Forex: prepoznavanje trendnih in razponovljenih valut

Skupni trg forexov se na splošno giblje bolj kot na celotnem trgu delnic. Zakaj? Trg lastniškega kapitala, ki je res trg številnih posameznih delnic, ureja mikro dinamika določenih podjetij. Na drugi strani pa forex trg poganjajo makroekonomski trendi, ki včasih trajajo leta. Ti trendi se najbolje kažejo skozi glavne pare in valute blagovnih blokov. Tu si oglejmo te trende in preučimo, kje in zakaj se pojavljajo. Nato si ogledamo tudi, katere vrste parov ponujajo najboljše možnosti za trgovanje z omejenim obsegom. (Tržite 10 najbolj priljubljenih valutnih parov na našem novem simulatorju Forex trgovanja, FXtrader.)

Majore
Na forexu so samo štirje glavni valutni pari, kar omogoča zelo enostavno sledenje trgu. To so:

• EUR / USD - evro / ameriški dolar
• USD / JPY - ameriški dolar / japonski jen
• GBP / USD - Britanski funt / ameriški dolar
• USD / CHF - ameriški dolar / švicarski frank

Razumljivo je, zakaj bi imele ZDA, Evropska unija in Japonska najbolj aktivne in likvidne valute na svetu, ampak zakaj Velika Britanija? Navsezadnje ima Indija od leta 2005 večji BDP (3, 3 trilijona dolarjev v primerjavi z 1, 7 trilijona dolarjev za Združeno kraljestvo), medtem ko ruski BDP (1, 4 trilijona dolarjev) in brazilski BDP (1, 5 trilijona dolarjev) skoraj ustrezata celotni gospodarski proizvodnji Velike Britanije. Pojasnilo, ki velja za velik del forex trga, je tradicija. Združeno kraljestvo je bilo prvo gospodarstvo na svetu, ki je razvilo prefinjene kapitalske trge in naenkrat je britanski funt, ne ameriški dolar, služil kot svetovna rezervna valuta. Zaradi te zapuščine in zaradi prvenstva Londona kot središča globalnega trgovanja na forexu se funt še vedno šteje za eno glavnih svetovnih valut.

Švicarski frank je na drugi strani med štirimi velikimi mesti zaradi slave nevtralnosti in davčne preudarnosti Švice. Naenkrat je švicarski frank 40% podprl z zlatom, a mnogim trgovcem na forex trgu je še vedno znano kot "tekoče zlato". Trgovci se v času nemirov ali gospodarske zastoja obrnejo na švicarski frank kot na varno zavetje.

Največji glavni par - pravzaprav najbolj likvidni finančni instrument na svetu - je EUR / USD. Ta par trguje s skoraj 1 bilijona dolarjev na dan navidezne vrednosti od Tokia do Londona do New Yorka 24 ur na dan, pet dni na teden. Dve valuti predstavljata dva največja gospodarska subjekta na svetu: ZDA z letnim BDP v višini 11 bilijonov dolarjev in evroobmočje z BDP približno 10, 5 bilijona dolarjev.

Čeprav je bila gospodarska rast v ZDA precej boljša kot v evroobmočju (3, 1% v primerjavi z 1, 6%), gospodarstvo v evroobmočju ustvarja neto trgovinske presežke, medtem ko imajo ZDA kronične trgovinske primanjkljaje. Vrhunski bilančni položaj evroobmočja in velikost gospodarstva euroobmočja sta evro postavila privlačna alternativna rezervna valuta dolarju. Mnoge centralne banke, vključno z Rusijo, Brazilijo in Južno Korejo, so nekatere svoje rezerve preusmerile v evre. Jasno je, da je ta postopek diverzifikacije trajal precej časa kot mnogi dogodki ali premiki, ki vplivajo na forex. Zato je eden ključnih atributov uspešnega trgovanja na forexu dolgoročna napoved.

Upoštevanje pomena dolgoročnega obdobja
Če si želite ogledati pomen tega dolgoročnega pogleda, si oglejte sliki 1 in 2, ki uporabljata tri preproste premikajoče se povprečne (tri-SMA) filter.

Slika 1: Grafikon tečaja EUR / USD od 1. marca do 15. maja 2005. Upoštevajte, da nedavne cene cen kažejo na srečo in možen začetek padajočega trenda, saj se vsa tri preprosta drsna povprečja vrstijo ena pod drugo.

