Strukturirane finance
Strukturirano financiranje je močno vključen finančni instrument, predstavljen velikim finančnim institucijam ali podjetjem, ki imajo zapletene potrebe po financiranju, nezadovoljene s klasičnimi finančnimi produkti.
Od sredine osemdesetih let so strukturirane finance postale pomemben prostor v finančni industriji. Kolateralizirane dolžniške obveznosti (CDO), sintetični finančni instrumenti, obveznice za zavarovanje obveznic (CBO) in sindicirana posojila so primeri strukturiranih finančnih instrumentov.
1:24Strukturirane finance
Razumevanje strukturiranih financ
Strukturirano financiranje je običajno označeno za posojilojemalce - večinoma obsežne korporacije -, ki imajo natančno določene potrebe, ki jih preprosto posojilo ali drug običajni finančni instrument ne bo zadovoljil. V večini primerov strukturirano financiranje vključuje eno ali več diskrecijskih transakcij, ki jih je treba zaključiti; Posledično je treba izvajati razvijajoče se in pogosto tvegane instrumente.
Ključni odvzemi
- Strukturirano financiranje je finančni instrument, ki je na voljo podjetjem s kompleksnimi potrebami financiranja, ki ga običajno ni mogoče rešiti s konvencionalnim financiranjem.
- Tradicionalni posojilodajalci na splošno ne ponujajo strukturiranega financiranja.
- Strukturirani finančni produkti so neprenosljivi.
Prednosti strukturiranih financ
Strukturiranih finančnih produktov običajno ne ponujajo tradicionalni posojilodajalci. Ker so za večjo vložitev kapitala v podjetje ali organizacijo potrebne strukturirane finančne naložbe, morajo vlagatelji zagotoviti takšno financiranje. Strukturirani finančni proizvodi so skoraj vedno neprenosljivi, kar pomeni, da jih ni mogoče preusmeriti med različne vrste dolga na enak način, kot ga lahko ima običajno posojilo.
Korporacije, vlade in finančni posredniki vse pogosteje uporabljajo strukturirano financiranje in listinjenje za obvladovanje tveganj, razvoj finančnih trgov, širitev poslovnega dosega in oblikovanje novih instrumentov financiranja za napredovanje, razvijanje in zapleteno nastajajoče trge. Za te subjekte s strukturiranim financiranjem preoblikujejo denarne tokove in spreminjajo likvidnost finančnih portfeljev, deloma s prenosom tveganja s prodajalcev na kupce strukturiranih izdelkov. Strukturirani mehanizmi financiranja so bili uporabljeni tudi za pomoč finančnim institucijam, da odstranijo določena sredstva iz svojih bilanc stanja.
Primeri strukturiranih finančnih produktov
Kadar običajno posojilo ni dovolj za kritje edinstvenih transakcij, ki jih narekujejo operativne potrebe korporacije, se lahko uporabijo številni strukturirani finančni produkti. Poleg CDO in CBO se pogosto uporabljajo hipotekarne hipotekarne obveznosti (CMO), kreditne zamenjave (CDS) in hibridni vrednostni papirji, ki združujejo elemente dolžniških in lastniških vrednostnih papirjev.
Sekuritizacija je postopek, s pomočjo katerega se ustvari finančni instrument s kombiniranjem finančnih sredstev, ki običajno nastanejo v takšnih instrumentih, kot so CDO, vrednostni papirji, zavarovani s premoženjem, in s kreditnimi zapisi. Različne stopnje teh prepakiranih instrumentov se nato prodajo vlagateljem. Sekuritizacija, podobno kot strukturirano financiranje, spodbuja likvidnost in se uporablja za razvoj strukturiranih finančnih produktov, ki jih uporabljajo kvalificirana podjetja in druge stranke. Prednosti listinjenja so številne. Nekatere najpomembnejše so, da predstavlja manj drag vir financiranja in je boljša uporaba kapitala.
Hipotekarna varščina (MBS) je vzorčni primer listinjenja in njegove koristnosti za prenos tveganja. Hipoteke je mogoče združiti v en velik zbir, kar izdajatelju daje možnost, da razdelijo sklad na dele, ki temeljijo na tveganju neplačila, ki je del vsake hipoteke. Manjši kosi se lahko nato prodajo vlagateljem.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.