Razmerje kritja EBITDA in obresti

Kakšno je razmerje med EBITDA in obrestno pokritostjo

Koeficient kritja EBITDA in obresti je razmerje, ki se uporablja za oceno finančne vzdržnosti podjetja, tako da se preveri, ali je vsaj dovolj donosna za poplačilo stroškov obresti.
Razmerje se izračuna na naslednji način:

Razmerje EBITDA za obrestno pokritje = EBITDA / plačila obresti

Razmerje kritja EBITDA in obresti je znano tudi kot kritje EBITDA.

RAZKRIJANJE Zmanjšanje razmerja med EBITDA in obrestno mero

Koeficient kritja EBITDA in obresti so najprej na široko uporabili bankirji z odkupom finančnih naložb, ki bi ga uporabili kot prvi zaslon, da bi določili, ali bo novo prestrukturirano podjetje sposobno servisirati kratkoročne dolžniške obveznosti. Razmerje večje od 1 pomeni, da ima podjetje več kot dovolj kritja obresti, da lahko plača svoje stroške obresti.

Medtem ko je razmerje zelo enostaven način za oceno, ali lahko podjetje krije svoje odhodke, povezane z obrestmi, je uporaba tega razmerja omejena tudi zaradi ustreznosti uporabe EBITDA (dobiček pred obrestmi, davki, amortizacijo) kot posrednika za različne finančne številke. Recimo, da ima podjetje razmerje kritja EBITDA in obresti 1, 25; to morda ne pomeni, da bo lahko pokrila plačila obresti, saj bo podjetje morda moralo velik del svojega dobička porabiti za zamenjavo stare opreme. Ker EBITDA ne upošteva odhodkov, povezanih z amortizacijo, razmerje 1, 25 morda ne bo dokončen pokazatelj finančne trajnosti.

Izračun razmerja pokritja EBITDA in obresti in primer

Za razmerje pokritosti EBITDA in obresti sta dve formuli, ki se rahlo razlikujeta. Analitiki se lahko med seboj razlikujejo glede tega, katera je bolj uporabna za uporabo, odvisno od podjetja, ki se analizira. To so:

Kritje EBITDA do obresti = (EBITDA + najemnina) / (plačilo obresti posojila + najemnina)

in

EBITDA / odhodki za obresti, ki so povezani z razmerjem EBIT / odhodki za obresti.

Kot primer upoštevajte naslednje. Podjetje poroča o 1.000.000 USD prihodkov od prodaje. Izdatki za plačo naj bi znašali 250.000 dolarjev, komunalne storitve pa 20.000 dolarjev. Najemnina znaša 100.000 USD. Podjetje poroča tudi o amortizaciji v višini 50.000 dolarjev in odhodkih za obresti v višini 120.000 dolarjev. Za izračun razmerja pokritja EBITDA in obresti mora najprej analitik izračunati EBITDA. EBITDA se izračuna tako, da se odvzame EBIT družbe (dobiček pred obrestmi in davki) in seštejejo zneski amortizacije in amortizacije.

V zgornjem primeru se EBIT in EBITDA podjetja izračunata kot:

EBIT = prihodki - poslovni odhodki - amortizacija = 1.000.000 USD - (250.000 USD + 20.000 + 100.000 USD) - 50.000 USD = 580.000 USD

EBITDA = EBIT + amortizacija + amortizacija = 580 000 + 50 000 USD + 0 0 = 630 000 USD

Nato z uporabo formule za kritje EBITDA za obresti, ki vključuje izraz za plačilo najema, je stopnja kritja EBITDA za obresti podjetja:

Kritje EBITDA za obresti = (630 000 + 100 000 USD) / (120 000 USD + 100 000 USD)

= 730.000 USD / 220.000 USD

= 3, 65

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Zakaj je razmerje med kritjem obrestnih mer Obseg kritja obresti je razmerje med dolgom in donosnostjo, ki se uporablja za določitev, kako enostavno lahko podjetje plača obresti za svoj neporavnani dolg. več Kaj nam pove koeficient kritja Koeficient kritja je skupina ukrepov, ki jih ima družba zmožnost poravnati svoj dolg in izpolnjevati svoje finančne obveznosti, kot so plačila obresti ali dividende. Višji koeficient kritja je lažje izplačati obresti na svoj dolg ali izplačati dividende. več Dohodki pred obrestmi, davki, amortizacijo - EBITDA Opredelitev EBITDA ali dobiček pred obrestmi, davki, amortizacijo in amortizacijo je merilo celotne finančne uspešnosti podjetja in se v nekaterih okoliščinah uporablja kot alternativa preprostim zaslužkom ali čistim dohodkom . več Razumevanje razmerja pokritja dolga in storitev - DSCR Pri financah podjetij je razmerje med pokritjem dolga (DSCR) merilo denarnega toka, ki je na voljo za plačilo tekočih dolžniških obveznosti. Razmerje navaja neto poslovni dohodek kot več dolgovnih obveznosti, zapadlih v enem letu, vključno z obrestmi, glavnico, posojilnimi skladi in najemninami. več Kako deluje količnik finančnega vzvoda Koeficient finančnega vzvoda je katero koli od več finančnih meritev, ki proučuje, koliko kapitala je v obliki dolga ali ki ocenjuje sposobnost podjetja za izpolnjevanje finančnih obveznosti. več Kaj pove dolg / EBITDA razmerje Dolg / EBITDA je razmerje, ki meri znesek ustvarjenega dohodka za odplačilo dolga pred odštevanjem obresti, davkov, amortizacije in amortizacije. več partnerskih povezav