Kako analizirati prometno industrijo

Prometni sektor se nanaša na splošno kategorijo zalog, ki se nanašajo na prevoz blaga ali kupcev. Prometni sektor je obsežen in obsega široko paleto posameznih panog, vključno z glavnimi in regionalnimi letalskimi prevozniki (znan tudi pod imenom zračni prevoz), železnicami, ladijskimi podjetji, oceanskimi tovornimi prevozniki, prevoznimi sredstvi in ​​podjetji, ki so bolj posredno povezane s prevozom, kot je upravljanje dobavne verige. podjetja in drugi logistični ponudniki.

Pregled prometne industrije

Skupna vrednost dodane vrednosti prometne industrije v odstotkih ameriškega BDP je bila leta 2012 3-odstotna. To povprečje je približno od leta 1998 naprej. Kot si lahko predstavljate, je sektor ekonomsko občutljiv in ga poganjajo predvsem splošna gospodarska gibanja v ZDA in svet. Kadar potrošniki in podjetja porabijo manj, trpi transportna industrija. Nasprotno pa prometna podjetja opažajo povečanje aktivnosti, ko se gospodarstvo na vrhuncu poslovnega cikla izboljšuje ali v polnem razmahu.

Ključni igralci

Vsaka panoga v prometnem sektorju vsebuje nekaj ključnih, prevladujočih akterjev. Indeks prometa Dow Jones je vodilni indeks sektorja, ki vsebuje 20 "modrih žetonov" ali prevladujočih podjetnikov, ki so spodaj navedeni:

Poleg tega indeks S&P Transport Select Industry ponuja informacije o sektorju. Povprečna tržna kapitalizacija za 42 ključnih akterjev v indeksu znaša 9 milijard dolarjev in se giblje med 400 in 82 milijard dolarjev. To kaže, da je sektor na splošno raznolik, čeprav najboljši akterji prometnega indeksa Dow Jones močno vplivajo na skupne trende v sektorju.

S&P PREVOZI SELECT INDUSTRY INDEX

Pomembni industrijski podatki

Najpomembnejši podatki v prometni panogi pomagajo vlagateljem pridobiti vpogled v gibanje blaga po vsem svetu. Na primer, tonaža vodnih poti, ki jo spremlja navigacijski podatkovni center ameriškega vojaškega korpusa, navaja mesečno količinsko količino blaga, ki potuje čez ocean in druga večja vodna telesa, vključno z območjem Velikih jezer. Viri, kot je Tedenski povzetek železniškega prometa Association of American Railroads (AAR), zagotavljajo statistične podatke o odstotni spremembi mesečnih železniških tovornih vozil in intermodalnih enot. Pregled statistike železniških storitev septembra 2013 navaja 14, 4-odstotni skok prevoza nafte in naftnih derivatov - kar potrjuje povečano priljubljenost hidravličnega loma ali frakinga po ZDA.

Na podoben način indeksi tonaže tovornjakov, ki jih je zagotovilo Ameriško združenje za prevoz blaga, omogočajo vlagateljem in analitikom, da spremljajo aktivnosti po državnih avtocestah. Prodaja cen dizla v ZDA št. 2 je še en način za sledenje pretovora blaga, čeprav na bolj posredno zaradi potrebe po ekstrapoliranju porabe goriva v dejanske pošiljke blaga. Toda na splošno je povečanje števila tovornih vozil dobro za podjetja in gospodarstvo na splošno. Inštitut za upravljanje oskrbe (ISM) zagotavlja podrobnosti o proizvodnji in oktobra 2013 je poročal, da so dobave dobaviteljev zrasle za zelo skromnih 0, 2%, vendar se hitrost dobave upočasnjuje in to počne že nekaj mesecev.

