Finančne značilnosti uspešnega podjetja

Pogosto se razpravlja o tem, ali je splošno dobro "dobro" podjetje, opredeljeno z značilnostmi, kot so konkurenčna prednost, nadpovprečno vodenje in vodstvo na trgu, tudi dobro podjetje, v katerega vlagati. Medtem ko lahko te lastnosti dobrega podjetja kažejo na dobro naložbo, bo v tem članku razloženo, kako tudi oceniti finančne lastnosti podjetja za dokončno odločitev.

Kratkoročni postopek se je morda spremenil, značilnosti dobrega podjetja, v katerem kupujejo zaloge, pa niso. Dobički, donosnost kapitala (ROE) in njihova relativna vrednost v primerjavi z drugimi družbami so brezčasni kazalci, katera podjetja so lahko dobre naložbe.

Kaj so zaslužki?

Zaslužek je bistven, da se zaloga šteje za dobro naložbo. Brez zaslužka je težko oceniti, kaj je podjetje vredno, razen njegove knjigovodske vrednosti. Medtem ko so bili v dobi, kot je nalet internetnih delnic, morda spregledali sedanji zaslužek, pa so vlagatelji, ne glede na to ali so vedeli ali ne, kupovali delnice v podjetjih, za katera so pričakovali, da bodo v prihodnosti imeli zaslužek.

Zaslužek je mogoče oceniti na poljuben način, vendar so tri najpomembnejše meritve rast, stabilnost in kakovost.

Dobiček rast

Rast dohodka je ponavadi opisana kot odstotek v obdobjih, kot so leto, leto, četrtletje in mesec nad mesecem. Osnovna predpostavka rasti zaslužka je, da bi sedanji prijavljeni zaslužek presegel prejšnji prijavljeni dohodek. Medtem ko nekateri lahko rečejo, da je to videti nazaj in da je prihodnji zaslužek pomembnejši, ta metrika vzpostavlja vzorec, ki ga je mogoče narisati in pove veliko o zgodovinski sposobnosti podjetja za povečanje zaslužka.

Čeprav je vzorec rasti pomemben, tako kot vsa druga orodja za vrednotenje, je pomemben tudi relativni odnos stopnje rasti. Na primer, če je stopnja rasti dobička podjetja 5%, skupni trg pa 7%, številka podjetja ni tako impresivna.

Po drugi strani pa stopnja rasti zaslužka v višini 7%, ko na trgu povprečno 5% vzpostavi vzorec hitrejšega povečevanja zaslužka. Ta ukrep sam pa je le začetek. Družbo je treba nato primerjati s svojo panogo in sektorjem.

Stabilnost zaslužka

Stabilnost zaslužka je merilo, kako dosledno so ti zaslužki ustvarjali sčasoma. Rast stabilnega dohodka se običajno pojavlja v panogah, kjer ima rast predvidljivejši vzorec.

Zaslužek lahko raste s hitrostjo, podobno rasti prihodkov; to običajno imenujemo rast na vrhu in je bolj očitno navadnemu opazovalcu. Tudi zaslužek lahko raste, ker podjetje zmanjšuje stroške in tako prispeva k spodnji vrstici. Pomembno je preveriti, od kod prihaja stabilnost pri primerjavi enega podjetja z drugim.

Kakovost zaslužka

Kakovost zaslužka močno vpliva na oceno stanja podjetja. Ta postopek je običajno prepuščen profesionalnemu analitiku, vendar lahko priložnostni analitik sprejme nekaj korakov, da ugotovi kakovost zaslužka podjetja.

Na primer, če podjetje povečuje svoj zaslužek, vendar zmanjšuje prihodke in poveča stroške, vam lahko zagotovimo, da bo ta rast računovodska anomalija in najverjetneje ne bo trajala.

Kaj je donosnost lastniškega kapitala?

Donosnost kapitala (ROE) meri sposobnost vodstva podjetja, da dobiček izplača v denarju, ki so mu ga zaupali delničarji.

ROE se izračuna na naslednji način:

ROE = čisti dohodek / lastniški kapital

ROE je najčistejša oblika absolutnega in relativnega vrednotenja in se lahko še bolj razčleni. Podobno kot rast dohodka je tudi ROE mogoče primerjati s celotnim trgom in nato s skupinami vrstnikov v sektorjih in panogah. Očitno bi, če ne bi bilo zaslužka, ROE negativen. Do tega trenutka je pomembno tudi preučiti zgodovinski ROE podjetja, da bi ocenili njegovo skladnost. Tako kot dobiček, lahko tudi dosledna ROE pomaga oblikovati vzorec, ki ga podjetje lahko dosledno zagotavlja delničarjem.

Čeprav vse te značilnosti lahko vodijo v dobro naložbo v dobro podjetje, nobena od meritev, ki se uporabljajo za vrednotenje podjetja, ne sme biti samostojna. Ne delajte običajne napake, če spregledate relativne primerjave, ko ocenjujete, ali je podjetje dobra naložba.

Raziskovanje podatkov podjetja

Svet nabiranja zalog se je razvil. Pred tem je bila dolžnost tradicionalnih analitikov zalog, da posamezniki, ki uporabljajo internet, postanejo pooblaščeni; zdaj zaloge zdaj analizirajo vse vrste ljudi z uporabo vseh vrst metod.

Za primerjavo informacij v širokem spektru je treba zbrati podatke. Ker je večina informacij, ki so na voljo na internetu, brezplačna, razprava je, ali uporabiti brezplačne informacije ali se naročiti na premium storitev. Pravilo je stara poslovica: "Dobiš, kar plačaš."

Na primer, če iščete primerjavo kakovosti zaslužka po tržnem sektorju, bi brezplačna spletna stran verjetno zagotovila le neobdelane podatke za primerjavo. Čeprav je to dober kraj za začetek, vam bo morda bolje, da plačate storitev, ki bo "prebrskala" podatke ali poudarila računovodske nepravilnosti, kar bo omogočilo jasnejšo primerjavo.

Končna beseda

Medtem ko obstaja veliko načinov, kako ugotoviti, ali je podjetje, za katero splošno velja, da je »dobro podjetje«, tudi dobra naložba, je pregled zaslužka in ROE dva najboljša načina za sklep. Rast zaslužka je pomembna, vendar je treba za določitev vzorca oceniti njeno doslednost in kakovost. ROE je eno najosnovnejših orodij vrednotenja v arzenalu analitika, vendar ga je treba obravnavati le kot prvi korak pri oceni sposobnosti podjetja, da vrne dobiček iz lastniškega kapitala.

In končno, vse to bo zaman, če svojih ugotovitev ne primerjate z relativno bazo. Pri nekaterih podjetjih je primerjava s celotnim trgom v redu, vendar jih je treba večino primerjati z lastnimi industrijami in sektorji.