Kako izračunati premijo za tveganje lastniškega kapitala v Excelu

Izračun premije za lastniško tveganje za vrednostni papir z uporabo Microsoft Excel je dokaj enostaven. Preden karkoli vnesete v preglednico, poiščite pričakovano donosnost varščine in ustrezno stopnjo brez tveganja na trgu. Ko so ta števila znana, vnesite formulo, ki odšteje vrednost brez tveganja od pričakovane. Z uporabo preglednic Microsoft Excel lahko hitro zamenjate in primerjate več stopenj varnosti.

Razumevanje premije za lastniško tveganje

Premija za lastniško tveganje je donosnost iz delnic ali portfelja, ki presega netvegano stopnjo državnih obveznic ali gotovine. To je eno osnovnih osnov naložbe: če želite rast, kupujte zaloge, če pa ne želite tvegati, imejte gotovino ali investirajte v zakladne menice, menice ali obveznice.

Ključni odvzemi

• Premija za lastniško tveganje se nanaša na donosnost delnic, ki je večja od donosa iz lastniških vrednostnih papirjev.
• Če odštejemo netvegano stopnjo od pričakovane stopnje donosa, dobimo premijo za lastniško tveganje.
• Zakladne obveznice - zlasti TIPS - se lahko uporabijo kot vložek za stopnjo brez tveganja.
• Pričakovana stopnja donosa za obveznice je enaka trenutni donosnosti, za lastniške deleže pa ocena, ki temelji na verjetnih rezultatih.

Poiščite pričakovano stopnjo donosa

Pri vrednostnih papirjih s fiksno obrestno mero je pričakovana stopnja donosa enaka izračunu kot trenutni donos. Če želite najti trenutni donos, razdelite plačilo obresti (kupona) na kupnino. Na primer, obveznica s kuponom v vrednosti 50 USD, kupljena pri 975 USD, ima trenutni donos 975/50 ali 5, 10%.

Običajna metoda za iskanje pričakovane donosnosti vrednostnega papirja vključuje ugibanje verjetnosti morebitnega dobička ali izgube. Recimo, da ste mislili, da obstaja 50-odstotna verjetnost, da bo zaloga pridobila 20%, 25-odstotna možnost, da bo pridobila 5%, in 25-odstotna možnost, da bo izgubila 15%. Z množenjem in seštevanjem verjetnosti - 0, 5 * 0, 2 + 0, 25 * 0, 05 + 0, 25 * -0, 15 - lahko ocenite pričakovani donos 7, 5% (.10 + .013 - .038).

Poiščite stopnjo donosa brez tveganja

Stopnja brez tveganja se skoraj vedno nanaša na donos ameriških državnih obveznic. Če želite poiskati dejanski donos (v nasprotju z nominalnim donosom), uporabite donos varstva z zaščito pred inflacijo države. Ti tipični nasveti so državne obveznice z vrednostjo, povezano z inflacijo, merjeno z indeksom cen življenjskih potrebščin (CPI). Vrednost obveznice narašča z inflacijo in pada z deflacijo.

Izračun premije za tveganje v Excelu

Morda ste že uporabili preglednice Microsoft Excel za izračun pričakovane stopnje donosa. V tem primeru preprosto uporabite vrednost v tej celici za prikaz pričakovanega donosa v formuli premije za tveganje. Če ni, vnesite pričakovano hitrost v katero koli prazno celico.

Nato vnesite stopnjo brez tveganja v ločeno prazno celico. Na primer, lahko vnesete stopnjo brez tveganja v celico B2 preglednice in pričakovani donos v celico B3. V celici C3 lahko dodate naslednjo formulo: = (B3-B2). Rezultat je premija za tveganje.

Z uporabo prejšnjih primerov, ob predpostavki, da je stopnja brez tveganja (z uporabo trenutnih donosov za TIP) 3, 3%, pričakovana donosnost košarice lastniških vrednostnih papirjev pa 7, 5%. Če odštejete .3% (B2) od 7, 5% (B3), rezultat pa je 7, 2% (C3), je vaša premija za lastniško tveganje.