Marža dobička
Stopnja dobička je eno izmed pogosto uporabljenih količnikov dobičkonosnosti za merjenje stopnje, v kateri podjetje ali poslovna dejavnost zasluži denar. Predstavlja kolikšen odstotek prodaje se je spremenil v dobiček. Preprosto povedano, odstotek kaže, koliko centov dobička je ustvarilo podjetje za vsak dolar prodaje. Na primer, če podjetje poroča, da je v zadnjem četrtletju doseglo 35-odstotno stopnjo dobička, to pomeni, da je imel neto dohodek v višini 0, 35 USD za vsak dolar ustvarjene prodaje.
Obstaja več vrst dobička. Pri vsakodnevni uporabi pa se običajno nanaša na stopnjo čistega dobička, ki jo podjetje po koncu vseh drugih odhodkov, vključno z davki in enkratnimi nenavadnostmi, izloči iz prihodkov.
2:07Razumevanje marže dobička
Osnove marže do dobička
Podjetja in posamezniki po vsem svetu izvajajo gospodarske dejavnosti z namenom ustvarjanja dobička. Vendar pa absolutne številke, na primer bruto prodaje v znesku X milijonov dolarjev, poslovni odhodki v višini $ Y ali zaslužki v z Z, ne zagotavljajo jasne in realne slike o dobičkonosnosti in uspešnosti podjetja. Za izračun dobička (ali izgube), ki ga podjetje ustvari, se uporabi več različnih količinskih ukrepov, ki olajšajo oceno uspešnosti podjetja v različnih časovnih obdobjih ali ga primerjajo s konkurenti. Ti ukrepi se imenujejo stopnja dobička.
Medtem ko lastniška podjetja, kot so lokalne trgovine, lahko izračunajo stopnjo dobička na lastno želeno frekvenco (npr. Tedensko ali dvotedensko), pa morajo velika podjetja, vključno z družbami, ki kotirajo na borzi, poročati o njih v skladu s standardnimi roki poročanja (četrtletno ali letno). Podjetja, ki morda vodijo izposojen denar, bodo morda zahtevala, da v okviru običajnih postopkov mesečno izračunajo in poročajo posojilodajalcu (npr. Banki).
Obstajajo štiri stopnje dobička ali dobička: bruto dobiček, poslovni izid, dobiček pred obdavčitvijo in čisti dobiček. Ti se odražajo v izkazu poslovnega izida podjetja v naslednjem zaporedju: Podjetje prevzame prihodke od prodaje, nato plača neposredne stroške izdelka storitve. Preostala je bruto marža. Nato plača posredne stroške, kot so sedež podjetja, oglaševanje in raziskave in razvoj. Kar ostane, je operativna marža. Nato plača obresti za dolg in doda ali odšteje morebitne nenavadne stroške ali prilive, ki niso povezani z glavno dejavnostjo podjetja, s preostalo maržo pred obdavčitvijo. Potem plačuje davke, pri čemer zapusti neto maržo, znano tudi kot čisti dohodek, kar je najbolj spodnja točka.
Ključni odvzemi
- Marža dobička meri stopnjo, do katere podjetje ali poslovna dejavnost zasluži, v bistvu z delitvijo dohodka na prihodke.
- Stopnja dobička, izražena kot odstotek, kaže, koliko centov dobička je ustvarilo podjetje za vsak dolar prodaje.
- Čeprav obstaja več vrst marže dobička, je najpomembnejša in najpogosteje uporabljena neto stopnja dobička, saj je podjetje v nadaljevanju odstranilo vse druge stroške, vključno z davki in enkratnimi nenavadnostmi.
- Stopnje dobička upniki, vlagatelji in podjetja sama uporabljajo kot kazalnike finančnega zdravja podjetja, spretnosti vodstva in potenciala rasti.
- Ker se tipične stopnje dobička razlikujejo glede na panožni sektor, je treba biti pozoren pri primerjavi podatkov za različna podjetja.
