Plačilo slapov

Kaj je plačilo za slap?

Plačilo za slap je vrsta plačilne sheme, v kateri višjerazredni upniki prejmejo obresti in plačila glavnice, medtem ko nižji stopnje upnikov prejmejo plačilo glavnice po tem, ko se višji stopnje upnikov povrnejo v celoti. Dolžniki te sheme običajno strukturirajo v takšne sklope, da najprej dajo prednost posojilom z najvišjimi glavnicami, ker so verjetno tudi najdražja.

Takšen načrt na primer deluje najbolje za podjetje, ki odplačuje več kot eno posojilo. Predpostavimo, da ima to podjetje tri posojila, vsaka z različnimi obrestnimi merami. Družba opravi plačilo glavnice in obresti na najdražjem posojilu, na preostalih dveh pa plača samo obresti. Ko je najdražje posojilo poplačano, lahko podjetje izvede vse obresti in plačila glavnice za naslednje, dražje posojilo. Postopek se nadaljuje, dokler ne bodo poplačana vsa posojila.

Kako deluje plačilo za slap

Predstavljajte si slap, ki se spušča navpično v navpično poravnana vedra. Voda predstavlja denar, vedra pa upnike. Voda najprej napolni prvo vedro. Drugo vedro se bo napolnilo šele, ko bo prvo napolnjeno. Ko voda teče, se napolni več vedra v vrstnem redu, v katerem se pojavijo.

Običajno se velikosti vedra (velikost dolga) zmanjšujejo, ko se voda spušča. To je verjetno, ker odplačevanje večjih dolgov zmanjšuje tveganje plačilne nesposobnosti in sprosti gotovino za poslovanje, kapitalske izdatke in naložbe.

[Pomembno: Plačilo za slap je sistem prednostnih plačil upnikom, pri katerih višji stopnji upniki prejmejo obresti in načeloma prvi, nižje stopnjeni upniki pa prejmejo svoje deleže.]

Primer sheme plačevanja slapov

Če želite prikazati, kako deluje shema plačil za slap, predpostavimo, da je podjetje najelo posojila od treh upnikov, upnika A, upnika B in upnika C. Shema je strukturirana tako, da je upnik A upnik z najvišjim deležem, medtem ko je upnik C najnižji višji upnik. Dogovor, ki ga podjetje dolguje vsakemu od upnikov, je naslednji:

1. Posojilodajalcu A dolguje skupno 5 milijonov USD obresti in 10 milijonov USD glavnice.
2. Posojilodajalcu B dolguje skupno 3 milijone dolarjev obresti in 8 milijonov dolarjev glavnice.
3. Posojilodajalcu C dolguje skupno milijon dolarjev obresti in 5 milijonov dolarjev glavnice.

Predpostavimo, da podjetje v prvem letu zasluži 17 milijonov dolarjev. Nato odplača celotnih 15 milijonov dolarjev, ki jih dolguje kreditorju A, pri čemer ostane 2 milijona dolarjev za poplačilo nadaljnjih dolgov. Ker še vedno velja prednostna struktura, je treba ta dva milijona dolarjev uporabiti za upnika B. Predpostavimo, da podjetje plača upniku B milijon dolarjev za obresti in milijon dolarju kreditorju B za glavnico. Rezultat po prvem letu je naslednji:

1. Posojilodajalec A je v celoti plačan.
2. Posojilodajalcu B dolguje skupaj dva milijona dolarjev obresti in 7 milijonov dolarjev glavnice.
3. Posojilodajalcu C dolguje skupno milijon dolarjev obresti in 5 milijonov dolarjev glavnice.

Če podjetje v drugem letu zasluži 13 milijonov dolarjev, bi lahko nato poplačilo preostalo obveznost upniku B in začelo odplačevati upnika C. Rezultat po drugem letu je naslednji:

1. Posojilodajalec A je v celoti plačan.
2. Posojilodajalec B je v celoti plačan.
3. Zaupniku C dolguje 2 milijona dolarjev glavnice.

Ta primer je bil poenostavljen, da se prikaže mehanika sheme plačevanja slapov. V resnici so nekatere sheme slapov strukturirane, tako da se v vsakem plačilnem ciklu izvajajo minimalne obresti za vse stopnje.

Ključni odvzemi

• Višjerazredni upniki imajo običajno najvišje načelo in obrestne razlike med vsemi upniki.
• Plačila slapov so lahko strukturirana tako, da odplačujejo posojilo hkrati ali plačujejo vsa posojila sistematično.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Kaj morate vedeti o pojasnilih Opomba je finančno jamstvo, ki ima običajno daljši rok od menice, vendar krajši rok od obveznice. več Konsolidacija dolgov Konsolidacija dolgov je dejanje združevanja več posojil ali obveznosti v eno posojilo. Konsolidacija dolgov pomeni najem novega posojila za poplačilo številnih obveznosti in dolgov potrošnikov, na splošno nezavarovanih. več Opredelitev podrejenega dolga Podrejeni dolg (zadolžnica) je posojilo ali vrednostni papir, ki se uvršča pod druga posojila ali vrednostne papirje glede terjatev do sredstev ali dobička. več Opredelitev višjega dolga Višji dolg je izposojen denar, ki ga mora podjetje najprej odplačati, če gre brez posla. več Kako dolg drugega premoženja vpliva na posojilojemalce in posojilodajalce Dolg drugega zaloga se nanaša na dolg, ki je v primeru neplačila prednostno nižji od višje uvrščenega dolga. Dolgoročni dolg se imenuje tudi dolžniški dolg. Ti dolgovi prejmejo poplačilo po drugem, višjem dolgu, kar predstavlja tveganje, da vlagatelji morda ne bodo prejeli plačila. več Resnica o mezaninskem financiranju Mezzaninsko financiranje združuje dolžniško in lastniško financiranje, ki se začne kot dolg in posojilodajalcu omogoči pretvorbo v kapital, če posojilo ni odplačano pravočasno ali v celoti. več partnerskih povezav