Vrednost podjetja v primerjavi s tržno kapitalizacijo: kakšna je razlika?
Vrednost podjetja in tržna kapitalizacija (znana tudi kot tržna meja) vsak merita tržno vrednost podjetja. Oba izračuna nista enaka in izraza zagotovo nista zamenljiva. Vendar pa vsak pokuka v skupno vrednost podjetja in način primerjave podobnih podjetij. Te številke so koristne tudi pri določanju poštene cene za plačilo delnic določenega podjetja.
Tržna kapitalizacija
Tržna kapitalizacija je najbolj poenostavljen način za izračun velikosti, vrednosti in posledično napovedi rasti in tveganja. Ta meritev oceni vrednost podjetja, ki temelji izključno na zalogah. Izračun je večkratnik trenutne cene delnice in števila izdanih delnic.
Na primer, če se z delnicami XYZ trguje po 14 dolarjih na delnico in ima 2 milijona delnic, je njena tržna kapitalizacija 28 milijonov dolarjev. Tržna kapitalizacija vam lahko da tudi predstavo o rasti in tveganju, ki ga pričakujete od določene zaloge. Podjetja so razvrščena glede na tržno kapitalizacijo v mnogih primerih. Široke kategorije so velike, srednje in majhne. Na splošno podjetja, ki veljajo za velike kapice, vidijo počasnejšo rast, vendar predstavljajo veliko manjše tveganje kot zaloge z majhnimi kapitali, ki imajo pogosto pospešeno rast, vendar na ceno večjega tveganja in nestanovitnosti.
Tržna kapitalizacija predstavi velikost podjetja in olajša identifikacijo vrstnikov znotraj sektorja.
Tržna kapitalizacija dokazuje, da samo cena delnice ni merilo celotne vrednosti družbe. Ker ima delnica visoko ceno delnice, to ne pomeni nujno, da je družba vredna več. Odličen primer tega je Ford Motor Company (F), z na videz nizko ceno delnice 11, 03 dolarja 11. januarja 2018. Vendar je Ford velik proizvajalec avtomobilov. Če pogledate njegovo tržno kapitalizacijo, ki je znašala približno 52 milijard dolarjev, lahko vidite tudi, da je podjetje vredno kar nekaj.
Vrednost podjetja
Tržna kapitalizacija izpušča pomembne dejavnike v celotnem vrednotenju podjetja. Če bi na primer kupili podjetje, bi tržna kapitalizacija odražala le stroške za pridobitev neporavnanega kapitala. V resnici bi novi lastnik postal odgovoren tudi za ves neporavnani dolg.
Vrednost podjetja (EV) izračuna natančnejšo vrednost podjetja ob upoštevanju njegovih dolžniških obveznosti. Čeprav zahteva bistveno bolj podrobne informacije kot preprosta tržna omejitev, vrednost podjetja daje veliko bolj celovit pogled na vrednost podjetja.
Če želite izračunati vrednost podjetja, dodajte tržno kapitalizacijo neporavnanim prednostnim zalogam in vsem dolžniškim obveznostim, nato odštejte denar in denarne ustreznike.
Vrednost podjetja se pogosto uporablja pri naložbenem vrednotenju za prepoznavanje podcenjenih podjetij. Podjetje z dobrim zaslužkom in morda celo solidno dividendo se mnogim vlagateljem morda zdi zelo privlačno. To podjetje ima lahko tudi veliko tržno kapitalizacijo. Če pa pogledate dlje in izračunate vrednost podjetja v podjetju, boste morda našli resne dolžniške obveznosti, ki bi lahko predstavljale težavo. Če primerjate vrednost podjetja enako dobro zaslužka podjetja in ugotovite, da ima večjo vrednost podjetja, bi bil nakup slednjih boljši skupni vrednosti.
Ključni odvzemi
- Tržna kapitalizacija je najbolj poenostavljen način izračunavanja velikosti in vrednosti podjetja.
- Vrednost podjetja izračuna natančnejšo vrednost podjetja ob upoštevanju njegovih dolžniških obveznosti.
- Zahteva bistveno bolj podrobne informacije kot preprosta tržna omejitev.