Kako centralne banke nadzorujejo ponudbo denarja

Če bi bilo gospodarstvo naroda človeško telo, bi bilo njegovo srce centralna banka. In tako kot srce deluje tako, da črpa življenjsko kri po telesu, centralna banka črpa denar v gospodarstvo, da bo zdrava in rast. Včasih gospodarstva potrebujejo manj denarja, včasih pa več.

Načini, ki jih centralne banke uporabljajo za nadzor nad količino denarja, se razlikujejo glede na gospodarski položaj in moč centralne banke. V ZDA je centralna banka Federal Reserve, ki se pogosto imenuje Fed. Druge vidne centralne banke so Evropska centralna banka, Švicarska nacionalna banka, Banka Anglije, Narodna banka Kitajske in Banka Japonske.

Zakaj je pomembna količina denarja

Količina denarja, ki kroži v gospodarstvu, vpliva tako na mikro kot na makroekonomska gibanja. Na mikro ravni velika ponudba brezplačnega in enostavnega denarja pomeni več osebne porabe. Posamezniki imajo tudi lažji čas pridobivanja posojil, kot so osebna posojila, avtomobilska posojila ali hipoteke na domu.

Na makroekonomski ravni količina denarja, ki kroži v gospodarstvu, vpliva na stvari, kot so bruto domači proizvod, splošna rast, obrestne mere in stopnje brezposelnosti. Centralne banke ponavadi nadzorujejo količino denarja v obtoku, da bi dosegle ekonomske cilje in vplivale na denarno politiko. V tem članku si oglejmo nekaj skupnih načinov, kako centralne banke nadzorujejo količino denarja v obtoku.

Centralne banke tiskajo več denarja

Ker nobeno gospodarstvo ni vezano na zlati standard, lahko centralne banke povečajo količino denarja v obtoku s preprostim tiskanjem. Lahko natisnejo toliko denarja, kot hočejo, čeprav za to obstajajo posledice. Samo tiskanje več denarja ne vpliva na količino proizvodnje ali proizvodnje, zato sam denar postane manj vreden. Ker lahko to povzroči inflacijo, preprosto tiskanje več denarja ni prva izbira centralnih bank.

Centralne banke določijo obveznost rezerve

Ena od osnovnih metod, ki jo vse centralne banke uporabljajo za nadzor količine denarja v gospodarstvu, je obvezna rezerva. Centralne banke praviloma pooblastijo depozitarne ustanove, da določen znesek sredstev hranijo v višini neto transakcijskih računov. Tako se določena količina zadrži v rezervi in ​​ta ne vstopi v obtok. Recimo, da je centralna banka postavila obvezno rezervo na 9%. Če ima poslovna banka skupaj vloge v višini 100 milijonov dolarjev, mora za uskladitev z obveznimi obveznostmi porabiti 9 milijonov USD. V obtok lahko da preostalih 91 milijonov dolarjev.

Ko želi centralna banka več denarja krožiti v gospodarstvo, lahko zmanjša obvezno rezervo. To pomeni, da lahko banka posoja več denarja. Če želi zmanjšati količino denarja v gospodarstvu, lahko poveča obvezno rezervo. To pomeni, da imajo banke manj denarja za posojanje in bodo zato bolj izbirčne pri izdaji posojil.

Manjše depozitarne institucije z neto transakcijskimi računi do 16, 3 milijona dolarjev so v ZDA (veljavne 17. januarja 2019) oproščene vzdrževanja rezerve. Srednje velike institucije z računi, ki se gibljejo med 16, 3 milijona do 124, 2 milijona dolarjev, morajo za rezerve porabiti 3% obveznosti. Depozitarne institucije, večje od 124, 2 milijona dolarjev, imajo obveznost 10% rezerve.

Centralne banke vplivajo na obrestne mere

V večini primerov centralna banka ne more neposredno določiti obrestnih mer za posojila, kot so hipoteke, avto posojila ali osebna posojila. Kljub temu pa ima centralna banka določena orodja, s katerimi lahko obrestne mere spodbudi do želenih ravni. Na primer, centralna banka ima ključ do obrestne mere - to je stopnja, po kateri se komercialne banke lahko zadolžujejo pri centralni banki (v ZDA se to imenuje zvezna diskontna stopnja). Ko se banke zadolžijo pri centralni banki po nižji stopnji, te prihranke prenesejo z znižanjem stroškov posojil svojim strankam. Nižje obrestne mere ponavadi povečujejo zadolževanje, kar pomeni, da se povečuje količina denarja v obtoku.

Centralne banke sodelujejo pri poslovanju na odprtem trgu

Centralne banke vplivajo na količino denarja v obtoku s kupovanjem ali prodajo državnih vrednostnih papirjev s postopkom, imenovanim operacije na odprtem trgu (OMO). Kadar si centralna banka prizadeva povečati količino denarja v obtoku, kupuje državne vrednostne papirje od poslovnih bank in institucij. To sprosti bančno premoženje - zdaj imajo več denarja za posojilo. To je del ekspanzivne ali olajševalne denarne politike, ki znižuje obrestno mero v gospodarstvu. Nasprotno se naredi v primeru, ko je treba denar vzeti iz sistema. V ZDA zvezne rezerve uporabljajo operacije odprtega trga, da dosežejo ciljno stopnjo zveznih sredstev. Zvezna obrestna mera je obrestna mera, po kateri banke in institucije drug drugemu posojajo denar. Vsak par za najem posojil se dogovarja o svoji obrestni meri, povprečje teh pa je zvezna stopnja sredstev. Zvezna obrestna mera pa vpliva na vse druge obrestne mere. Operacije na odprtem trgu so zelo razširjen instrument, saj so prilagodljiv, enostaven za uporabo in učinkovit.

Centralne banke uvajajo program količinskega olajšanja

V težkih gospodarskih časih lahko centralne banke korak na daljavo izvedejo na odprtem trgu in vzpostavijo program količinskega popuščanja. Centralne banke s količinskim popuščanjem ustvarjajo denar in ga uporabljajo za odkup sredstev in vrednostnih papirjev, kot so državne obveznice. Ta denar vstopi v bančni sistem, saj ga prejme kot plačilo za sredstva, ki jih je kupila centralna banka. Bančne rezerve se povečajo za ta znesek, kar spodbuja banke, da oddajo več posojil, poleg tega pomaga znižati dolgoročne obrestne mere in spodbuja naložbe. Po finančni krizi 2007–2008 sta Banka Anglije in Zvezne rezerve začela količinske programe za ublažitev. Pred kratkim sta tudi Evropska centralna banka in Banka Japonske napovedali načrte za količinsko ublažitev.

Spodnja črta

Centralne banke si močno prizadevajo, da bi narodno gospodarstvo ostalo zdravo. Eden od načinov, kako to počnejo centralne banke, je nadzor nad količino denarja, ki kroži v gospodarstvu. To lahko storijo z medsebojnimi vplivi na obrestne mere, določitvijo obveznih rezerv in uporabo taktike delovanja odprtega trga. Pravilna količina denarja v obtoku je ključnega pomena za zagotavljanje zdravega in trajnostnega gospodarstva.