Definicija gama

Kaj je gama

Gama je stopnja spremembe delte opcije na 1 točko premika cene osnovnega sredstva. Gama je pomembno merilo konveksnosti vrednosti izpeljanih finančnih instrumentov glede na osnovno vrednost. Cilj strategije delta za varovanje je zmanjšati gama, da se ohrani varovanje pred širšim cenovnim razponom. Posledica zmanjšanja gama pa je, da se bo tudi alfa zmanjšala.

1:33

Gama

Osnove gama

Gama je prvi delta delte in se uporablja pri poskusu merjenja gibanja cen opcije glede na količino, v kateri je denar ali ne. V tem smislu je gama drugi derivat cene opcije glede na osnovno ceno. Kadar je možnost, ki se meri, globoko v denarju ali brez nje, je gama majhna. Kadar je možnost blizu ali pri denarju, je gama največja. Vse možnosti z dolgim ​​položajem imajo pozitivno gamo, medtem ko imajo vse kratke možnosti negativno gamo.

Gama vedenje

Ker delta ukrepa za opcijo velja le za kratek čas, gama trgovcem ponuja natančnejšo predstavo o tem, kako se bo delta opcije s časom spreminjala, ko se spreminjajo osnovne cene. Delta je toliko, kolikor se cena opcije spremeni glede na spremembo cene osnovnega sredstva.

Kot analogija fiziki je delta možnosti njena "hitrost", gama možnosti pa je njen "pospešek".

Gama upada in se približa ničli, ko se možnost globljega denarja in delta približa eni. Gama se prav tako približa ničli, globlje, ko se denar znebi. Gama je najvišja, ko je cena na denarju.

Izračun gama je zapleten in zahteva natančno vrednost finančne programske opreme ali preglednic. Vendar pa naslednje prikazuje približen izračun gama. Razmislite o možnosti klica za osnovni stalež, ki ima trenutno delto 0, 4. Če se vrednost zalog poveča za 1 dolar, se bo vrednost povečala za 0, 40 dolarja, spremenila se bo tudi njegova delta. Po zvišanju za 1 USD predpostavimo, da je delta opcije zdaj 0, 53. Razlika v deltah 0, 13 lahko štejemo za približno vrednost gama.

Gama je pomembna metrika, saj odpravlja težave z izbočenostjo pri vključevanju v strategije varovanja pred tveganjem. Nekateri upravljavci portfelja ali trgovci so lahko vključeni v portfelje tako velikih vrednosti, da je pri varovanju pred tveganji potrebna še več natančnosti. Lahko se uporabi derivat tretjega reda z imenom "barva". Barva meri hitrost spremembe gama in je pomembna za vzdrževanje portfelja, zaščitenega pred gama.

Ključni odvzemi

• Gama je stopnja spremembe delte opcije, ki temelji na premiku cene delte z eno točko.
• Gama je največ, ko je možnost za denar, in je najnižja, ko je bolj oddaljena od denarja.

Primer gama

Recimo, da se z delnicami trguje po 10 dolarjev, njena možnost pa ima delto 0, 5 in gama 0, 1. Nato se bo za vsakih 10-odstotno gibanje cene delnice delta prilagodila za ustreznih 10 odstotkov. To pomeni, da bo povečanje za 1 dolar pomenilo, da se delta opcije poveča na 0, 6. Prav tako bo 10-odstotno znižanje povzročilo ustrezen padec delte na 0, 4.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Definicija barve in primer Barva je hitrost spreminjanja gama možnosti sčasoma in je izpeljanka vrednosti tretjega reda vrednosti opcije. več Opredelitev hedging Delta-Gamma Definicija Delta-gama varovanje pred tveganjem je opcija možnosti, ki združuje delta in gama varovanja pred tveganjem za zmanjšanje tveganja sprememb osnovnega sredstva in delte same. več Grki Opredelitev "Grki" je splošni izraz, ki se uporablja za opis različnih spremenljivk, ki se uporabljajo za oceno tveganja na trgu z opcijami. več Charm (Delta Decay) Opredelitev Charm je stopnja, s katero se bo del opcije ali naloga izdala s časom. več Kaj je Delta? Delta je razmerje, ki primerja spremembo cene osnovnega sredstva in ustrezno spremembo cene izvedenega finančnega instrumenta. več Omega Opredelitev Omega je možnost "grška", ki meri odstotek spremembe vrednosti opcije glede na odstotek spremembe osnovne cene. več partnerskih povezav