Vrste marže dobička
Poglejmo podrobneje različne sorte dobičkov.
Bruto dobiček
Bruto stopnja dobička: Začnite s prodajo in odvzemite stroške, ki so neposredno povezani z ustvarjanjem ali zagotavljanjem izdelka ali storitve, kot so surovine, delovna sila ipd. - navadno v paketu "stroški prodanega blaga", "stroški prodanih izdelkov" ali " stroški prodaje "v izkazu poslovnega izida - in dobite bruto maržo. Izvedeno na osnovi izdelka, je bruto marža najkoristnejša za podjetje, ki analizira svoj paket izdelkov (čeprav teh podatkov ne deli z javnostjo), vendar so strnjeni. bruto marža kaže na najvišjo sliko podjetja glede dobičkonosnosti.
Bruto profitna marža = Neto prodaja - COGSNet prodaje nekje: \ začni {usklajeno} & \ textit {Bruto marža dobička} = \ frac {\ textit {Čista prodaja} - \ textit {COGS}} {\ textit {Neto prodaja}} \ \ & \ textbf {kjer:} \\ & \ textit {COGS} = \ besedilo {cena prodanega blaga} \ konec {poravnano} Bruto marža dobička = Čista prodajaNetna prodaja - COGS kjer:
Stopnja dobička iz poslovanja
Stopnja dobička iz poslovanja (ali samo operativna marža): z odštevanjem prodajnih, splošnih in upravnih ali operativnih stroškov od bruto dobička podjetja dobimo stopnjo dobička iz poslovanja, znano tudi kot dobiček pred obrestmi in davki ali EBIT. Rezultat tega je dohodek, ki je na voljo za plačilo dolga podjetja in lastnikov kapitala, pa tudi davčnega oddelka, je dobiček od glavnih, tekočih poslov podjetja. bankirji in analitiki ga pogosto uporabljajo za vrednotenje celotnega podjetja za morebitne odkupe. Kot formula:
Operativni dobiček marža = poslovni prihodek × 100 \ textbf {Operativni dobiček} = \ frac {\ textbf {Dohodki iz poslovanja}} {\ textbf {Prihodek}} \ \ mathbf {\ times \ 100} Operativni dobiček = prihodekOperativni dohodek × 100
Stopnja dobička pred obdavčitvijo
Stopnja dobička pred obdavčitvijo: vzemite prihodke iz poslovanja in odštejte odhodke za obresti, pri čemer dodajte obrestne prihodke, prilagodite za ponavljajoče se postavke, kot so dobički ali izgube iz ustavljenega poslovanja, in že imate dobiček pred obdavčitvijo ali dobiček pred davki (EBT); nato razdelite po prihodku in že imate stopnjo dobička pred obdavčitvijo.
Glavne stopnje dobička vse primerjajo neke stopnje preostalega (preostalega) dobička od prodaje. Na primer, 42-odstotna bruto marža pomeni, da podjetje za vsakih 100 USD prihodka plača 58 USD stroškov, ki so neposredno povezani s proizvodnjo izdelka ali storitve, pri čemer 42 USD znaša bruto dobiček.
Marža čistega dobička
Zdaj razmislimo o stopnji čistega dobička, ki je najpomembnejša izmed vseh ukrepov - in kaj ljudje običajno pomenijo, ko vprašajo, "kakšna je stopnja dobička družbe?"
Neto stopnja dobička se izračuna tako, da se čisti dobiček deli z neto prodajo ali z deljenjem čistega dobička na prihodke, realizirane v določenem časovnem obdobju. V okviru izračunavanja dobička se čisti dobiček in čisti dohodek uporabljata zamenljivo. Podobno se prodaja in prihodki uporabljajo zamenljivo. Čisti dobiček se določi tako, da se od vseh ustvarjenih prihodkov odštejejo vsi povezani stroški, vključno s stroški za surovine, delovno silo, operacije, najemnine, plačila obresti in davkov.
