Kako se izračuna koeficient izplačila dividend

Koeficient izplačila dividend je primerjava celotnih dolarjev, izplačanih delničarjem, glede na čisti dohodek podjetja. Odstotek zaslužka podjetja se uporablja za nagrajevanje vlagateljev.

Če gledamo drugače, je neto dohodek, ki ga podjetje ne vlaga v poslovanje, porabi za poplačilo dolga ali doda svoje denarne rezerve.

Kako se uporablja koeficient izplačila dividend

Koeficient izplačila dividend je pomemben vidik temeljne analize, ki ga je mogoče izračunati s pomočjo podatkov, ki jih zlahka najdemo v računovodskih izkazih podjetja.

Koeficient izplačila dividend kaže, kakšen odstotek čistega dohodka družba nameni izplačilu denarnih dividend delničarjem.

Koeficient izplačil je torej nasprotni količniku zadrževanja, ki kaže, kolikšen dobiček ima podjetje za ponovno vlaganje v svoje poslovanje.

Izplačila dividend družbe in zadržani količnik

Kako to izračunati

Količnik izplačila dividend je mogoče izračunati na absolutni osnovi tako, da se skupni letni znesek izplačila dividend deli na čisti dohodek, vendar se pogosteje izračuna na osnovi delnice. Tukaj je formula:

Koeficient izplačila dividend = letne dividende na navadno delnico - dobiček na delnico

Koeficient izplačil se lahko izvede s pomočjo skupnega kapitala lastniškega kapitala, prikazanega v bilanci stanja družbe. Ta skupni znesek delite s trenutno ceno delnice podjetja, da dobite število neporavnanih delnic. Nato izračunajte dividende na delnico tako, da znesek izplačila dividend, prikazan v bilanci stanja, delite s številom neporavnanih delnic.

Podatki o dobičku na delnico (EPS) so na dnu izkaza poslovnega izida.

Kaj pomeni

Koeficient izplačila dividend je ključni količnik dobičkonosnosti, ki meri donosnost naložbe. Z razkritjem kolikšnega odstotka čistega dohodka podjetje izplačuje ali zadrži, lahko služi tudi kot merilo za merjenje prihodnjih možnosti podjetja.

Vendar pa visok delež izplačil dividend aktivni vlagatelji ne ocenjujejo vedno.

Nenavadno visok koeficient izplačil dividend lahko kaže na to, da podjetje poskuša prikriti vlagatelje v slabi poslovni situaciji s ponudniki ekstravagantnih dividend ali da preprosto ne namerava agresivno uporabljati obratnega kapitala za širitev.

Analitiki raje vidijo zdravo ravnovesje med izplačili dividend in zadržanim dobičkom. Prav tako radi vidijo konsistentna razmerja med izplačili dividend iz leta v leto, ki nakazujejo, da podjetje ne prehaja skozi cipele razcveta in razpada.

Trgovci z delnicami, za razliko od vlagateljev, ki kupujejo delnice, ponavadi zavržejo dividende na delnice, saj svojih naložb ne nameravajo zadrževati dovolj dolgo, da bi jih pridobili.

V zadnjih letih podjetja, ki se vozijo po grebenu poslovnega razcveta, svojim vlagateljem izplačajo le malo ali nič dividend. Med tehnološkim razcvetom v poznih devetdesetih letih prejšnjega stoletja je bilo to celo signal, da podjetje dozoreva v udobno, a ne spektakularno rast.

Kljub temu je delež izplačil dividend še naprej ključni dejavnik pri izbiri zalog, zlasti na dolgi rok. Profesionalni upravljavci portfelja običajno priporočajo, da vlagatelj nameni del portfelja za take donosne zaloge. Priporočeni del, namenjen takšnim zalogam, se na splošno poveča, ko se vlagatelj približa upokojitvi.