Dejavniki, ki jih morajo vedeti analitiki in vlagatelji

Pet modelov konkurenčnih sil Michaela Porterja je odličen način za analizo katere koli panoge. Z uporabo letalskega prostora na določenem segmentu prometne panoge letalski prostor zlahka pokaže, zakaj je tako težko tekmovati. Dobavna moč dobaviteljev je neizmerna, ker dve družbi, Boeing (NYSE: BA) in Airbus, zagotavljata največ velikih letal na največje svetovne letalske družbe. Stroški načrtovanja zlahka naletijo na desetine milijonov dolarjev in stroški preklopa naredijo precej visoke. Rivalstvo med obstoječimi igralci je zelo intenzivno, saj so potovanja z letalskimi prevozniki v osnovi blago, kjer tekmeci tekmujejo predvsem po ceni. Ogroženost nadomestnih oseb je prav tako velika in je sestavljena iz vseh vrst potovanj, čeprav to manj skrbi za dolge lete, pri katerih hitrost in udobje potovanja z letalom resnično ni nadomestnih. Edini pozitivni pozitivni učinek iz konkurenčne perspektive je omejena pogajalska moč milijonov posameznih letakov, ki nimajo dovolj skupnih sposobnosti, da bi zahtevali izboljšanje letalskih storitev in pravočasne lete.

Za vlagatelje in analitike je pomembno tudi slediti trendom v industriji. Na primer, letalske družbe, ki so potovale v Tajvan in iz njega, so se v celinskih kitajskih mestih soočale s pomanjkanjem letaliških slotov, kar je kazalo, da je gospodarska dejavnost med državama ostala močna in nalagalo priložnost za naložbo previdnemu vlagatelju. Tudi v letalskem prostoru so se združitve med velikimi akterji zgodovinsko srečale z nasprotovanjem regulatorjev protitrustovskih pravic, ki se bojijo, da bodo posamezniki izpostavljeni višjim cenam in slabši storitvi s preveliko konsolidacijo (in dobaviteljsko močjo) v letalski industriji. Ko podjetja v avtomobilskem prostoru kreditna bonitetna podjetja dvignejo naložbene razrede, to na splošno kaže na moč v domači in svetovni avtomobilski industriji.

Kratek primer

Na kratko, k letalski industriji, 9. septembra 2013, je United Airlines poročal, da se je njegov prihodek na potniško miljo ali ključni dejavnik letečega prometa zmanjšal za 0, 5%, medtem ko je konsolidirana zmogljivost, merilo razpoložljivih sedežev, v avgustu padla za 1, 4% . Podatki so potrdili, da je splošna gospodarska aktivnost ostala vrtoglava, saj se je svetovno gospodarstvo poskušalo otresti recesije, ki jo je povzročila kreditna kriza. V predstavitvi za vlagatelje ob približno istem času je United Airlines podrobno opisal, da se industrija spreminja sredi anemične rasti BDP, ki jo poganjajo manj razdrobljenosti (več konsolidacije), disciplina zmogljivosti, ki pomaga vzdrževati cene sedežev, in dodatek novih tokov prihodkov, kot je polnjenje za preverjanje torb ali pridobivanje bolj udobnih sedežev. Prednosti imajo podjetja, ki opravljajo mednarodne lete, saj so to zelo donosne in zaželene poti. Kljub močnim industrijskim trendom so letalske družbe še vedno močno odvisne od gospodarske rasti, zato je analiza vodilnih kazalcev in drugih poslovnih dejavnosti, na primer v drugih prometnih podjetjih, pomemben del celotne analize.

Spodnja črta

Transportni sektor je sestavljen predvsem iz prevoza blaga po svetovni gospodarski dobavni verigi. Sekundarna storitev obsega prevoz posameznikov po vsem svetu prek letalskih prevoznikov, železnic, čolnov, avtomobilov in katerega koli drugega načina prevoza. Indeks prometa Dow Jones je odličen način za vpogled v prevladujoče akterje industrije, ki tekmujejo v vseh glavnih panogah v prometnem sektorju. Z ozaveščanjem o zvočnejših podjetjih in trendih, ki vplivajo na te akterje, lahko vlagatelji in analitiki pridobijo prednost, če analizirajo sektor in si želijo, da bi ga iz njegovega razumevanja izkoristili.