Matematično dobiček marže = čisti dobiček (ali dohodek) / čista prodaja (ali prihodek)
= (Neto prodaja - stroški) / Neto prodaja
= 1- (odhodki / neto prodaja)
NPM = (R - COGS - OE - O - I - TR) × 100 ali NPM = (čisti dohodek) × 100 povsod: NPM = neto stopnja dobičkaR = prihodeCOGS = stroški prodanega blagaOE = obratovalni stroškiO = drugi odhodkiI = obresti \ začeti {poravnano } & \ začeti {zbrano} \ textit {NPM} = \ levo (\ frac {\ textit {R} - \ textit {COGS} - \ textit {OE} - \ textit {O} - \ textit {I} - \ textit {T}} {\ textit {R}} \ desno) \ \ times100 \\ \ textbf {ali} \\ \ textit {NPM} = \ \ levo (\ frac {\ textit {Čisti dohodek}} {{textit {R}} \ desno) \ times100 \ konec {zbrano} \\ & \ textbf {kjer:} \\ & NPM = \ besedilo {neto stopnja dobička} \\ & R = \ besedilo {prihodek} \\ & COGS = \ besedilo { stroški prodanega blaga} \\ & OE = \ besedilo {obratovalni stroški} \\ & O = \ besedilo {drugi stroški} \\ & I = \ besedilo {obresti} \\ & T = \ besedilo {davki} \ konec {poravnano} NPM = (RR - COGS - OE - O - I - T) × 100 ali NPM = (RNet dohodek) × 100, kjer: NPM = neto stopnja dobičkaR = prihodeCOGS = stroški prodanega blagaOE = poslovni odhodkiO = drugi stroškiI = obresti
Izplačane dividende se ne štejejo za odhodek in se ne upoštevajo v formuli.
Preprost primer, če je podjetje v prejšnjem četrtletju realiziralo neto prodajo v vrednosti 100.000 USD in porabilo skupno 80.000 USD za različne stroške, potem
Marža dobička = 1 - (80.000 USD / 100.000 USD)
= 1- 0, 8
= 0, 2 ali 20%
Nakazuje, da je podjetje v četrtletju uspelo ustvariti dobiček v vrednosti 20 centov za vsak dolar, ki je vreden prodaje. Upoštevajmo ta primer kot osnovni primer za prihodnje primerjave, ki sledijo.
Analiza formule marže dobička
Podrobnejši pogled na formulo kaže, da se stopnja dobička izhaja iz dveh številk - prodaje in odhodkov. Da bi povečali stopnjo dobička, izračunano kot {1 - (odhodki / neto prodaja)}, bi bilo treba zmanjšati rezultat, dosežen z delitvijo (odhodki / neto prodaja). To je mogoče doseči, če so stroški nizki in čista prodaja velika.
Razumejmo ga tako, da razširimo zgornji primer osnovnega primera.
Če isto podjetje ustvari enak znesek prodaje v vrednosti 100.000 USD, če porabi le 50.000 USD, bi njegova stopnja dobička znašala {1 - 50.000 USD / 100.000 $)} = 50%. Če se stroški za ustvarjanje iste prodaje še zmanjšajo na 25.000 dolarjev, stopnja dobička doseže do {1 - 25.000 do 100.000 $)} = 75%. Če povzamemo, zmanjšanje stroškov pomaga izboljšati stopnjo dobička.
Po drugi strani pa se stroški dobička povečajo na {1 - 80, 000 $ / 160, 000 $)} = 50%, če se stroški določijo na 80 000 USD in se prodaja poveča na 160 000 $. Nadaljnje povečanje prihodka na 200.000 dolarjev z enakim zneskom odhodka vodi do stopnje dobička v višini {1 - 80.000 $ / 200.000 $)} = 60%. Če povzamemo, povečana prodaja tudi povečuje stopnjo dobička.
