Izhodne strategije: ključni pogled

Upravljanje z denarjem je eden najpomembnejših (in najmanj razumljenih) vidikov trgovanja. Mnogi trgovci, na primer, vstopijo v trgovino brez kakršne koli strategije izstopa in imajo pogosto večjo verjetnost, da bodo prevzeli prezgodnji dobiček ali, kar je še huje, izgube. Trgovci bi morali razumeti, kateri izhodi so jim na voljo in poskušati ustvariti izhodno strategijo, ki bo pomagala zmanjšati izgube in zajemati dobiček.

Kako izstopiti iz trgovine

Obstajata samo dva načina, kako lahko izstopite iz trgovine: z izgubo ali z dobičkom. Ko govorimo o strategijah izstopa, uporabljamo izraze naročila za dobiček in prenehanje izgube, da se nanašajo na vrsto izstopa. Včasih trgovci te izraze okrajšajo kot "T / P" in "S / L".

Naročila za zaustavitev (S / L)

Stop-loss ali zaustavitve so naročila, ki jih lahko oddate pri svojem posredniku, da samodejno prodajo lastniške delnice na določenem mestu ali ceni. Ko je dosežena ta točka, se zaustavitev izgube takoj pretvori v tržno naročilo za prodajo. Ti so lahko v pomoč pri zmanjševanju izgub, če se trg hitro premakne proti vam.

Za vsa naročila za zaustavitev izgube velja več pravil:

• Stop-izgube so vedno postavljene nad trenutno izklicno ceno pri nakupu ali pod trenutno ponudbeno ceno pri prodaji.
• Nasdaq stop-izgube postanejo tržno naročilo, ko se delnica kotira po ceni stop-loss.
• Stopnje izgube AMEX in NYSE vam omogočajo, da imate pravice do naslednje prodaje na trgu, ko cena trguje po stop-ceni.

Obstajajo tri vrste naročil za zaustavitev izgube:

1. Dobro 'do preklica (GTC) - Ta vrsta naročila velja, dokler ne pride do izvršitve ali dokler ročno ne prekličete naročila.
2. Dnevno naročilo - Stop-loss poteče po enem trgovalnem dnevu.
3. Zadnji postanek - ta stop-izguba sledi na določeni razdalji od tržne cene, vendar se nikoli ne premakne navzdol.

Naročila za dobiček (T / P)

Čisti dobiček ali omejena naročila so podobna stop-izgubam, saj se pretvorijo v tržne naloge za prodajo, ko je dosežena točka. Poleg tega se točke zaslužka držijo enakih pravil kot točke ustavitve izgube v smislu izvršitve na borzah NYSE, Nasdaq in AMEX.

Vendar obstajata dve razliki:

1. Ni "sledne" točke. (Sicer dobička nikoli ne bi mogli realizirati!)
2. Izstopna točka mora biti nastavljena nad trenutno tržno ceno, namesto pod.

Razvoj izhodne strategije

Pri pripravi izhodne strategije je treba upoštevati tri stvari.

1. Kako dolgo nameravam biti v tej trgovini?

Odgovor na to vprašanje je odvisen od tega, kakšen trgovec ste. Če ste v njem dolgoročno (več kot en mesec), se morate osredotočiti na naslednje:

• Določite, da bodo cilji za dobiček doseženi v nekaj letih, kar bo omejilo vašo količino poslov.
• Razvoj končnih točk izgube, ki omogočajo, da se dobiček zaklene tako pogosto, da se omeji vaš potencial padanja. Ne pozabite, da je glavni cilj dolgoročnih vlagateljev pogosto ohraniti kapital.
• Časovno povečanje dobička za zmanjšanje nestanovitnosti med likvidacijo.
• Dovoljenje za nestanovitnost, tako da boste svoje poslovanje omejili na minimum.
• Oblikovanje izhodnih strategij na podlagi temeljnih dejavnikov, usmerjenih na dolgoročno.

