Iskanje najboljšega kupca za vaše majhno podjetje
Lastniki majhnih podjetij, katerih letni prihodki znašajo od dva do 10 milijonov dolarjev, pogosto sami začnejo postopek prodaje svojega podjetja. Mnogi so te operacije gradili iz nič, s pomočjo svojih stališč in osebnosti, ki prevzamejo odgovornost. Lastnik, ki vodi lastne postopke združitev in prevzemov (M&A), pa se v vseh fazah posla srečuje s težkimi izzivi. Njegov poudarek mora biti na nadaljnjem vodenju podjetja (če je še vedno aktiven v podjetju) in pri izbiri prevzemnika upoštevati raznolikost možnosti, ki so na voljo.
V tem članku vas bomo popeljali skozi faze, ki jih mora skozi lastnik podjetja poiskati najboljšega kupca za majhno podjetje.
Začetek
Da bi se izognili poslovnim motnjam, ohranili zaupnost, profesionalizirali postopek in maksimizirali vrednost dolarja za podjetje, lastniki postopek M&A pogosto oddajajo posredniku.
S pravim zastopnikom M&A, ki deluje v imenu prodajalca, se lahko lastniki osredotočijo na kontinuiteto poslovanja, občasno pa naložijo operativne, finančne in z njimi povezane informacije za olajšanje postopka. S prodajnimi preferencami za prevzem / partnerstvo v prodaji se posrednik sprva osredotoča na doseganje poslovnih podjetij in finančnih vlagateljev, da sporočijo prodajni interes podjetja. Posrednik ima tudi pomembno vlogo pri filtriranju po začetnih zainteresiranih straneh in lastniku predstavi nekaj izbranih odločitev. Na tej stopnji bi moral biti posrednik sposoben izraziti prednosti in slabosti vsake skupine, ki je naredila prvotno zmanjšanje.
Ustrezen postopek filtriranja prihrani lastniku podjetja ogromno časa. Običajno je le en končni kupec (v nasprotju s prodajo poslovnega dela). Tako morajo prodajalci zagotoviti, da se občutljive informacije ne razkrijejo potencialnim konkurentom, in opisati postopek odobritve, kadar gre za subjekte v istem sektorju ali panogi. Običajno imajo lastniki dobro znanje svojih konkurentov in bodo že takoj vedeli, s kom bi razmišljali o partnerstvu.
Upoštevanje kupca
Čas preučitve si zasluži zanimanje za pridobitev pri delujočih družbah. Če obstaja dopolnilna skladnost, lahko prevzemna družba plača višjo nakupno ceno za pričakovane prihodke in sinergijo stroškov, ko bo odkup končan.
Vodstvo in zaposleni
Prevzemno podjetje lahko prinese tudi lastno vodstvo za prodajo prodajalca, s čimer lastnika sprosti, da v celoti izstopi iz poslovanja. Tudi prevzemnik je lahko sposoben nadaljevati profesionalizacijo različnih delov prodajalčevega poslovanja in zagotoviti dodatne poti, na katerih lahko ciljno podjetje prodaja svoje izdelke in storitve.
Lastniki bi morali ta čas izkoristiti za oceno varnosti zaposlitve svojih sedanjih zaposlenih, kdaj / če prevzame operativno podjetje. Prodajalci se pogosto pogajajo o zaposlitvenih pogodbah za izbrane zaposlene kot dejanje zvestobe njihovi storitvi podjetju ali lastniku.
Prednosti
Prodajalec mora razumeti motive potencialnega kupca za prevzem podjetja in se v skladu s tem pogajati. Očitno je, da kolikor več je gonilnih vrednosti za prevzemno operacijsko podjetje - dostop do novih trgov, izdelkov, blagovnih znamk, storitev, zmogljivosti, ugodne stranke itd. - več bi morali biti pripravljeni plačati. Zato bi bila cena, ki jo lahko prodajalec dobi od take stranke, veliko višja kot od kupca s čisto naložbenimi cilji, kot je kupec zasebnega kapitala.
Mala podjetja
Kar zadeva pridobitev malih podjetij, bodo finančni vlagatelji običajno zahtevali, da se lastnik zadržuje in vodi podjetje v določenem časovnem razporedu, bodisi do druge prodaje navzdol, bodisi do prehoda novega upravitelja. struktura pogosto zahteva, da lastnik proda del svojega lastniškega deleža v poslu, hkrati pa lastniku omogoča, da vodi podjetje na podlagi dogovorjenih načrtov. Takšna dokapitalizacija lastniku omogoči "drugi zalogaj jabolka". To pomeni, da lahko lastnik po nekaj letih prejme drugo plačilo s prodajo preostalega deleža v sekundarni transakciji.
Kultura podjetja
Tako prodajni kot finančni kupci prodajalci ne smejo prezreti kritičnega področja kulturne združljivosti. Delujoče podjetje, ki je napolnjeno s plastmi birokratskih "birokratskih birokracij", lahko požre energijo in moralo vrhunskega, bolj inovativnega podjetja. Zahteven, praktičen finančni vlagatelj se lahko spopade tudi s preverjenim podjetnikom, ki želi ohraniti nadzor pri izvajanju pobud za rast. Kulturna prilagoditev vključuje kemijo od vrha do dna z razumnimi, vzajemnimi pričakovanji glede nastanitve v operacijah in "mehkih interakcij."
Medtem ko prodajalce privlači najvišja ponujena cena za njihovo podjetje, mnogi izberejo nižjo nakupno ceno zaradi kulturne kemije, geografske bližine in / ali naklonjenosti vodstvu, izdelkom in storitvam podjetja, ugledu ali preprosto njegovemu načinu poslovati. Prodajalci pogosto težijo k kupcem, ki imajo dokazano poslovno uspešnost, imajo solidne vodje in vodje in se ujemajo z raznolikim naborom sestavnih delov, vključno z zaposlenimi, kupci, dobavitelji in vlagatelji.
Premisleki o financiranju
Prodajalci morajo upoštevati tudi davčne posledice sredstva v primerjavi s prodajo zalog. Medtem ko prodaja zalog običajno povzroči dolgoročni kapitalski dobiček, lahko prodaja sredstev sproži prerazvrstitev dobičkov v običajni dohodek, kar bo verjetno vodilo do višjega davčnega dogodka. Finančne nepredvidene posledice lahko vplivajo tudi na to, ali se bo posel nadaljeval. Medtem ko imajo delujoče družbe in ustanovljena podjetja z zasebnim lastniškim kapitalom potrebne finančne zmogljivosti za financiranje zaključka transakcije, lahko visoki neto vredni vlagatelji in odkupi, ki jih vodi poslovodstvo, privedejo do ubijanja poslov na poti, ker predlagani prevzemnik ne more pridobiti celotnega zneska potrebnega kapitala za financiranje posla.
Misli, ki se ločujejo
Lastniki, ki prodajajo svoja podjetja, morajo pri izbiri naslednjega kroga menedžerjev in vlagateljev, ki bodo vodili svoje poslovanje, presoditi različne dejavnike. Če vložijo velik del svojega življenja in bogastva v podjetje, bodo prodajalci poleg ponujene nakupne cene ocenili tudi operativne in kulturne primere. Če želi lastnik nadaljevati s poslovanjem, sta dogovor o načrtih za naprej in njihova razumnost ključnega pomena za zagotovitev uspešnega partnerstva med novo združenimi operacijami. Proces M&A zahteva analizo leve možgane; prodajalci bodo imeli veliko koristi od pravilnega ocenjevanja mehkih vprašanj in ustreznega "preverjanja črevesja".