Izhodna strategija
Izhodna strategija je načrt ukrepov ob nepredvidljivih dogodkih, ki ga izvede vlagatelj, trgovec, tvegani kapital ali lastnik podjetja, da likvidira pozicijo v finančnem sredstvu ali odtuji opredmetena poslovna sredstva, potem ko so izpolnjena ali presežena vnaprej določena merila.
Izhodna strategija se lahko izvede za izhod iz neučinkovite naložbe ali zapiranje nedonosnega podjetja. V tem primeru je namen izhodne strategije omejiti izgube.
Izhodna strategija se lahko izvede tudi, če naložbeno ali poslovno podjetje doseže svoj cilj dobička. Na primer, angelski vlagatelj v zagonsko podjetje lahko načrtuje strategijo izstopa z začetno javno ponudbo (IPO).
Drugi razlogi za izvedbo izhodne strategije lahko vključujejo pomembno spremembo tržnih razmer zaradi katastrofalnega dogodka; pravni razlogi, kot so načrtovanje nepremičnin, odškodninske tožbe ali razveza zakonske zveze; ali iz preprostega razloga, da se lastnik podjetja / investitor upokoji in želi izplačati izplačilo.
Strategije izstopa iz podjetij ne smemo zamenjati s strategijami izstopa iz trgovanja, ki se uporabljajo na trgih vrednostnih papirjev.
Ključni odvzemi
- Izhodna strategija je na splošno zavestni načrt prodaje naložbe v poslovno podjetje ali finančno sredstvo.
- Strategije poslovnega izstopa vključujejo IPO-je, nakupe ali odkupe, lahko pa vključujejo tudi strateško neplačilo ali bankrot za izstop propadle družbe.
- Strategije trgovanja z izhodi se osredotočajo na prizadevanja za zaustavitev izgube, da se preprečijo izgube na dnu strani in naročila za dobiček, da se izplačujejo dobitni posli.
Razumevanje izhodnih strategij
Za vsako pozitivno in negativno situacijo je treba načrtovati učinkovito strategijo izhoda, ne glede na vrsto naložbe, trgovine ali poslovnega podviga. To načrtovanje bi moralo biti sestavni del določitve tveganja, povezanega z naložbo, trgovino ali poslovnim podvigom.
Strategija izstopa iz podjetja je podjetnikov strateški načrt, da svoje lastništvo v podjetju proda vlagateljem ali drugemu podjetju. Izhodna strategija podjetniku omogoča, da zmanjša ali likvidira svoj delež v podjetju in, če je podjetje uspešno, ustvari znaten dobiček.
Če podjetje ni uspešno, izstopna strategija (ali "načrt izstopa") podjetniku omogoča omejitev izgub. Investitor, kot je tvegani kapitalist, lahko uporabi tudi strategijo izstopa za pripravo na izplačilo naložbe.
Trgovci in vlagatelji lahko izhodne strategije in druge tehnike upravljanja denarja močno izboljšajo njihovo trgovanje z odpravo čustev in zmanjšanjem tveganja. Preden vstopijo v trgovino, investitorju svetuje, da določi točko, na kateri bodo prodali za izgubo, in točko, na kateri bo prodal za dobiček.
Upravljanje z denarjem je eden najpomembnejših (in najmanj razumljenih) vidikov trgovanja. Mnogi trgovci, na primer, vstopijo v trgovino brez izhodne strategije in imajo pogosto večjo verjetnost, da bodo prevzeli prezgodnji dobiček ali, kar je še huje, izgubo. Trgovci bi morali razumeti izhode, ki so jim na voljo, in ustvariti strategijo izstopa, ki bo zmanjšala izgube in zavirala dobiček.
Izhodne strategije za poslovno podjetje
V primeru zagonskih podjetij uspešni podjetniki načrtujejo celovito strategijo izstopa, če poslovne dejavnosti ne ustrezajo vnaprej določenim mejnikom.
Če se denarni tok zniža do točke, ko poslovno poslovanje ni več trajnostno in zunanja infuzija kapitala ni več izvedljiva za vzdrževanje poslovanja, sta načrtovana prekinitev poslov in likvidacija vseh sredstev včasih najboljša možnost za omejitev nadaljnjih izgub.
