FINRA: Kako ščiti vlagatelje

Zlom borze leta 1929 je privedel do večje zakonodaje, ki bi za vedno spremenila pokrajino trgov z vrednostnimi papirji. Iz gospodarske analize, ki je sledila, je bilo jasno, da so trgi vrednostnih papirjev in njihovi udeleženci potrebovali večjo vladno ureditev. To je povzročilo ustanovitev Nacionalnega združenja trgovcev z vrednostnimi papirji, samoregulacijske agencije, ki je nadzirala vse dejavnosti vseh posrednikov in trgovcev z vrednostnimi papirji po vsej državi. Ta organizacija je odtlej preurejena v regulativni organ finančne industrije (FINRA), ki še danes opravlja svojo funkcijo urejanja vseh vidikov trgov vrednostnih papirjev v Ameriki. (Ugotovite, kateri izpit morate začeti kariero kot naložbeni strokovnjak. Oglejte si razčlenitev licenc za finančne vrednostne papirje .)
VODENJE: Uvod v Federal Reserve

Zgodovina
Kot smo že omenili, FINRA izvira iz svoje predhodne organizacije, Nacionalnega združenja trgovcev z vrednostnimi papirji (NASD). Ta organizacija je bila ustanovljena leta 1939 kot sredstvo za izvajanje različnih določb zakona o borzi vrednostnih papirjev iz leta 1934 in Maloneyjevega zakona iz leta 1938. Ta samoregulativna organizacija je sčasoma sprožila lastno neodvisno računalniško podprto elektronsko trgovalno borzo, imenovano Nasdaq, ki stoji za sistem avtomatiziranih ponudb za avtomatske ponudnike trgovcev z vrednostnimi papirji. Ta računalniški sistem trgovanja se je leta 1998 združil z ameriško borzo (AMEX) in postal popolnoma ločen od NASD. FINRA je bila nato ustanovljena leta 2007, ko sta se NASD in regulativna veja newyorške borze (NYSE) združila v novo edinstveno celoto. FINRA je zdaj uradna organizacija za samoregulacijo industrije vrednostnih papirjev v Ameriki.

Organizacija
FINRA sestavlja približno 3000 zaposlenih in ima sedež v Washingtonu, DC in New Yorku, z nadaljnjimi 20 regionalnimi uradi v celotni državi. Vsako leto zbere stotine milijonov dolarjev prihodkov, ki jih ustvarijo članarine, globe, ki se odmerijo članom, in ocene tako registriranega osebja kot tistih, ki zaprosijo za to. Kot organizacija za samoregulacijo je ločena od vseh vladnih regulativnih organov, vendar je podrejena SEC in je bila ustanovljena z njenim dovoljenjem. Pooblaščen je za oblikovanje, izvajanje in izvajanje različnih predpisov, ki se nanašajo na trgovanje z vrednostnimi papirji, licenco in osebjem, zdaj pa jih upravlja upravni odbor. Podzakonski akti FINRA imajo odbor, ki ga sestavljajo naslednji člani:

• Generalni direktor FINRA
• CEO NYSE
• 11 javnih guvernerjev
• 10 guvernerjev industrije

Guvernerji industrije morajo vključevati:

• Talni član
• Neodvisni trgovec / zavarovalnica
• Podružnični guverner investicijske družbe
• Trije guvernerji majhnih podjetij
• En guverner srednje velike firme
• Trije guvernerji velikih podjetij

Tiste, ki sodijo v slednje tri kategorije, izvolijo drugi člani FINRA.

Obstaja več odborov, kot so revizijska komisija in drugi posebni odbori, ki opravljajo različne funkcije ali izvajajo posebne programe. Na primer, ustanovljen je bil poseben odbor za preučitev postopkov preverjanja FINRA glede na škandal Bernie Madoff. FINRA ponuja tudi varuha človekovih pravic, ki je nevtralen in zaupen stik tako za javnost kot za podjetja in predstavnike, ki imajo vprašanja ali pomisleke glede praks ali predpisov FINRA. (Pomagali vam bomo razjasniti, kateri izpit morate opraviti. Oglejte si Series 63, Series 65 ali Series 66? )
Namen in funkcija
FINRA industrijo vrednostnih papirjev ureja v številnih zmogljivostih in ima široka pooblastila nad industrijo vrednostnih papirjev, ki jim morajo biti upoštevani vsi vlagatelji in udeleženci. FINRA si prizadeva za zaščito vlagateljev in nadzor nad trgi vrednostnih papirjev v Ameriki štiri glavne možnosti:

Zaščita in izobraževanje vlagateljev - FINRA je izvedla številne projekte, ki so namenjeni raziskovanju in izobraževanju javnosti o svetu naložb. Na njenem spletnem mestu je več izobraževalnih modulov, ki zajemajo različne naložbene teme, kot so naložbene goljufije in finančno izobraževanje pripadnikov vojske. FINRA sponzorira tudi arbitražni program, ki investitorjem omogoča, da v primeru spora prevzamejo posrednike in druge registrirane zastopnike in njihova podjetja s posredovalnim postopkom. Skoraj vse nove aplikacije za račune, ki jih uporabljajo družbe članice, zdaj vključujejo besedilo, ki strankam zagotavlja to pravico - in jih tudi prisili, da se odpovejo svoji pravici do uporabe sodnega sistema. Arbitražni sistem je sestavljen iz tisoč kvalificiranih članov in panelistov, ki so usposobljeni za nepristransko presojo na zaslišanjih med vlagatelji in posredniki ter podjetji članicami in njihovimi zaposlenimi.

FINRA ponuja tudi nepovratna sredstva različnim lokalnim skupinam in organizacijam, ki poskušajo izobraziti vlagatelje in jih usposobiti, kako smiselno vlagati. Njegovo spletno mesto www.finra.org ponuja množico virov za potencialne vlagatelje, od izobraževalnih modulov do posredniške disciplinske zgodovine do razčlenitve, kako pristojbine, ki jih zaračuna določen vzajemni sklad, sčasoma vplivajo na njegovo uspešnost.

Registracija posrednikov - Vsa podjetja, ki želijo prodati vrednostne papirje v Ameriki, se morajo registrirati pri FINRA, da postanejo licencirani posredniki. Vsako podjetje, ki tega ne stori, je predpisano z denarnimi kaznimi, kaznimi in drugimi pravnimi ukrepi in ga lahko po potrebi ukine.

Licenca za vrednostne papirje in izpiti - FINRA v več zmogljivostih nadzira več kot 600.000 osebja v ZDA. Prvič, vsi morajo opraviti strogo preverjanje preteklosti, da bi odkrili tiste, ki imajo kazenske evidence. Vsak od njih mora imeti tudi ustrezno dovoljenje, preden jim lahko dovolijo kakršne koli transakcije z vrednostnimi papirji. Vsak registrirani zastopnik mora za pridobitev licence opraviti izpit, ki ga preizkusi glede vsebine vrednostnih papirjev in transakcij, s katerimi se bo ukvarjal. V industriji vrednostnih papirjev obstajajo številne licence, kot so:

• Serija 6 - Ta licenca imetnikom omogoča prodajo paketnih naložbenih proizvodov, kot so vzajemni skladi, spremenljive rente in naložbeni skladi naložbenih vlog. Ta licenca je priljubljena pri finančnih načrtovalcih, zavarovalniških zastopnikih in bančnih uslužbencih.
  
• Serija 7 - Ta licenca imetnikom omogoča prodajo praktično vseh vrst vrednostnih papirjev ali naložb v obstoj, razen za terminske pogodbe, nepremičnine in življenjska zavarovanja.
  
• Serija 63 - Ta licenca zajema državne zakone o modrem nebu in jih mora pridobiti vsak registrirani zastopnik poleg serijske 6, 7 ali druge licence.
  
• Serije 4, 24 in 26 - Ta dovoljenja so namenjena tistim, ki nadzirajo registrirane zastopnike in pokrivajo vse ustrezne upravne in regulativne teme, kot so zahteve glede marže podružnic in predpisi o možnostih.

Vodenje evidenc in disciplinska zgodovina - FINRA vodi obsežno evidenco vseh dejavnosti vsakega podjetja in predstavnika v panogi vrednostnih papirjev. Podjetja in zaposleni morajo pravočasno poročati o vseh dejavnostih, v katerih sodelujejo pri FINRA. Vsak disciplinski ukrep, ki se sproži zoper katerokoli predstavnico, se trajno beleži na obrazcu U6, do katerega lahko javnost dostopa na spletni strani FINRA. (Osebni finančni podatki se lahko uporabijo za ocenjevanje potencialnih zaposlenih. Kako boste ocenili? Oglejte si Bad Credit Puts The Brakes On Broker Career .)

Spodnja črta
FINRA je namenjena zagotavljanju poštenega delovanja trgov in posameznih vlagateljev, ki so zaščiteni pred brezobzirnimi posredniki in institucijami. To nalogo uresničuje z različnimi načini regulacije, na njenem spletnem mestu pa je na voljo veliko virov za posrednike in vlagatelje. Za več informacij o FINRA se prijavite na njeno spletno mesto na //www.finra.org/ ali se posvetujte s svojim posrednikom ali finančnim svetovalcem.