Slika 2: Grafikon tečaja EUR / USD od avgusta 2002 do junija 2005. Vsak stolpec ustreza enemu tednu namesto enemu dnevu (kot na sliki 1). In v tej dolgoročni lestvici se pojavlja povsem drugačen pogled - naraščajoči trend ostane nedotaknjen, če vsak premik navzdol ne naredi nič drugega kot zagotavlja izhodišče za nove vrhunce.

Tri-SMA filter je dober način za merjenje moči trenda. Osnovna predpostavka tega filtra je, da so kratkoročni trend (sedemdnevni SMA) in vmesni trend (20-dnevni SMA) in dolgoročni trend (65-dnevni SMA) poravnani v eno smer, potem je trend močan.

Nekateri trgovci se lahko vprašajo, zakaj uporabljamo 65 SMA. Resničen odgovor je, da smo to idejo pobrali od Johna Carterja, bodočega trgovca in vzgojitelja, saj so bile to vrednote, ki jih je uporabil. Pomembnost filtra s tremi SMA ni v posebnih vrednostih SMA, temveč v prepletu kratkoročnih, vmesnih in dolgoročnih gibanj cen, ki jih zagotavljajo SMA. Dokler uporabljate primerna pooblastila za vsak od teh trendov, bo tri-SMA filter zagotovil dragoceno analizo.

Če pogledamo EUR / USD iz dveh časovnih perspektiv, lahko vidimo, kako različni so lahko trendi signali. Slika 1 prikazuje dnevno cenovno ceno za mesece marec, april in maj 2005, ki prikazuje nagnjeno gibanje z jasno medvedjo pristranskostjo. Slika 2 pa prikazuje tedenske podatke za vsa leta 2003, 2004 in 2005 in naslika zelo drugačno sliko. Glede na sliko 2 EUR / USD ostaja v naraščajočem trendu kljub zelo ostrim popravkom na tej poti.

Warren Buffett, sloviti vlagatelj, ki je znan po dolgoročnih trendih, je bil močno kritiziran, ker se je držal svoje velike dolge pozicije EUR / USD, ki je na poti utrpela nekaj izgub. Če pogledamo formacijo na sliki 2, pa postane veliko bolj jasno, zakaj se Buffet morda smeji zadnji.

Blagovne valute
Tri najbolj likvidne valute blaga na forex trgih so USD / CAD, AUD / USD in NZD / USD. Kanadski dolar je ljubkovalno znan kot "loonie", avstralski dolar kot "Aussie", novozelandski dolar pa "kivi". Te tri države so ogromni izvozniki blaga in pogosto močno usklajujejo povpraševanje po vsakem svojem osnovnem izvoznem blagu.

Oglejte si na primer sliko 3, ki prikazuje razmerje med kanadskim dolarjem in cenami surove nafte. Kanada je največji izvoznik nafte v ZDA, skoraj 10% BDP Kanade pa predstavlja sektor za raziskovanje energije. USD / CAD trguje obratno, zato moč kanadskega dolarja ustvarja trend upada v paru.

Slika 3: Ta grafikon prikazuje razmerje med looniejem in ceno surove nafte. Kanadsko gospodarstvo je zelo bogat vir zalog nafte. Iz grafikona je razvidno, da ko se cena nafte zvišuje, postane oseba dražja za kanadski dolar, da kupi ameriške dolarje.

Čeprav Avstralija nima veliko rezerv nafte, je država zelo bogat vir plemenitih kovin in je drugi največji izvoznik zlata na svetu. Na sliki 4 lahko vidimo razmerje med avstralskim dolarjem in zlatom.

Slika 4: Ta grafikon prikazuje razmerje med cenami Aussie in zlatom (v ameriških dolarjih). Upoštevajte, kako je rally z zlatom od decembra 2002 do novembra 2004 sovpadal z zelo močno rastjo avstralskega dolarja.

Križi so najboljši za doseg
V nasprotju z glavnimi in blagovnimi blokovnimi valutami, ki trgovcem ponujata najmočnejše in najdaljše možnosti gibanja, valutni križi predstavljajo najboljše trgovanje z omejenimi razponi. V forexu so križi definirani kot valutni pari, ki nimajo USD kot dela združevanja. EUR / CHF je en tak križ in znano je, da je morda najboljši par za trgovanje. Eden od razlogov je seveda ta, da je med stopnjami rasti Švice in Evropske unije zelo malo razlike. Obe regiji vodita presežke tekočega računa in se držita fiskalno konservativne politike.

