Domači depoji so kljub zaslužku več padli

(Opomba: Avtor te temeljne analize je finančni pisatelj in vodja portfelja.)

(HD) zaloge podjetja Home Depot Inc. so se v letu 2018 že znižale za skoraj 7%, tehnične analize pa kažejo, da bo morda padla še za 6%. Medvedji obeti za to podjetje so kljub objavljanju boljših od pričakovanih rezultatov v drugem četrtletju.

Podjetje je v četrtletju premagalo zgornjo in spodnjo vrstico, toda v letu 2019 se lahko pojavijo težave, ki bodo predvidoma upadale. Poleg tega so delnice podjetja za izboljšanje domov že drage v primerjavi s širšim indeksom S&P 500. Cena terminala / zaslužek, ki je večkrat na HD zalogah, je 19, pri S&P 500 pa 17, 6. (Za več si oglejte tudi: 4 potrošniške zaloge, ki se lahko spustijo do novih najnižjih vrednosti .)

Šibka tehnična shema

Zaloge podjetja Home Depot so v trenutku upadanja tehnične podpore okrog 193 dolarjev. Če bi se to zgodilo, bi se lahko zaloga znižala za skoraj 6% od trenutne cene okoli 193 do 182, 25 dolarja. Tehnična shema predstavlja tudi medvedji vzorec tehničnega preobrata, ki je znan kot glava in ramena - prav tako predlaga, da delnice padejo.

Medtem ko so stopnje volumna od sredine junija nenehno padale, so se v zadnjem času povečevale, ko so se delnice premaknile nižje, kar kaže, da se več delnic vključi v zaloge. Poleg tega indeks relativne trdnosti še naprej niža in še vedno ni dosegel ravni preprodaje pod 30, kar kaže na to, da se bo zaloga še naprej zniževala.

Eden od težav, s katerimi se soočajo delnice, je znatno upočasnitev rasti zaslužka prihodnje leto. Prihodki za leto 2018 naj bi se trenutno povečali za skoraj 27%, vendar se bo prihodnje leto predvidoma upočasnila rast na le 8%. Napovedi za prihodke niso veliko boljše, saj se napoved prihodka v letu 2018 poveča za skoraj 7%, preden se bo naslednje leto upočasnila na samo 4%.

HD Letno EPS Ocenjuje podatke YCharts

Visoka ocena

Upočasnjena rast je težava pri trgovanju z delnicami pri 19-kratnih enoletnih ocenah. To je še bolj zapleteno, če širši S&P 500 trguje z manj kot 18-kratnimi ročnimi letnimi ocenami. Zaloga ni niti poceni, če primerjamo njene pretekle ocene, ki se od leta 2015 gibljejo med 16 in 23. Pravzaprav se od sredine leta 2016 do konca leta 2017 PE ni nikoli trgovalo veliko višje od 19, 5.

Osnovni podatki grafikona YCharts

Za zdaj lahko vlagatelji precej presegajo trenutne četrtletne rezultate. Sprašujejo se, ali bo lahko podjetje v prihodnjih letih doseglo dovolj rasti, da upraviči plačilo trenutne ocene. Vsaj na podlagi tehničnega načrta bodo morda delnice še vedno nižje, preden spet začnejo višje. (Za več si oglejte tudi: Zakaj Loweova zaloga zapira vrzel na domačem skladišču .)

Michael Kramer je ustanovitelj družbe Mott Capital Management LLC, registrirani svetovalec za naložbe in vodja podjetja, ki je aktivno upravljal dolgoletni portfelj tematske rasti. Kramer običajno kupuje in hrani zaloge za obdobje od treh do petih let. Kliknite tukaj za Kramerjevo biografijo in imetja njegovega portfelja. Predstavljene informacije so samo v izobraževalne namene in ne nameravajo ponuditi ali ponuditi prodaje ali nakupa kakršnih koli posebnih vrednostnih papirjev, naložb ali naložbenih strategij. Naložbe vključujejo tveganje in če ni drugače navedeno, niso zagotovljene. Pred izvedbo katere koli strategije, obravnavane v tem dokumentu, se najprej posvetujte s kvalificiranim finančnim svetovalcem in / ali davčnim strokovnjakom. Na zahtevo bo svetovalec predložil seznam vseh priporočil v zadnjih dvanajstih mesecih. Pretekla uspešnost ne kaže na prihodnjo uspešnost.