Večina tveganih kapitalistov vztraja, da se skrbno načrtovana strategija izstopa vključi v poslovni načrt, preden začnejo vlagati kapital. Lastniki podjetij ali vlagatelji se lahko odločijo tudi za izstop, če bo donosno ponudbo za to ponudil druga stranka.
V idealnem primeru bo podjetnik pred začetkom poslovanja razvil strategijo izstopa v svojem prvotnem poslovnem načrtu. Izbira načrta zatiranja bo vplivala na poslovne odločitve. Skupne vrste strategij izstopa vključujejo začetne javne ponudbe (IPO), strateške pridobitve in odkupe pri upravljanju (MBO).
Izhodna strategija, ki jo izbere podjetnik, je odvisna od številnih dejavnikov, kot so na primer, koliko nadzora ali vpletenosti želi podjetnik obdržati v poslu, ali želijo, da podjetje še naprej deluje na enak način ali če so ga pripravljeni videti sprememba gre naprej. Podjetnik bo želel plačati pošteno ceno za svoj lastniški delež.
Na primer strateška pridobitev bo ustanovitelja razbremenila njihovih lastniških odgovornosti, hkrati pa bo pomenila tudi opustitev nadzora. IPO pogosto veljajo za končno strategijo izstopa, saj so povezane s prestižem in visokimi izplačili. Nasprotno pa je bankrot najmanj zaželen način za izhod iz podjetja.
Ključni vidik izhodne strategije je vrednotenje podjetij in obstajajo strokovnjaki, ki lahko lastnikom podjetij (in kupcem) pomagajo pregledati finančne podatke podjetja, da določijo pošteno vrednost. Obstajajo tudi menedžerji prehoda, katerih vloga je pomagati prodajalcem pri njihovih strategijah izhoda iz podjetja.
Izhodne strategije za trgovino
Pri trgovanju z vrednostnimi papirji, bodisi za dolgoročne naložbe bodisi za trgovanje znotraj dneva, je nujno, da se strategije izstopa tako za dobiček kot izgubo posla načrtujejo in pridno izvajajo. Vse izstopne posle je treba dati takoj, ko je zasedena pozicija. Za trgovino, ki dosega svoj cilj dobička, bi jo lahko takoj likvidirali ali pa bi lahko uporabili končno zaustavitev, da bi dosegli več dobička.
V nobenem primeru ne sme dovoliti, da zmagovalna trgovina postane izgubljena trgovina. Za izgubo posla bi moral vlagatelj vnaprej določiti sprejemljiv znesek izgube in upoštevati zaščitno stop-izgubo.
V okviru trgovanja so izhodne strategije izredno pomembne, saj trgovcem pomagajo pri premagovanju čustev pri trgovanju. Ko trgovina doseže ciljno ceno, mnogi trgovci postanejo pohlepni in oklevajo, da bi izstopili zaradi večjega dobička, kar na koncu zmagovalni posli spremeni v izgubljene posle. Ko izgubljeni posli dosežejo zaustavitev izgube, se strah znebi, trgovci pa oklevajo, da izstopijo iz izgubljenih poslov, kar povzroči še večje izgube.
Obstajata dva načina za izstop iz trgovine: z izgubo ali z dobičkom. Trgovci uporabljajo izraze naročila za dobiček in začasno izgubo za sklicevanje na vrsto izstopa. Včasih trgovci te izraze okrajšajo kot "T / P" in "S / L".
Stop-izgube ali zaustavitve so naročila, ki jih odda posrednik za samodejno prodajo delnic po določeni točki ali ceni. Ko je dosežena ta točka, se zaustavitev izgube takoj pretvori v tržno naročilo za prodajo. Te lahko pomagajo zmanjšati izgube, če se trg hitro premakne proti vlagatelju.
Naročila za dobiček so podobna stop-izgubam, saj se pretvorijo v tržna naročila za prodajo, ko je mejna točka dosežena navzgor. Točke za dobiček upoštevajo enaka pravila kot točke izgube v smislu izvedbe na borzah NYSE, Nasdaq in AMEX.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.