Na podlagi zgornjih scenarijev je mogoče posplošiti, da se stopnja dobička lahko poveča s povečanjem prodaje in zmanjšanjem stroškov. Teoretično lahko višjo prodajo dosežemo bodisi s povečanjem cen bodisi s povečanjem obsega prodanih enot ali obojega. Praktično je dvig cen mogoč le, če ne izgubimo konkurenčne prednosti na trgu, medtem ko je obseg prodaje še vedno odvisen od tržne dinamike, kot je splošno povpraševanje, odstotek tržnega deleža, ki ga upravlja podjetje, in konkurenčni obstoječi položaj ter prihodnji premiki . Podobno je omejen tudi obseg nadzora stroškov. Lahko bi zmanjšali / odpravili donosno linijo izdelkov, da bi zmanjšali stroške, vendar bo podjetje izgubilo tudi pri ustrezni prodaji.
V vseh scenarijih postanejo poslovni izravnalni akti, da lahko poslovni subjekti prilagodijo nadzor cen, obsega in stroškov. V bistvu dobičkonosna stopnja deluje kot pokazatelj sposobnosti lastnikov podjetij ali vodstva pri izvajanju strategij oblikovanja cen, ki vodijo do višjih prodaj, in pri učinkovitem nadzorovanju različnih stroškov, da bi bili minimalni.
Uporaba dobička
Od milijarde dolarjev javno objavljenih podjetij do povprečnega Joejevega stojala za pse, se številke dobička pogosto uporabljajo in navajajo vse vrste podjetij po vsem svetu. Poleg posameznih podjetij se uporablja tudi za označevanje potenciala dobičkonosnosti večjih sektorjev in celotnih nacionalnih ali regionalnih trgov. Običajno je videti naslove, kot so "ABC Research opozarja na padajoče marže ameriškega avtomobilskega sektorja" ali "Evropske marže dobička korporacije se razbijajo."
V bistvu je stopnja dobička postala globalno sprejeto standardno merilo sposobnosti ustvarjanja dobička podjetja in je najvišji kazalnik njegovega potenciala. To je ena prvih nekaj ključnih številk, ki se navedejo v četrtletnih poročilih o rezultatih, ki jih izdajajo podjetja.
Notranji lastniki podjetij, vodstvo podjetja in zunanji svetovalci ga uporabljajo za reševanje operativnih vprašanj in za preučevanje sezonskih vzorcev in uspešnosti podjetij v različnih časovnih okvirih. Ničelna ali negativna stopnja dobička pomeni podjetje, ki se bori za upravljanje svojih stroškov ali ne dosega dobre prodaje. Nadaljnji pregled pomaga ugotoviti območja, ki puščajo, na primer velik neprodani zalog, presežne še premalo izkoriščene zaposlene in vire ali visoke najemnine - in nato oblikuje ustrezne akcijske načrte. Podjetja, ki upravljajo več poslovnih oddelkov, proizvodnih linij, trgovin ali geografsko razširjenih objektov, lahko uporabijo stopnjo dobička za oceno uspešnosti vsake take enote in jo primerjajo med seboj.
Stopnje dobička se pogosto začne uporabljati, ko podjetje išče sredstva. Posamezna podjetja, kot lokalna maloprodajna trgovina, jih bodo morda morala zagotoviti za iskanje (ali prestrukturiranje) posojila pri bankah in drugih posojilodajalcih. Pomembno je tudi med najemom posojila podjetjem kot zavarovanje. Velike korporacije, ki izdajajo dolg za zbiranje denarja, morajo razkriti nameravano uporabo zbranega kapitala in vlagateljem omogočajo vpogled v stopnjo dobička, ki jo je mogoče doseči z znižanjem stroškov ali s povečanjem prodaje ali kombinacije obeh. Število je postalo sestavni del vrednotenja lastniškega kapitala na primarnem trgu za začetne javne ponudbe (IPO).
