Psi Dow
Dogs of the Dow je naložbena strategija, ki poskuša vsako leto premagati industrijsko povprečje Dow Jones (DJIA) z optimizacijo v smeri visoko donosnih naložb. Splošni koncept je, da se med 30 komponentami DJIA dodeli denar za 10 najvišjih dividendnih zalog z modrim čipom. Strategija zahteva ponovno uravnoteženje na začetku vsakega koledarskega leta.
Ključni odvzemi
- Dogs of the Dow je dobro znana strategija, ki je bila prvič objavljena leta 1991.
- Strategija poskuša povečati donos naložb z nakupom najbolj plačanih dividendnih zalog, ki so na voljo pri DJIA.
- Rezultati strategije kažejo, da je indeks premagal indeks med desetletnim razmakom, ki je sledil finančni krizi.
Razumevanje psov Dow
Ker je Dow eden najstarejših in najpogosteje sledljivih indeksov na svetu - in na splošno velja za barometer širšega trga - ni redko, da tržni strategi tehnike investiranja temeljijo na nekaterih sestavnih delih DJIA. Glavni razlog za spremljanje psov je v tem, da je preprosta formula, zasnovana tako, da deluje približno v skladu s Dow-jem.
Čeprav ni povsem nov koncept, je leta 1991 ta strategija postala priljubljena priloga z objavo knjige Michaela B. O'Higginsa "Beating the Dow", v kateri je tudi skoval ime "Dogs of the Dow."
Psi iz Dow metodologije
Psi Dow se opirajo na predpostavko, da podjetja z modrimi čipi ne spreminjajo svojih dividend, da bi odražale pogoje trgovanja, in zato je dividenda merilo povprečne vrednosti družbe. Nasprotno pa cena delnic niha v celotnem poslovnem ciklu. To bi moralo pomeniti, da so podjetja z visoko dividendo glede na delniške cene blizu dna poslovnega cikla, zato bi se njihova cena delnic verjetno zvišala hitreje kot podjetja z nizkimi dividendnimi donosi. V tem primeru bi moral vlagatelj, ki ponovno investira v podjetja z visokim dividendnim donosom, letno preseči celoten trg.
Zaloge dividend ponujajo trenutni dohodek in potencial rasti, zato ne preseneča, da jih veliko vlagateljev privlači. Vseh 30 podjetij, ki jih sestavlja DJIA, izplačuje dividende in spada med najpomembnejša podjetja z modrim čipom v svetovnem gospodarstvu. Obstaja veliko načinov za nakup teh vrednostnih papirjev. Lahko sami izberete posamezne zaloge in sestavite svoj portfelj; vlagajte neposredno v Dow s sredstvi, s katerimi se trguje na borzi (ETF); ali namesto da investirate v celotni Dow, lahko sledite strategiji Dogs of Dow, katere zaloge ponujajo boljše donose kot Dow kot celota. V resnici so psi pravzaprav lahko čez leto boljši od Dowja.
V letu 2018 je strategija Dogs of the Dow uspela premagati širši trg z izgubo 1, 5 odstotka v primerjavi s 6-odstotno izgubo za DJIA.
Spodaj so našteti psi Dow 2019.
| Psi leta Dow 2019 | |||
|---|---|---|---|
| Ticker | Ime | Donos dividende | |
| 1 | IBM | Mednarodni poslovni stroj | 5, 5% |
| 2 | XOM | Exxon Mobil Corporation | 4, 8% |
| 3 | VZ | Verizon Communications | 4, 3% |
| 4 | CVX | Korporacija Chevron | 4, 1% |
| 5 | PFE | Pfizer | 3, 3% |
| 6 | KO | Podjetje Coca-Cola | 3, 3% |
| 7 | JPM | JP Morgan Chase & Co. | 3, 3% |
| 8 | PG | Proctor & Gamble Company | 3, 1% |
| 9 | CSCO | Cisco Systems | 3, 0% |
| 10 | MRK | Merck & Co. | 2, 9% |
Kako delujejo psi Dow strategije?
Ideja je, da bi bilo zbiranje zalog nekoliko enostavno in relativno varno, slednje zato, ker je vesolje omejeno na zaloge modrih žetonov. Dogs of the Dow je taktika takole: Potem ko se zadnji dan v letu delna borza zapre, izberite 10 najvišjih delnic, ki prinašajo dividendo v DJIA. Nato prvi dan novega leta v vsako od njih vložite enak znesek v dolarju. Držite portfelj eno leto, nato postopek ponovite na začetku vsakega naslednjega leta. Enostavno, kajne?
Za večino neprofesionalcev pa naložbe nikoli niso tako preproste, zlasti nešteto strategij. Torej, povprečen posamezni vlagatelj mora razumeti, kaj počne s svojim denarjem. Zato orodja Dogs of Dow obilujejo. Samo brskajte po internetu in si oglejte mnenja Dogs of the Dow, komentarje, analize, kalkulatorje, karte, napovedi, pregledovalnike delnic, celo spletno stran Dogs of Dow.
Ker naj bi bila to dolgoročna strategija z malo vzdrževanja, ki posnema delovanje DJIA, ne bi smelo biti presenetljivo, da so dolgoročni rezultati podobni. Bila so leta, ko je Dow prekašal pse in obratno, vendar je njegova uspešnost sčasoma impresivna.
Primerjava primerjave uspešnosti
Dogs of Dow je v finančni krizi leta 2008 doživel večje izgube kot DJIA, vendar je v desetletju, ki mu je sledilo, skromno presegel indeks zvona pri osmih od desetih let.
Skupni učinek te uspešnosti iz leta v leto kaže, da se je strategija kljub izgubi v letu 2008, kot je znašala indeks, desetletje izoblikovala in dosegla ugledno uspešnost. Vlagatelji, ki so začeli z 10.000 dolarji in jih hranili v DJIA od začetka leta 2008 do konca leta 2018, bi ugotovili, da je njihov račun zrasel na približno 17.350 dolarjev. Toda vlagatelj, ki je sledil strategiji Dogs of Dow, bo ugotovil, da so izplačila dividend močno vplivala. Njihovo končno stanje v višini 21.420 dolarjev prikazuje vrednost prilagajanja položajev enkrat letno.