Kako se lahko izvedeni finančni instrumenti uporabljajo za obvladovanje tveganja?

Izvedeni finančni instrumenti se lahko uporabljajo pri obvladovanju tveganj za varovanje pozicije in ščitijo pred tveganjem škodljivega gibanja sredstva.

Finančni instrument, katerega cena je odvisna od osnovnega sredstva, izvedenega finančnega instrumenta je pogodbeni sporazum med dvema stranema, v katerem je ena stranka dolžna kupiti ali prodati osnovni vrednostni papir, druga pa ima pravico kupiti ali prodati osnovni vrednostni papir. Zavarovanje je dejanje prevzema izravnave v zadevnem vrednostnem papirju, ki pomaga ublažiti nasprotna gibanja cen.

Predpostavimo, da je vlagatelj 9. maja 2015 kupil 1.000 delnic podjetja Tesla Motors Inc. za 65 dolarjev na delnico. Njegovo naložbo je zadržal več kot dve leti in zdaj se boji, da Tesla ne bo mogel izpolniti svojih pričakovanj o dobičku na delnico (EPS) in prihodkov.

Teslina cena delnice se odpre 15.50 2018 po ceni 243, 93 dolarja. Vlagatelj želi pri svoji naložbi zabeležiti vsaj 165 dolarjev dobička na delnico. Da bi zavaroval svoj položaj pred tveganjem morebitnih škodljivih nihanj cen, ki jih ima podjetje, vlagatelj kupi 10 opcijskih pogodb za Teslo z udarno ceno 230 dolarjev in datumom izteka roka 7. septembra 2018.

Pogodbe o opciji dajanja, ki so vrsta izvedenih finančnih instrumentov, dajejo vlagatelju pravico, da proda svoje delnice Tesle za 230 dolarjev na delnico. Ker ena delniška pogodba uporablja 100 delnic osnovne delnice, bi lahko investitor prodal 1.000 (100 x 10) delnic z 10 optičnimi opcijami.

Pričakuje se, da bo Tesla svoj zaslužek poročala 5. septembra 2018. Če Tesla zgreši pričakovanja o zaslužku in njegova delniška cena pade pod 230 dolarjev, je vlagatelj s svojimi opcijami zaklenil prodajno ceno v višini 230 dolarjev. Tako je lahko prodal 1.000 delnic, z dobičkom v višini 165 dolarjev (230 do 65 dolarjev) na delnico.