Izvedeni finančni instrumenti

Kaj je izpeljani kapital

Kapitalski izvedeni finančni instrumenti so finančni instrumenti, katerih vrednost temelji na gibanju kapitala osnovnega sredstva. Na primer, delniška opcija je izvedeni finančni instrument, ker njena vrednost temelji na gibanju cen osnovne delnice. Vlagatelji lahko uporabljajo izvedene finančne instrumente za varovanje tveganja, povezanega z zavzemanjem dolgih ali kratkih pozicij v delnicah, ali pa jih uporabijo za ugibanje o gibanju cen osnovnega sredstva.

Osnove izpeljanega kapitala

Izvedeni finančni instrumenti lahko delujejo kot zavarovalna polica. Vlagatelj prejme potencialno izplačilo s plačilom stroškov izvedene finančne pogodbe, ki se na trgu opcij imenuje premija. Vlagatelj, ki kupi delnico, se lahko z nakupno opcijo zaščiti pred izgubo vrednosti delnice. Po drugi strani pa lahko vlagatelj, ki ima skrajšane delnice, zaščiti pred dvigom cene delnice z nakupom klicne opcije.

Kapitalski izvedeni finančni instrumenti se lahko uporabljajo tudi za špekulacije. Trgovec lahko na primer kupi lastniške možnosti namesto dejanskih delnic, da ustvari dobiček iz gibanja cen osnovnega sredstva. Takšni strategiji sta dve prednosti. Prvič, trgovci lahko zmanjšajo stroške z nakupnimi možnostmi (ki so cenejše) in ne z dejanskimi zalogami. Drugič, trgovci lahko tudi zavarujejo tveganja tako, da na ceno delnice dajo možnosti trgovanja in trgovanja.

Drugi izvedeni finančni instrumenti vključujejo terminske pogodbe o borznem indeksu, zamenjave lastniškega indeksa in zamenljive obveznice.

Uporaba možnosti lastniškega kapitala

Možnosti lastniškega kapitala izhajajo iz enega lastniškega vrednostnega papirja. Vlagatelji in trgovci lahko z lastniškimi lastniškimi opcijami zavzamejo dolg ali kratek položaj na delnici, ne da bi dejansko kupili ali skrajšali delnico. To je koristno, ker zavzemanje pozicije z opcijami omogoča vlagateljem / trgovalcu več vzvoda, ker je potreben kapital precej manjši od podobnega, dokončnega dolgega ali kratkega položaja na marži. Vlagatelji / trgovci lahko zato od gibanja cen v osnovnem staležu več dobička.

Na primer, nakup 100 delnic v vrednosti 10 dolarjev stane 1000 dolarjev. Nakup klicne opcije s ceno stavke v višini 10 USD lahko stane le 0, 50 USD ali 50 USD, ker ena možnost nadzoruje 100 delnic (0, 50 $ x 100 delnic). Če se delnice gibljejo do 11 dolarjev, je opcija vredna najmanj 1 dolar, trgovec z opcijami pa podvoji svoj denar. Borzni trgovec zasluži 100 dolarjev (položaj je zdaj vreden 1.100 dolarjev), kar je 10-odstotni dobiček od 1.000 dolarjev, ki so jih plačali. Primerjalno, trgovec z opcijami dosega boljši odstotek donosa.

Če se osnovna delnica premakne v napačno smer in možnosti ob zapadlosti ostanejo brez denarja, postanejo brez vrednosti in trgovec izgubi premijo, ki jo je plačal za opcijo.

Druga priljubljena tehnika delniških opcij je trgovanje z opcijami. Trgovci zavzamejo kombinacije dolgih in kratkih opcijskih pozicij z različnimi stavčnimi cenami in datumi izteka, da bi izvzeli dobiček iz opcijskih premij z minimalnim tveganjem.

Futures indeks lastniškega kapitala

Futurna pogodba je podobna možnosti, saj njena vrednost izhaja iz osnovnega vrednostnega papirja ali v primeru indeksne terminske pogodbe skupine vrednostnih papirjev, ki sestavljajo indeks. Na primer, S&P 500, Dow indeks in NASDAQ indeks imajo na voljo terminske pogodbe, ki so določene na podlagi vrednosti indeksov. Vendar pa vrednosti indeksov izhajajo iz skupnih vrednosti vseh osnovnih stanj v indeksu. Zato indeksne terminske pogodbe na koncu izvirajo iz lastniških vrednostnih papirjev, od tod tudi njihovo ime „indeksi terminskih terminskih pogodb“. Te terminske pogodbe so likvidna in vsestranska finančna orodja. Uporabljajo se lahko za vse, od trgovanja znotraj dneva do tveganja varovanja pred velikimi raznovrstnimi portfelji.

Čeprav so terminske pogodbe in opcije obe izpeljani finančni instrumenti, delujejo na različne načine. Možnosti dajejo kupcu pravico, vendar ne obveznost, da kupi ali proda osnovno ceno po stavki. Prihodnosti so obveznost tako za kupca kot za prodajalca. Zato tveganje ni omejeno na terminske pogodbe, kot je to pri nakupu opcije.

Ključni odvzemi

• Izvedeni finančni instrumenti so finančni instrumenti, katerih vrednost izhaja iz gibanja cen osnovnega sredstva.
• Trgovci uporabljajo izvedene finančne instrumente za špekulacijo in obvladovanje tveganja.
• Izvedeni finančni instrumenti imajo lahko dve obliki: kapitalske opcije in terminski indeksi lastniških vrednostnih papirjev.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Izvedeni finančni instrumenti - kako deluje Ultimate Hedge Play Izvedeni finančni instrument je listinjena pogodba med dvema ali več strankami, katerih vrednost je odvisna od enega ali več osnovnih sredstev. Njena cena je določena z nihanjem tega sredstva, ki so lahko zaloge, obveznice, valute, blago ali tržni indeksi. več Kako vplivajo štirimestne čarovnice na trge Četveroročna čarovništva se nanašajo na datum, ki povzroči hkratni iztek terminskih terminskih pogodb, opcij delniških indeksov, delniških opcij in terminskih delnic. več Kako deluje Delta Hedging Delta zaščita pred poskusi nevtraliziranja ali zmanjšanja obsega gibanja cene opcije glede na ceno sredstva. več Kako terminske terminske pogodbe Index Futures Work indeks so terminske pogodbe, pri katerih lahko vlagatelji danes kupijo ali prodajo finančni indeks, ki ga je treba poravnati na datum v prihodnosti. Trgovci lahko z uporabo prihodnje indeksa špekulirajo o smeri gibanja cen indeksa. več Ali vlagatelji kdaj narobe gredo dolgo? Dolga pozicija (dolga) se nanaša na nakup vrednostnega papirja z upanjem, da se bo vrednost povečala. Lahko se nanaša na dokončno lastništvo sredstva, vendar se pogosto uporablja tudi v okviru opcijskih pogodb in se sklicuje na bikovski namen. več Nepremičninska možnost Opredelitev Neknjižna opcija je izvedena pogodba z osnovnim sredstvom instrumentov, ki niso lastniški kapital, običajno indeks ali blago. več partnerskih povezav