Brez dna vpogleda v zaloge spletnih posrednikov

Mega posrednik Korporacija Charles Schwab (SCHW) je 1. oktobra vžgala industrijsko "vojno provizijo", ko je zmanjšala provizije za spletne delniške borze, sklad, s katerimi se trguje na borzi (ETF), in trgovanje z opcijami na nič. Tekmovalci so se hitro ujemali s pobudo, prav tako so se odločili za ustvarjanje prihodkov z dodatnimi storitvami in pretokom naročil, ne pa da bi pobrali žepe svojih strank. Trg se je hitro odzval na novico, saj je delnice Schwab, TD Ameritrade Holding Corporation (AMTD) in finančne korporacije E * TRADE (ETFC) odložil na večletne nižje.

Močna konkurenca Robinhood-a in drugih start-upov "trgovanje zastonj" je prisilila najboljše državne borze, da sledijo temu, a trpeči delničarji plačujejo strmo ceno. Schwab je poskušal ublažiti zaskrbljenost delničarjev v začetku tega tedna, ko je podjetje poročalo o višjem dobičku v tretjem četrtletju, kot je bilo pričakovano, in ohranilo zdravo celoletno vodenje. Kljub temu novice niso uspele ublažiti zadnjega kroga tehnične škode, saj napovedujejo še nižje cene delnic v prihodnjih mesecih.

Charles Schwab je leta 1999, po večletnem upadu, na vrh padel v spodnjih 50-ih dolarjih in je leta 2003 padel na šestletno najnižjo stopnjo. Počasi se je v četrtem četrtletju končno končal krog v vrh prejšnjega stoletja. 2017, kar je ustvarilo takojšnjo preboj, ki je junija 2018 dosegla najvišjo vrednost 60, 22 dolarja. Od takrat je bilo vse navzdol, zaloga pa se je v 35-mesečni najnižji oktober odpovedala več kot 40% svoje vrednosti na 34, 58 dolarja.

Popadki niso uspeli izbruha nad najvišjo vrednostjo iz leta 1999, hkrati pa so okrepili dolgoročni upor blizu 50 USD. Še pomembneje je, da je verjetno, da je zaloga v tem gospodarskem ciklu dosegla najvišjo vrednost in vstopila v trend upada, ki bi lahko trajal še nekaj let. Julijska razčlenitev 50-mesečnega eksponentnega drsečega povprečja (EMA) dodaja težo temu medvedjemu klicu, kar pomeni prvo kršitev te ključne ravni podpore po letu 2008.

Padec je pravkar dosegel 50-odstotno povišanje trendne rasti v letu 2011 v letu 2018 nad 35 dolarjev, kar je ozko usklajeno z .618 popravkom manjšega obsega leta 2016 v letu 2018. Vendar je poravnava .618 / .786 med temi relijevskimi valovi videti bolj logičen cilj, saj kaže, da bo padec dosegel zgornjih 20 dolarjev in označil 200-mesečno EMA, preden bo pritegnil zavzete kupce.

E * TRADE bo naslednje poglavje te zgodbe v razvoju napisal, ko bo poročalo o zaslužku po četrtkovem zaključnem zvonu. Analitiki z Wall Streeta trenutno pričakujejo, da bo newyorško podjetje objavilo dobiček v višini 1, 02 dolarja na delnico ob 743 milijonov dolarjev prihodkov v tretjem četrtletju. Pozitivno cenovno ukrepanje po meritvah, ki so nižje od pričakovanega, je lahko poučno, kar kaže na preveč prodana tehnična odčitka, ki lahko omejijo kratkotrajno zmanjšanje.

Zaloga je v letu 1999 dosegla najvišji znesek 722, 50 USD, prilagojena za povratni delitev leta 1 za 10, leta 2002 pa je padla na 28, 10 dolarja. Zdrav valov okrevanja je presegel 260 USD v letu 2006, s čimer je popustil povratek, ki je pospešil spirala skoraj smrti med gospodarskim zlomom 2008. Končno se je leta 2009 oddaljil pri 5, 90 dolarja, vendar se je med letoma 2011 in 2013 večkrat preizkusil.

Zvišanje v letu 2018 se je končalo pri 200-mesečnem odporu EMA, s čimer je prišlo do dvodelnega upada, ki je zdaj dosegel najnižjo najnižjo vrednost od junija 2017. E * TRADE zaloge trguje tudi s 50-odstotnim popravkom dolgoročnejšega upada, skupno obratno območje, toda mesečni stohastični oscilator je vključen v medvedji cikel, ki se zdaj pospešuje proti preobremenjenemu območju. Ta usmeritev znižuje verjetnost, da se je zaustavitev, ki se je začela leta 2018, končala.

Spodnja črta

Največji nacionalni spletni posredniki so prodali večletne nivoje, potem ko so provizije spustili na nič, zaloge pa ne kažejo znakov zmanjševanja.

Razkritje: Avtor ob objavi ni imel nobenih stališč v omenjenih vrednostnih papirjih.