Če pa kratek čas trgujete, bi se morali ukvarjati s temi stvarmi:

• Določitev kratkoročnih ciljev za dobiček, ki se izvajajo v primernih obdobjih, da bi povečali dobiček. Tu je nekaj skupnih izvedbenih točk: ravni vrtilnih točk, Fibonaccijeva / Gannova raven, prelomi linij trendov in vse druge tehnične točke.
• Razvoj trdnih točk izgube, ki se takoj znebijo kmetijskih gospodarstev, ki ne delujejo.
• Izdelava izhodnih strategij na podlagi tehničnih ali temeljnih dejavnikov, ki vplivajo na kratkoročno.

2. Koliko tveganja sem pripravljen sprejeti?

Tveganje je pomemben dejavnik pri vlaganju. Ko določite stopnjo tveganja, določite, koliko si lahko privoščite izgubo. To bo določilo dolžino vaše trgovine in vrsto ustavitve izgube, ki jo boste uporabili. Tisti, ki želijo manj tveganja, se nagibajo k strožjim postajam, tisti, ki prevzamejo večje tveganje, pa dajejo bolj velik prostor navzdol.

Druga pomembna stvar je, da nastavite svoje zaustavitvene točke tako, da jih ne bo ovirala običajna nestanovitnost trga. To je mogoče storiti na več načinov.

Z indikatorjem beta lahko dobite predstavo o tem, kako nestanovitne so zaloge glede na trg na splošno. Če je ta številka med ničlo in dvema, boste verjetno varnejši s točko zaustavitve, ki je za približno 10% do 20% nižja, kot ste jo kupili. Če pa ima zaloga beta več kot tri, boste morda želeli razmisliti o določitvi nižje stop-izgube ali iskanju pomembne ravni, na katero se lahko zanesete (na primer 52-tedensko nizko, drsno povprečje ali druga pomembna točka).

3. Kam naj se odpravim?

Zakaj lahko vprašate, ali želite postaviti točko dobička, kjer boste prodali, ko so vaše zaloge uspešne? No, mnogi ljudje se neracionalno navezujejo na svoje deleže in imajo te delnice, ko so se spremenile osnovne osnove trgovine. Trgovci se včasih zaskrbijo in prodajo svoje deleže, tudi če v temeljnih temeljih ni bilo sprememb. Oboje lahko povzroči izgube in zamujene priložnosti za dobiček. Če določite točko, na kateri boste prodali, čustva ne bo več mogoče trgovati.

Izhodišče bi moralo biti postavljeno na kritični ravni cen. Za dolgoročne vlagatelje je to pogosto na temeljnem mejniku - kot je letni cilj podjetja. Za kratkoročne vlagatelje je to pogosto določeno na tehničnih točkah, kot so nekatere Fibonaccijeve ravni, vrtilne točke ali druge take točke.

Sploh v akcijo

Izstopne točke je najbolje vnesti takoj, ko je primarna trgovina postavljena.

Trgovci lahko vstopijo na svoje izstopne točke na dva načina:

1. Večina trgovskih platform za posredovanje ima funkcijo, ki omogoča sprejemanje naročil. Mnogi posredniki vam omogočajo, da jih pokličete, da z njimi postavite vstopne točke. Obstaja pa ena izjema: mnogi posredniki ne podpirajo sledilnih postankov. Zaradi tega boste morda morali v določenih časovnih intervalih (na primer vsak teden ali mesec) ponovno izračunati in spremeniti zaustavitev izgube.
2. Tisti, ki nimajo funkcionalnosti, ki omogoča sprejemanje naročil, lahko uporabljajo drugačno tehniko. Limitna naročila se izvajajo tudi pri določenih cenah. S postavitvijo omejitve za prodajo iste količine delnic, ki jih imate, dejansko postavite točko izgube ali dobiček (ker se obe poziciji medsebojno prekličeta).

Spodnja črta

Izhodne strategije in druge tehnike upravljanja denarja lahko močno izboljšajo vaše trgovanje z odpravo čustev in zmanjšanjem tveganja. Preden vstopite v trgovino, razmislite o zgoraj omenjenih treh vprašanjih in določite točko, na kateri boste prodali za izgubo in točko, na kateri boste prodali za dobiček.