Ena od strategij za trgovce z razponi je določiti parametre obsega za par, te parametre razdeliti na srednjo črto in preprosto kupiti pod srednjo in prodati nad njo. Parametri razpona določajo visoko in nizko, med katerimi cene nihajo v določenem obdobju. Na primer v EUR / CHF bi lahko trgovci z vrtički v obdobju od maja 2004 do aprila 2005 vzpostavili 1, 5550 kot zgornjo in 1, 55050 kot dno območja s 1, 5300 srednjo črto, ki bi razmejila cone nakupa in prodaje. (Glej sliko 5 spodaj).

Slika 5: Ta grafikon označuje EUR / CHF (od maja 2004 do aprila 2005), z vrhom 1, 5550 in spodnjim delom 1, 55050 in srednjo črto 1, 5300. Ena od strategij trgovanja z razponi vključuje prodajo nad srednjo in nakup pod srednjo.

Ne pozabite, da se trgovci z območji ukvarjajo s smerjo (za več o tem glejte Trgovinski trend ali obseg "> preobremenjeni pogoji in kupujejo razmeroma preprodane pogoje.

Križne valute so tako privlačne za strategijo, ki je vezana na obseg, saj predstavljajo valutne pare iz kulturno in gospodarsko podobnih držav; neravnovesja med temi valutami se zato pogosto vrnejo v ravnovesje. Na primer, težko bi ugotovili, da bi Švica zapustila depresijo, preostala Evropa pa se veselo širi. Vendar pa enake nagnjenosti k ravnotežju ni mogoče reči za staleže podobne narave. Precej enostavno si je predstavljati, kako bi lahko recimo General Motors vložil stečaj, čeprav Ford in Chrysler še naprej poslujeta. Ker valute predstavljajo makroekonomske sile, niso tako dovzetne za tveganja, ki se pojavljajo na mikro ravni - kot so zaloge posameznih podjetij. Valute so zato veliko varnejše za trgovanje.

Kljub temu je tveganje prisotno pri vseh špekulacijah in trgovci ne smejo nikoli trgovati s katerim koli parom brez zaustavitve. Primerna strategija je uporabiti zaustavitev na polovici amplitude celotnega obsega. V primeru razpona EUR / CHF, ki smo ga opredelili na sliki 5, bi bil postanek na 250 pik nad najvišjim in 250 pod spodnjim. Z drugimi besedami, če bi ta par dosegel 1.5800 ali 1.4800, bi se moral trgovec ustaviti iz trgovanja, ker bi bil razpon najverjetneje pokvarjen.

Obrestne mere - zadnji del sestavljanke
Medtem ko ima EUR / CHF razmeroma tesen razpon 500 pips v letu, kot je prikazano na sliki 5, ima par, kot je GBP / JPY, veliko večji razpon pri 1800 slikovnih pik, kar je prikazano na sliki 6. Obrestne mere so razlog, da obstaja razlika .

Razlika med obrestnimi merami med dvema državama vpliva na obseg trgovanja njihovih valutnih parov. Za obdobje, prikazano na sliki 5, ima Švica obrestno mero 75 baznih točk (bps), euroobmočje pa 200 bps, kar ustvarja razliko v višini le 125 bps. Vendar pa za obdobje, prikazano na sliki 6, obrestne mere v Veliki Britaniji znašajo 475 b / s, medtem ko na Japonskem - ki ga zajema deflacija - obrestne mere znašajo 0 bps, zaradi česar je med obema državama razlika 475 b / s. Pravilo v forexu je večje kot je razlika med obrestnimi merami, bolj hlapljiv je par.

Slika 6: Ta grafikon prikazuje GBP / JPY (od decembra 2003 do novembra 2004). Obseg v tem paru je skoraj 1800 pips!

Za nadaljnjo prikazovanje razmerja med razponi trgovanja in obrestnimi merami je v nadaljevanju tabela različnih križanj, njihove razlike obrestnih mer in največje gibanje točk od visokega do nizkega v obdobju od maja 2004 do maja 2005.

Čeprav razmerje ni popolno, je vsekakor veliko. Upoštevajte, kako pari s širšim razpršitvijo obrestnih mer običajno trgujejo v večjih razponih. Zato morajo trgovci pri razmišljanju o strategijah trgovanja na forexu dobro poznati razlike med obrestnimi merami in se temu ustrezno prilagoditi. Neupoštevanje razlike obrestnih mer lahko potencialno donosne zamisli o obsegu spremeni v izgubo predloga.

Forex trg je neverjetno prilagodljiv, saj omogoča tako trgovce s trendi kot ponudniki, vendar je za uspeh v vsakem podjetju ključnega pomena pravilno znanje.