Bi morali kupiti zlato ali bitcoin?

Leto 2017 je na trgu bikov že osmo leto, a skeptiki opozarjajo, da to ne more trajati večno, nekateri pa celo trdijo, da smo zrcali pred veliko recesijo. Kaj naj bi naredil pametni vlagatelj?

Tradicionalna poteza bi bila varovanje pred nestanovitnostjo delnic z zlatom. To se je v preteklosti že izkazalo za učinkovito metodo, a nova alternativa je izziv za varno zatočišče v stari šoli. Bitcoin je bliskovito novo premoženje z vsemi lastnostmi valute, vendar z nekaterimi edinstvenimi lastnostmi, zaradi katerih je lahko obstoj zavetja. Ti diferenciatorji so skupaj z vokalno in zvesto podporo postavili Bitcoin alternativno sredstvo za varno zmanjšanje izpostavljenosti do zalog.

Pridobite nekaj zlata

Obstaja več dejavnikov, zaradi katerih je zlato močno varno sredstvo. Dragocen je kot material za potrošniške izdelke, kot sta nakit in elektronika, in je malo. Ponudba je ne glede na povpraševanje nesorazmerno nizka. Zlata ni mogoče izdelati tako, kot da družba izda nove delnice ali zvezna banka tiska denar. Izkopati ga je treba iz zemlje in obdelati.

Skladno s tem zlato skoraj nima povezave s sredstvi, kot so valute, in delniškimi indeksi, kot je S&P500. Plemenita kovina je bila do leta 1971 vezana na dolar, ko je predsednik Nixon kot bazo razvezal vezi med ameriško valuto in zlatom. Od takrat so tisti, ki ne želijo kolesariti na borzi, v celoti vložili v zlato. Plemenita kovina pomaga ublažiti udarec ali celo dobiček, če pride do popravka na borzi, ki je opredeljeno kot 10-odstotno upadanje. Kot je razvidno iz spodnjega grafikona, je zlato dobro sredstvo na medvedjem trgu.

Zlato ponavadi dobro deluje med popravki, ker tudi če se ne poveča, je sredstvo, ki ostane statično, medtem ko drugi upadajo, zelo koristno kot varovanje. Poleg tega, ker več ljudi beži od zalog in investira v zlato, se cena ustrezno zviša.

Bitcoin vdre na prizorišče

Bitcoin je kripto valuta, ki temelji na verižnem bloku, ki deli nekaj lastnosti s svojim zlatim kolegom. Pravzaprav so mnogi v preteklosti Bitcoin poimenovali "digitalno zlato" zaradi njegove šibke povezanosti z vsemi drugimi sredstvi - predvsem z zalogami. Udeleženci na trgu se bodo morda spomnili lanskega leta, ko je cena enega bitcoina prvič presegla ceno ene same trojske unče zlata. Trenutno je cena Bitcoina blizu 4000 dolarjev, ampak kako je tako dragocena? Še pomembneje, ali bi morali tisti, ki bežijo iz delnic, razmišljati o vlaganju v kripto valute?

Tako kot zlato, je tudi Bitcoin omejena količina. Potrebno ga je minirati, čeprav ne s stroji za vrtanje. Namesto tega se digitalna valuta pridobiva s skupno računalniško močjo njene ogromne mreže uporabnikov, ki obdelajo transakcije v blockchainu za majhno količino Bitcoina. Po ocenah 21 milijonov bitcoinov povpraševanje poveča učinek na ceno kripto valute.

Primerjava obeh

Stotino let je zlato prevladovalo na prizorišču premoženja, in še ni znano, ali Bitcoin predstavlja resnično grožnjo. Obstaja nekaj majhnih, vendar potencialno pomembnih razlik med Bitcoin in Gold v letu 2017:

Preglednost, varnost, zakonitost

Zlato uveljavljen sistem za trgovanje, tehtanje in sledenje je neokrnjen. To je zelo težko ukrasti, prenesti ponarejeno zlato ali kako drugače poškodovati kovino. Bitcoin je tudi težko pokvariti, zahvaljujoč šifriranemu sistemu in zapletenim algoritmom, vendar infrastruktura za zagotavljanje njegove varnosti še ni vzpostavljena. Mt. Gox katastrofa je dober primer, zakaj morajo biti Bitcoin trgovci previdni. V tem motečem dogodku je priljubljena menjava odšla brez povezave in je vsem uporabnikom ukradla bitcoine v skupni vrednosti približno 460 milijonov dolarjev. Pravno je posledic za takšno vedenje malo, saj je Bitcoin še vedno težko slediti s katero koli stopnjo učinkovitosti.

Redkost

Zlato se lahko še naprej pridobiva, sčasoma pa Bitcoin ne bo več. Algoritem, ki upravlja blockchain, rudarje nagradi za preverjanje in obdelavo transakcij, vendar bo v manj kot 10 letih dobave zmanjkalo. Ta višja stopnja pomanjkanja pomeni, da bi lahko imel Bitcoin višjo zgornjo mejo cen kot zlato in je najpomembnejši katalizator trenutnega špekulativnega balona.

Izhodiščna vrednost

Medtem ko je zlato fizično koristno za nakit in industrijo, aplikacije Bitcoina še niso jasne. Do zdaj je digitalni instrument špekulacij in prenosljivosti vrednosti, vendar je težko kupiti stvari z in ima omejeno uporabnost kot valuta. Če je narod izključno podprta, je cenovno pozitiven, če obstaja podpora ljudem, mogoče pa bi bilo tudi obratno. Nič ne preprečuje, da bi Bitcoin zadel za 0 dolarjev razen prepričanja. Kot je videl svet med nizozemsko Malijo tulipanov, bi to lahko imelo škodljive posledice.

Hlapnost

Bitcoin je zaradi zgornjih lastnosti bolj hlapljiv v primerjavi z zlatom. Z rastjo cen postajajo mnenja ljudi o revolucionarni valuti močnejša kot kdaj koli prej. To novo zaupanje bo posledično povzročilo divje nihanje cen. "Na trgu so bili zelo nestanovitni dnevi, odkar je Bitcoin prestopil tečaj 2000 dolarjev, " pravi Yoni Berger, analitik CryptoPotato, novice, posvečene raziskovanju aktualnih vprašanj v zvezi z bitcoini in drugimi alternativnimi kriptovalutami.

Likvidnost

Mnogo lažje je dobiti denar za zlato kot denar za Bitcoin. V omejenem številu izmenjav, ki omogočajo umik fiatom, vsi nalagajo dnevne omejitve, kar pomeni, da Bitcoin ni tako likviden, kot bi lahko bil. Ljudje po vsem svetu zlato in so pripravljeni plačati za to, medtem ko je trg Bitcoin omejen.

(Za povezano branje glejte: Ko se vlagatelji obrnejo na kripto valute, zlato trpi)

Kako uravnotežiti svoj portfelj?

Ob upadajočem borznem trgu, kar je boljše za posamezen portfelj: Bitcoin ali zlato? Zlato je še vedno zmagovalec, čeprav bi se to lahko kmalu spremenilo. Zlato je zaradi svoje zgodovinske zanesljivosti in resnične vrednosti vedno pametni dodatek k vsakemu portfelju, vendar Bitcoin začenja postati vredna možnost. Sodobni vlagatelji bi bili pametni obdržati majhen znesek obojega na svojem računu, vendar bi morali biti previdni tudi pri pretiranem vlaganju v valuto z nepregledno prihodnostjo. Če pa lahko Bitcoin dokaže svojo vrednost, ima lahko zlato resničnega konkurenta za varno premoženje, ki ga izbere.