bonitetne ocene SEC. Urad je zadolžen za zagotavljanje, da agencije zagotavljajo smiselne in zanesljive bonitetne ocene podjetij, občin in drugih subjektov, ki jih ocenjujejo.
Program žvižgača
Dodd-Frank je tudi okrepil in razširil obstoječi program žvižgačev, ki ga je objavil zakon Sarbanes-Oxley (SOX). Zlasti je vzpostavila obvezen program nagrajevanja, v skladu s katerim lahko prijavitelji nepravilnosti dobijo od 10 do 30% izkupička iz sodne poravnave, razširila je obseg zajetega zaposlenega z vključitvijo zaposlenih v podružnicah in podružnicah podjetja ter podaljšala zastaranje pod katero lahko prijavitelji nepravilnosti vložijo zahtevek zoper svojega delodajalca od 90 do 180 dni po odkritju kršitve.
Kritike zakona o reformi in zaščiti potrošnikov Dodd-Frank Wall Street
Zagovorniki Dodd-Franka so verjeli, da bo dejanje preprečilo, da bi gospodarstvo doživelo krizo, kot je bilo leta 2008, in potrošnike zaščitilo pred številnimi zlorabami, ki so prispevale k krizi. Kljub temu pa so trdi, da lahko dejanje škodi konkurenčnosti ameriških podjetij v primerjavi s tujimi partnerji. Zlasti trdijo, da zahteve glede skladnosti z zakonodajo neupravičeno obremenjujejo banke Skupnosti in manjše finančne institucije - kljub temu, da niso igrale nobene vloge pri povzročanju finančne krize.
Tako slavni finančni svetovalci kot nekdanji finančni minister Larry Summers, predsednik uprave Blackstone Group LP (BX) Stephen Schwarzman, aktivist Carl Icahn in izvršni direktor JPMorgan Chase & Co. (JPM) Jamie Dimon prav tako trdijo, da je vsaka institucija nedvomno varnejša zaradi kapitalske omejitve, ki jih je naložil Dodd-Frank, omejitve pomenijo tudi bolj nelikviden trg na splošno. Pomanjkanje likvidnosti je lahko še posebej izrazito na trgu obveznic, kjer vsi vrednostni papirji niso označeni za tržne in mnoge obveznice nimajo stalne ponudbe kupcev in prodajalcev.
Višje zahteve glede rezerv Dodd-Frank pomenijo, da morajo banke hraniti višji odstotek svojih sredstev v gotovini, kar zmanjšuje znesek, ki ga lahko imajo v tržnih vrednostnih papirjih. To dejansko omejuje vlogo na trgu obveznic, ki jo banke običajno prevzemajo. Ker banke ne morejo igrati tržnega proizvajalca, bodo bodoči kupci verjetno težje našli protinavde prodajalcev. Še pomembneje je, da bodočim prodajalcem morda težko najti nasprotne kupce.
Spremembe zakona o reformi in zaščiti potrošnikov Dodd-Frank Wall Street
Ameriški kongres je na stran kritikov sprejel predlog zakona o gospodarski rasti, zakonski olajšavi in varstvu potrošnikov leta 2018, ki odvrača pomembne dele zakona Dodd-Frank. Predsednik Trump ga je podpisal 24. maja 2018. To so nekatere določbe novega zakona in nekatera področja, na katerih so bili standardi sproščeni:
Majhne in regionalne banke
Novi zakon olajša predpise Dodd-Frank za majhne in regionalne banke, saj zvišuje prag sredstev za uporabo bonitetnih standardov, zahtev za stresne teste in obvezne odbore za tveganje.
Velike skrbniške banke
Za institucije, ki imajo skrbništvo nad premoženjem strank, vendar ne delujejo kot posojilodajalci ali tradicionalni bankirji, novi zakon določa nižje kapitalske zahteve in količnike finančnega vzvoda.
Hipotekarni kredit
Novi zakon izvzema zahteve po escrow za stanovanjska hipotekarna posojila, ki jih ima pod določenimi pogoji depozitarna institucija ali kreditna unija. Zvezno agencijo za stanovanjsko financiranje prav tako usmerja, naj za Freddie Mac in Fannie Mae vzpostavi standarde, da preučijo nadomestne načine ocenjevanja kreditnih sposobnosti
Majhni posojilodajalci
Zakon izvzema posojilodajalce z premoženjem manj kot 10 milijard dolarjev iz zahtev Volckerjevega pravila in nalaga manj stroge računovodske norme in kapitalske norme za male posojilodajalce.
Kreditni biroji
Zakon zahteva, da tri glavne agencije za kreditno poročanje potrošnikom omogočajo, da brezplačno "zamrznejo" svoje kreditne datoteke kot način za odvračanje od goljufij.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.