Kako lahko centralne banke povečajo ali zmanjšajo denarno ponudbo

Centralne banke uporabljajo več različnih metod za povečanje ali zmanjšanje količine denarja v bančnem sistemu. Ti ukrepi se imenujejo denarna politika. Medtem ko je odbor Zveznih rezerv - po navadi imenovan Fed - po lastni presoji lahko tiskal papirno valuto, da bi povečal količino denarja v gospodarstvu, to ni ukrep, ki se ne uporablja, vsaj ne v ZDA.

Odbor zveznih rezerv, ki je organ upravljanja, ki upravlja centralni rezervni sistem, nadzira vso domačo denarno politiko. Pogosto jih imenujejo centralna banka ZDA. To pomeni, da so na splošno odgovorni za nadzor inflacije in upravljanje kratkoročnih in dolgoročnih obrestnih mer. Sprejemajo te odločitve za krepitev gospodarstva, nadzor nad ponudbo denarja pa je pomembno orodje, ki ga uporabljajo.

Ključni odvzemi

• Za povečanje ali zmanjšanje količine denarja v gospodarstvu centralne banke uporabljajo več metod, imenovanih denarna politika.
• Fed lahko poveča ponudbo denarja z znižanjem obveznih rezerv za banke, kar jim omogoča posojanje več denarja.
• Nasprotno pa lahko z zvišanjem obveznih rezerv bank zmanjša velikost denarne ponudbe.
• Fed lahko spremeni tudi kratkoročne obrestne mere z znižanjem (ali zvišanjem) diskontne stopnje, ki jo banke plačujejo pri kratkoročnih posojilih Fed.

Spreminjanje zahtev glede rezerve

Fed lahko vpliva na ponudbo denarja s spreminjanjem obveznih rezerv, ki se na splošno nanaša na znesek sredstev, ki jih morajo imeti banke vlog na bančnih računih. Z znižanjem potreb po rezervah lahko banke posojajo več denarja, kar povečuje splošno ponudbo denarja v gospodarstvu.

Po drugi strani pa lahko Fed z zvišanjem obveznih rezerv bank zmanjša obseg denarne ponudbe.

Kako centralne banke vbrizgajo denar v gospodarstvo?

Spreminjanje kratkoročnih obrestnih mer

Fed lahko spremeni denarno ponudbo tudi s spreminjanjem kratkoročnih obrestnih mer. Z znižanjem (ali zvišanjem) diskontne stopnje, ki jo banke plačujejo pri kratkoročnih posojilih Zvezne rezervne banke, lahko Fed učinkovito poveča (ali zmanjša) likvidnost denarja.

Medtem ko lahko Fed neposredno vpliva na rast trga, je za tržne padce bolj odgovoren, kot je pohvaljen za vzpone.

Nižje stopnje povečujejo ponudbo denarja in povečujejo gospodarsko aktivnost; Vendar pa znižanje inflacije spodbuja inflacijo, zato mora biti Fed previden, da ne bo predolgo znižal obrestnih mer.

V obdobju po gospodarski krizi 2008 je Evropska centralna banka predolgo obdržala obrestne mere bodisi na nuli bodisi pod ničlo, kar je negativno vplivalo na njihova gospodarstva in njihovo sposobnost rasti na zdrav način. Čeprav v ekonomski katastrofi ni pokopal nobene države, jo mnogi menijo, da tega po obsežnem gospodarskem upadu ne bi smeli storiti.

Izvajanje operacij na odprtem trgu

Nazadnje lahko Fed vpliva na denarno ponudbo z izvajanjem operacij na odprtem trgu, kar vpliva na stopnjo zveznih skladov. Fed v odprtem poslovanju kupuje in prodaja državne vrednostne papirje na odprtem trgu. Če želi Fed povečati ponudbo denarja, kupuje državne obveznice. To oskrbuje trgovce z vrednostnimi papirji, ki prodajajo obveznice, z gotovino, kar povečuje splošno denarno ponudbo.

Če pa Fed želi zmanjšati denarno ponudbo, proda obveznice s svojega računa in tako vzame gotovino in denar izvzame iz gospodarskega sistema. Prilagoditev zvezne stopnje sredstev je težko pričakovan gospodarski dogodek.