Nenazadnje so dobičke zelo pomembne za dobičke. Vlagatelji, ki iščejo financiranje določenega zagona, bodo morda želeli oceniti stopnjo dobička potencialnega izdelka / storitve, ki se razvija. Medtem ko vlagatelji primerjajo dva ali več podvigov ali delnic, da prepoznajo boljšega, vlagatelji pogosto posegajo po ustreznih stopnjah dobička.
Primerjava marž
Vendar pa stopnja dobička ne more biti edina odločitev za primerjavo, saj ima vsako podjetje svoje posebne dejavnosti. Običajno bodo vsa podjetja z nizkimi stopnjami dobička, na primer trgovina na drobno in prevoz, imela velik preobrat in prihodek, ki kljub relativno nizki stopnji dobička predstavlja celotni visok dobiček. Luksuzni luksuzni proizvodi imajo nizko prodajo, vendar visoki dobički na enoto predstavljajo visoke marže. Spodaj je primerjava med maržami štirih dolgotrajnih in najuspešnejših podjetij iz tehnologije in maloprodajnih prostorov:
Vir podatkov: YCharts.com
Tehnološka podjetja, kot sta Microsoft in Alphabet, imajo dve dvomestni četrtletni dobiček v primerjavi z enomestnimi maržami, ki sta jih dosegla Walmart in Target. Vendar to ne pomeni, da Walmart in Target nista ustvarjala dobička ali sta bila manj uspešna podjetja v primerjavi z Microsoftom in Alphabetom.
Vljudnost grafov: Yahoo! Finance
Pogled na donosnost zalog med letoma 2006 in 2012 kaže na podobne uspehe v štirih zalogah, čeprav sta bila Microsoft in Google v tem obdobju profitna stopnja prednosti pred Walmartom in Targetom. Ker pripadajo različnim sektorjem, je slepa primerjava samo na stopnji dobička morda neprimerna. Primerjave marž med dobičkom in Microsoftom ter med Walmartom in Targetom so bolj primerne.
Primeri visoko profitnih marž
Podjetja luksuznih dobrin in dodatkov višjega cenovnega razreda pogosto delujejo z visokim potencialom dobička in nizko prodajo. Naročeno je izdelati nekaj dragih predmetov, kot je avtomobil višjega cenovnega razreda - to pomeni, da je enota izdelana po zagotovitvi naročila pri kupcu, zaradi česar je postopek z nizkimi stroški brez večjih režijskih stroškov.
Programska oprema ali podjetja za igre na srečo lahko vložijo začetne naložbe v razvoj določene programske opreme / igre, pozneje pa popestrijo preprosto prodajo milijonov kopij z zelo malo stroški. S sklenitvijo strateških dogovorov s proizvajalci naprav, kot je na primer ponudba vnaprej nameščenih sistemov Windows in MS Office na prenosnih računalnikih, ki jih izdelujejo Dell, še dodatno zniža stroške ob ohranjanju prihodkov.
Podjetja, zavarovana s patenti, kot so farmacevtski izdelki, lahko na začetku povzročijo visoke stroške raziskav, vendar pa ob prodaji patentov, zaščitenih z zdravili, nimajo konkurence.
Primeri industrije z nizkim dobičkom
Podjetja, ki intenzivno obratujejo, kot so prevoz, ki se lahko spopadajo z nihajočimi cenami goriva, voznikovimi zadrževanji in zadrževanjem vozil ter vzdrževanjem vozil, imajo običajno nižjo stopnjo dobička.
Podjetja, ki temeljijo na kmetijstvu, imajo običajno nizke dobičke zaradi vremenske negotovosti, velikega inventarja, operativnih režijskih stroškov, potrebe po kmetovanju in skladiščnem prostoru ter dejavnosti, ki zahtevajo veliko virov.
Avtomobili imajo tudi nizko stopnjo dobička, saj dobiček in prodajo omejujejo intenzivna konkurenca, negotovo povpraševanje potrošnikov in visoki operativni stroški, povezani z razvojem trgovskih mrež in logistike.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.